伊利股份 600887

¥31.00 +0.39 (+1.27%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥1960.86亿
市盈率(TTM)
19.7
市净率
3.45
股息率
4.45%
52 周区间
23.76 – 31.65
今开 / 最高 / 最低
30.51 / 31.05 / 30.50

雪花图

估值3/6未来增长2/6过往业绩5/6财务健康1/6分红6/6

总分 17/30 · 基本面良好

一句话看懂伊利股份

伊利股份的强项是分红（6/6），短板是财务健康（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 44.77，现价低于估值 30.8%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.4%，最新净资产收益率 21.2%。
  • 财务健康 资产负债率 61.5%，有息负债占净资产 92.4%，流动比率 0.73。
  • 分红 当前股息率 4.45%，最近一年派息率 75.4%。

近一年股价

31.4723.962026-012026-042026-072026-10
近一年 +19.4% · 前复权收盘价

估值：伊利股份的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 44.77，现价低于估值 30.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 30.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 30.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.75
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.45 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 30.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥134.68亿；前 5 年增速 7.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥144.33亿¥133.02亿
2027¥154.68亿¥131.39亿
2028¥165.76亿¥129.78亿
2029¥177.65亿¥128.18亿
2030¥190.38亿¥126.61亿
2031¥202.06亿¥123.85亿
2032¥212.36亿¥119.97亿
2033¥221.00亿¥115.07亿
2034¥227.70亿¥109.27亿
2035¥232.26亿¥102.72亿
终值¥1611.98亿

市盈率河流图

14 倍18 倍22 倍26 倍30 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看伊利股份？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 18.7%
  • 至少 3 份机构预测 18 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.1720202021每股收益：1.4320212022每股收益：1.4820222023每股收益：1.6420232024每股收益：1.3320242025每股收益：1.8320252026E每股收益：1.622026E2027E每股收益：2.092027E2028E每股收益：2.252028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.6218
2027E2.0918
2028E2.2518

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：伊利股份赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 9.4%，最新净资产收益率 21.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +37.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 37.6% vs 5 年 9.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 21.2%
  • 净利率同比提升 7.3% → 10.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：606亿2016净利润：56.6亿20162017营收：681亿2017净利润：60亿20172018营收：796亿2018净利润：64.4亿20182019营收：902亿2019净利润：69.3亿20192020营收：969亿2020净利润：70.8亿20202021营收：1106亿2021净利润：87亿20212022营收：1232亿2022净利润：94.3亿20222023营收：1262亿2023净利润：104亿20232024营收：1158亿2024净利润：84.5亿20242025营收：1159亿2025净利润：116亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：9%2016ROE：25%20162017净利率：9%2017ROE：24%20172018净利率：8%2018ROE：23%20182019净利率：8%2019ROE：27%20192020净利率：7%2020ROE：23%20202021净利率：8%2021ROE：18%20212022净利率：8%2022ROE：19%20222023净利率：8%2023ROE：19%20232024净利率：7%2024ROE：16%20242025净利率：10%2025ROE：21%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿200亿2016经营现金流：128亿2016自由现金流：94亿20162017经营现金流：70.1亿2017自由现金流：36.5亿20172018经营现金流：86.2亿2018自由现金流：35.3亿20182019经营现金流：84.6亿2019自由现金流：-7.9亿20192020经营现金流：98.5亿2020自由现金流：33.3亿20202021经营现金流：155亿2021自由现金流：88.4亿20212022经营现金流：134亿2022自由现金流：67.7亿20222023经营现金流：183亿2023自由现金流：113亿20232024经营现金流：217亿2024自由现金流：178亿20242025经营现金流：143亿2025自由现金流：113亿2025

财务健康：伊利股份的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 61.5%，有息负债占净资产 92.4%，流动比率 0.73。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.73
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 92.4%
  • 负债率较 5 年前下降 42.5% → 92.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 28.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 61.5%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2016总资产：393亿2016总负债：160亿20162017总资产：493亿2017总负债：241亿20172018总资产：476亿2018总负债：196亿20182019总资产：605亿2019总负债：342亿20192020总资产：712亿2020总负债：406亿20202021总资产：1020亿2021总负债：532亿20212022总资产：1310亿2022总负债：768亿20222023总资产：1516亿2023总负债：943亿20232024总资产：1537亿2024总负债：967亿20242025总资产：1521亿2025总负债：936亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：138亿2016有息负债：1.5亿20162017现金：218亿2017有息负债：78.8亿20172018现金：111亿2018有息负债：15.6亿20182019现金：113亿2019有息负债：68.4亿20192020现金：117亿2020有息负债：129亿20202021现金：317亿2021有息负债：218亿20212022现金：339亿2022有息负债：406亿20222023现金：434亿2023有息负债：574亿20232024现金：254亿2024有息负债：503亿20242025现金：195亿2025有息负债：505亿2025

分红：伊利股份给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.45%，最近一年派息率 75.4%。

  • 派发现金分红 股息率 4.45%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.45%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.45%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 11.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 75.4%，现金派息率 77.2%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.6020162017每股分红：0.7020172018每股分红：0.7020182019每股分红：0.8120192020每股分红：0.8220202021每股分红：0.9620212022每股分红：1.0420222023每股分红：1.2020232024每股分红：1.2220242025每股分红：1.382025
派息率
0%50%2016派息率：65%20162017派息率：71%20172018派息率：66%20182019派息率：70%20192020派息率：70%20202021派息率：67%20212022派息率：70%20222023派息率：73%20232024派息率：92%20242025派息率：75%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.9010派9.00元(含税,扣税后8.10元)
20252025-12-17¥0.4810派4.80元(含税,扣税后4.32元)
20242025-06-06¥1.2210派12.20元(含税,扣税后10.98元)
20232024-06-05¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20222023-06-13¥1.0410派10.40元(含税,扣税后9.36元)
20212022-06-01¥0.9610派9.60元(含税,扣税后8.64元)
20202021-06-11¥0.8210派8.20元(含税,扣税后7.38元)
20192020-06-10¥0.8110派8.10元(含税,扣税后7.29元)
20182019-04-08¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20172018-06-15¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20162017-05-09¥0.6010派6.00元(含税,扣税后5.40元)
20152016-05-06¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)

公司概况：伊利股份

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
上海证券交易所
上市日期
1996-03-12
员工人数
62,666 人
公司官网
yili.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。