妙可蓝多 600882

¥19.02 -0.18 (-0.94%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥96.71亿
市盈率(TTM)
62.7
市净率
2.02
股息率
0.00%
52 周区间
15.75 – 29.91
今开 / 最高 / 最低
19.12 / 19.47 / 19.01

雪花图

估值2/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康2/6分红0/6

总分 11/30 · 基本面一般

一句话看懂妙可蓝多

妙可蓝多的强项是未来增长（4/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.28，现价高于估值 260.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 69.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.2%，最新净资产收益率 2.6%。
  • 财务健康 资产负债率 46.1%，有息负债占净资产 51.6%，流动比率 1.22。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

28.5315.992026-012026-042026-072026-10
近一年 -28.5% · 前复权收盘价

估值：妙可蓝多的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.28，现价高于估值 260.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 260.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -260.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 62.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.90
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.02 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 260.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6314.33万；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7577.20万¥6983.60万
2027¥9092.64万¥7723.79万
2028¥1.09亿¥8542.44万
2029¥1.31亿¥9447.86万
2030¥1.57亿¥1.04亿
2031¥1.83亿¥1.12亿
2032¥2.06亿¥1.17亿
2033¥2.25亿¥1.17亿
2034¥2.38亿¥1.14亿
2035¥2.43亿¥1.07亿
终值¥16.84亿

市盈率河流图

60 倍330 倍595 倍865 倍1135 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看妙可蓝多？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 69.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 69.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 69.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 69.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.3%
  • 至少 3 份机构预测 15 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.1420202021每股收益：0.3320212022每股收益：0.2720222023每股收益：0.1220232024每股收益：0.2320242025每股收益：0.2420252026E每股收益：0.662026E2027E每股收益：0.912027E2028E每股收益：1.152028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.6615
2027E0.9115
2028E1.1515

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：妙可蓝多赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 10.2%，最新净资产收益率 2.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +4.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 4.4% vs 5 年 10.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.6%
  • 净利率同比提升 2.3% → 2.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：5.1亿2016净利润：3221万20162017营收：9.8亿2017净利润：428万20172018营收：12.3亿2018净利润：1064万20182019营收：17.4亿2019净利润：1923万20192020营收：28.5亿2020净利润：5926万20202021营收：44.8亿2021净利润：1.5亿20212022营收：48.3亿2022净利润：1.4亿20222023营收：53.2亿2023净利润：6007万20232024营收：48.4亿2024净利润：1.1亿20242025营收：56.3亿2025净利润：1.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%3%5%2016净利率：6%2016ROE：3%20162017净利率：0%2017ROE：0%20172018净利率：1%2018ROE：1%20182019净利率：1%2019ROE：2%20192020净利率：2%2020ROE：4%20202021净利率：3%2021ROE：3%20212022净利率：3%2022ROE：3%20222023净利率：1%2023ROE：1%20232024净利率：2%2024ROE：3%20242025净利率：2%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿05亿2016经营现金流：8996万2016自由现金流：-2.7亿20162017经营现金流：-3860万2017自由现金流：-2.2亿20172018经营现金流：8679万2018自由现金流：-3839万20182019经营现金流：2.9亿2019自由现金流：1.7亿20192020经营现金流：2.7亿2020自由现金流：-8901万20202021经营现金流：4.4亿2021自由现金流：-1.8亿20212022经营现金流：-2亿2022自由现金流：-7.1亿20222023经营现金流：2.6亿2023自由现金流：-5748万20232024经营现金流：5.3亿2024自由现金流：1.5亿20242025经营现金流：4.6亿2025自由现金流：9864万2025

财务健康：妙可蓝多的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 46.1%，有息负债占净资产 51.6%，流动比率 1.22。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.22
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 51.6%
  • 负债率较 5 年前下降 40.4% → 51.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 19.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 46.1%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：21.7亿2016总负债：10.1亿20162017总资产：26.5亿2017总负债：14.8亿20172018总资产：26.9亿2018总负债：14.7亿20182019总资产：24.4亿2019总负债：11.8亿20192020总资产：30.9亿2020总负债：12.6亿20202021总资产：67亿2021总负债：17.9亿20212022总资产：74.4亿2022总负债：25.6亿20222023总资产：75.4亿2023总负债：28亿20232024总资产：77.2亿2024总负债：33.1亿20242025总资产：84.6亿2025总负债：39亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：8亿2016有息负债：7.9亿20162017现金：8.1亿2017有息负债：11.2亿20172018现金：6.4亿2018有息负债：11亿20182019现金：4.2亿2019有息负债：7.2亿20192020现金：5.7亿2020有息负债：6亿20202021现金：24.4亿2021有息负债：3.6亿20212022现金：13.6亿2022有息负债：13.8亿20222023现金：24亿2023有息负债：14.7亿20232024现金：11亿2024有息负债：20.4亿20242025现金：6亿2025有息负债：23.5亿2025

分红：妙可蓝多给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20142014-09-03¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20132014-07-08¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20132013-09-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20012002-07-25¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.24元)
19981999-07-27¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.20元)
19971998-06-25¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.80元)
19951996-06-24¥0.3010派3.00元(含税)

公司概况：妙可蓝多

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
上海证券交易所
上市日期
1995-12-06
员工人数
3,232 人
公司官网
milkground.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:21 UTC。仅供参考，不构成投资建议。