创业环保 600874

¥5.60 -0.03 (-0.53%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥87.94亿
市盈率(TTM)
10.0
市净率
0.83
股息率
3.73%
52 周区间
5.03 – 6.49
今开 / 最高 / 最低
5.63 / 5.64 / 5.58

雪花图

估值5/6未来增长1/6过往业绩4/6财务健康4/6分红6/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂创业环保

创业环保的强项是分红（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.60，现价低于估值 51.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 2.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.6%，最新净资产收益率 8.4%。
  • 财务健康 资产负债率 56.1%，有息负债占净资产 100.2%，流动比率 2.64。
  • 分红 当前股息率 3.73%，最近一年派息率 38.0%。

近一年股价

6.435.152026-012026-042026-072026-10
近一年 -4.4% · 前复权收盘价

估值：创业环保的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.60，现价低于估值 51.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 51.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 51.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.52
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.83 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 27.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 51.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7.98亿；前 5 年增速 8.6%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8.67亿¥7.99亿
2027¥9.42亿¥8.00亿
2028¥10.24亿¥8.01亿
2029¥11.12亿¥8.02亿
2030¥12.08亿¥8.03亿
2031¥12.96亿¥7.94亿
2032¥13.74亿¥7.76亿
2033¥14.38亿¥7.48亿
2034¥14.85亿¥7.13亿
2035¥15.15亿¥6.70亿
终值¥105.15亿

市盈率河流图

9.5 倍11 倍13 倍15 倍17 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看创业环保？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 2.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.4020202021每股收益：0.4920212022每股收益：0.5120222023每股收益：0.5520232024每股收益：0.5120242025每股收益：0.552025

过往业绩：创业环保赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 6.6%，最新净资产收益率 8.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.8% vs 5 年 6.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.4%
  • 净利率同比提升 16.7% → 18.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：19.6亿2016净利润：4.4亿20162017营收：21.5亿2017净利润：5.1亿20172018营收：24.5亿2018净利润：5亿20182019营收：28.5亿2019净利润：5.1亿20192020营收：33.6亿2020净利润：5.7亿20202021营收：45.4亿2021净利润：6.9亿20212022营收：45.2亿2022净利润：7.5亿20222023营收：46.7亿2023净利润：8.7亿20232024营收：48.3亿2024净利润：8.1亿20242025营收：47.6亿2025净利润：8.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：23%2016ROE：9%20162017净利率：24%2017ROE：10%20172018净利率：20%2018ROE：9%20182019净利率：18%2019ROE：8%20192020净利率：17%2020ROE：9%20202021净利率：15%2021ROE：10%20212022净利率：17%2022ROE：9%20222023净利率：19%2023ROE：9%20232024净利率：17%2024ROE：8%20242025净利率：18%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：4亿2016自由现金流：-5750万20162017经营现金流：16.4亿2017自由现金流：7.8亿20172018经营现金流：7.3亿2018自由现金流：-11.3亿20182019经营现金流：8.8亿2019自由现金流：-11.7亿20192020经营现金流：5.3亿2020自由现金流：-10.1亿20202021经营现金流：9.4亿2021自由现金流：9814万20212022经营现金流：9.1亿2022自由现金流：2.5亿20222023经营现金流：9.9亿2023自由现金流：-6.7亿20232024经营现金流：13.8亿2024自由现金流：7亿20242025经营现金流：33亿2025自由现金流：23.7亿2025

财务健康：创业环保的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 56.1%，有息负债占净资产 100.2%，流动比率 2.64。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.64
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 100.2%
  • 负债率较 5 年前下降 105.0% → 100.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 32.1%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 56.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：106亿2016总负债：56.4亿20162017总资产：124亿2017总负债：67.8亿20172018总资产：157亿2018总负债：90.7亿20182019总资产：180亿2019总负债：108亿20192020总资产：188亿2020总负债：112亿20202021总资产：211亿2021总负债：130亿20212022总资产：230亿2022总负债：135亿20222023总资产：245亿2023总负债：142亿20232024总资产：252亿2024总负债：144亿20242025总资产：260亿2025总负债：146亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：12亿2016有息负债：21.2亿20162017现金：19.1亿2017有息负债：26.5亿20172018现金：18.3亿2018有息负债：42.9亿20182019现金：20.8亿2019有息负债：58.6亿20192020现金：16.6亿2020有息负债：69.2亿20202021现金：21.4亿2021有息负债：85.5亿20212022现金：32.5亿2022有息负债：92.5亿20222023现金：26.1亿2023有息负债：99亿20232024现金：27.6亿2024有息负债：100亿20242025现金：47.2亿2025有息负债：103亿2025

分红：创业环保给股东回报多少？

6/6

当前股息率 3.73%，最近一年派息率 38.0%。

  • 派发现金分红 股息率 3.73%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.73%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.73%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 11.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 38.0%，现金派息率 13.8%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.1120182019每股分红：0.1120192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.1420222023每股分红：0.1720232024每股分红：0.1720242025每股分红：0.212025
派息率
0%20%2016派息率：31%201620172018派息率：30%20182019派息率：30%20192020派息率：30%20202021派息率：30%20212022派息率：28%20222023派息率：30%20232024派息率：33%20242025派息率：38%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-13¥0.2110派2.09元(含税,扣税后1.881元)
20242025-07-11¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20232024-07-05¥0.1710派1.66元(含税,扣税后1.494元)
20222023-07-03¥0.1410派1.44元(含税,扣税后1.296元)
20212022-06-17¥0.1510派1.46元(含税,扣税后1.314元)
20202021-06-22¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20192020-07-10¥0.1110派1.07元(含税,扣税后0.963元)
20182019-07-10¥0.1110派1.06元(含税,扣税后0.954元)
20162017-07-13¥0.1010派0.95元(含税,扣税后0.855元)
20152016-07-20¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20142015-07-17¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20132014-07-31¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-09 10:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。