梅花生物 600873

¥6.73 -0.15 (-2.18%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥188.73亿
市盈率(TTM)
19.5
市净率
1.20
股息率
6.37%
52 周区间
6.70 – 12.81
今开 / 最高 / 最低
6.88 / 6.89 / 6.71

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩5/6财务健康6/6分红5/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂梅花生物

梅花生物的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.35，现价低于估值 40.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -3.7%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 29.6%，最新净资产收益率 20.1%。
  • 财务健康 资产负债率 36.9%，有息负债占净资产 24.5%，流动比率 1.33。
  • 分红 当前股息率 6.37%，最近一年派息率 36.6%。

近一年股价

12.406.772026-012026-042026-072026-10
近一年 -34.9% · 前复权收盘价

估值：梅花生物的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 11.35，现价低于估值 40.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 40.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 40.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.20 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 40.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥28.14亿；前 5 年增速 -3.7%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥27.10亿¥24.98亿
2027¥26.10亿¥22.17亿
2028¥25.13亿¥19.68亿
2029¥24.20亿¥17.47亿
2030¥23.31亿¥15.50亿
2031¥22.71亿¥13.92亿
2032¥22.39亿¥12.65亿
2033¥22.33亿¥11.63亿
2034¥22.52亿¥10.81亿
2035¥22.97亿¥10.16亿
终值¥159.44亿

市盈率河流图

5.5 倍8 倍11 倍13 倍16 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看梅花生物？

0/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -3.7%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -3.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -3.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -3.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.3%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.3220202021每股收益：0.7820212022每股收益：1.4420222023每股收益：1.0620232024每股收益：0.9420242025每股收益：1.1720252026E每股收益：0.542026E2027E每股收益：0.842027E2028E每股收益：1.042028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.542
2027E0.842
2028E1.042

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：梅花生物赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 29.6%，最新净资产收益率 20.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +24.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 29.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 29.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 24.5% vs 5 年 29.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 20.1%
  • 净利率同比提升 10.9% → 13.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：111亿2016净利润：10.4亿20162017营收：111亿2017净利润：11.7亿20172018营收：126亿2018净利润：10亿20182019营收：146亿2019净利润：9.9亿20192020营收：170亿2020净利润：9.8亿20202021营收：231亿2021净利润：24亿20212022营收：279亿2022净利润：44.1亿20222023营收：278亿2023净利润：31.8亿20232024营收：251亿2024净利润：27.4亿20242025营收：242亿2025净利润：32.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：9%2016ROE：11%20162017净利率：11%2017ROE：13%20172018净利率：8%2018ROE：11%20182019净利率：7%2019ROE：11%20192020净利率：6%2020ROE：11%20202021净利率：10%2021ROE：23%20212022净利率：16%2022ROE：33%20222023净利率：11%2023ROE：22%20232024净利率：11%2024ROE：19%20242025净利率：14%2025ROE：20%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：30.6亿2016自由现金流：27.5亿20162017经营现金流：15.5亿2017自由现金流：10.5亿20172018经营现金流：24.5亿2018自由现金流：5.7亿20182019经营现金流：28亿2019自由现金流：16.6亿20192020经营现金流：16.6亿2020自由现金流：8.5亿20202021经营现金流：37.3亿2021自由现金流：27.7亿20212022经营现金流：56.5亿2022自由现金流：42亿20222023经营现金流：52.3亿2023自由现金流：39亿20232024经营现金流：46.3亿2024自由现金流：26.2亿20242025经营现金流：40.1亿2025自由现金流：19.2亿2025

财务健康：梅花生物的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 36.9%，有息负债占净资产 24.5%，流动比率 1.33。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.33
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 24.5%
  • 负债率较 5 年前下降 65.5% → 24.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 100.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 36.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：170亿2016总负债：76.9亿20162017总资产：171亿2017总负债：77.4亿20172018总资产：191亿2018总负债：96.9亿20182019总资产：193亿2019总负债：101亿20192020总资产：190亿2020总负债：96.8亿20202021总资产：210亿2021总负债：103亿20212022总资产：245亿2022总负债：110亿20222023总资产：232亿2023总负债：89.9亿20232024总资产：238亿2024总负债：92.3亿20242025总资产：259亿2025总负债：95.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：24亿2016有息负债：45.4亿20162017现金：22.8亿2017有息负债：60.6亿20172018现金：19.1亿2018有息负债：66.1亿20182019现金：22.2亿2019有息负债：64.1亿20192020现金：15.7亿2020有息负债：59.5亿20202021现金：34亿2021有息负债：58.1亿20212022现金：43.3亿2022有息负债：50.1亿20222023现金：49.7亿2023有息负债：40.8亿20232024现金：45.6亿2024有息负债：38.9亿20242025现金：42.9亿2025有息负债：40亿2025

分红：梅花生物给股东回报多少？

5/6

当前股息率 6.37%，最近一年派息率 36.6%。

  • 派发现金分红 股息率 6.37%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 6.37%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 6.37%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.6%，现金派息率 62.4%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.3020162017每股分红：0.3320172018每股分红：0.3320182019每股分红：0.2620192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.4020212022每股分红：0.4020222023每股分红：0.4220232024每股分红：0.6020242025每股分红：0.432025
派息率
0%50%100%2016派息率：88%20162017派息率：87%20172018派息率：103%20182019派息率：81%20192020派息率：94%20202021派息率：51%20212022派息率：28%20222023派息率：40%20232024派息率：64%20242025派息率：37%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-22¥0.4310派4.285元(含税,扣税后3.8565元)
20242025-05-23¥0.4310派4.2597元(含税,扣税后3.8337元)
20242024-11-22¥0.1810派1.7596元(含税,扣税后1.5836元)
20232024-06-06¥0.4210派4.20元(含税,扣税后3.78元)
20222023-05-10¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20212022-07-26¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20202021-07-26¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-06-30¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20182019-08-13¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)
20172018-07-30¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)
20162017-04-11¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20152016-06-20¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：梅花生物

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
1995-02-17
员工人数
13,168 人
公司官网
meihua.group

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。