中炬高新 600872

¥18.99 -0.24 (-1.25%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥146.41亿
市盈率(TTM)
19.1
市净率
2.57
股息率
2.37%
52 周区间
16.13 – 21.77
今开 / 最高 / 最低
19.25 / 19.38 / 18.84

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康4/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂中炬高新

中炬高新的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.29，现价低于估值 43.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -8.9%，最新净资产收益率 9.2%。
  • 财务健康 资产负债率 25.7%，有息负债占净资产 11.4%，流动比率 2.79。
  • 分红 当前股息率 2.37%，最近一年派息率 64.3%。

近一年股价

21.2916.462026-012026-042026-072026-10
近一年 +6.2% · 前复权收盘价

估值：中炬高新的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 33.29，现价低于估值 43.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 43.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 43.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.97
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.57 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 43.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6.16亿；前 5 年增速 19.6%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.37亿¥6.79亿
2027¥8.82亿¥7.49亿
2028¥10.55亿¥8.26亿
2029¥12.62亿¥9.10亿
2030¥15.09亿¥10.04亿
2031¥17.53亿¥10.74亿
2032¥19.73亿¥11.15亿
2033¥21.52亿¥11.20亿
2034¥22.71亿¥10.90亿
2035¥23.16亿¥10.24亿
终值¥160.74亿

市盈率河流图

9 倍25 倍40 倍55 倍70 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中炬高新？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 19.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 19.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 19.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 19.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -7.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 12.3%
  • 至少 3 份机构预测 7 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：1.1220202021每股收益：0.9420212022每股收益：-0.7720222023每股收益：2.2020232024每股收益：1.1420242025每股收益：0.7020252026E每股收益：0.932026E2027E每股收益：1.062027E2028E每股收益：1.202028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.937
2027E1.067
2028E1.207

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中炬高新赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -8.9%，最新净资产收益率 9.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -38.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -8.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -8.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -38.8% vs 5 年 -8.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 9.2%
  • 净利率同比提升 16.2% → 12.8%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：31.6亿2016净利润：3.6亿20162017营收：36.1亿2017净利润：4.5亿20172018营收：41.7亿2018净利润：6.1亿20182019营收：46.7亿2019净利润：7.2亿20192020营收：51.2亿2020净利润：8.9亿20202021营收：51.2亿2021净利润：7.4亿20212022营收：53.4亿2022净利润：-5.9亿20222023营收：51.4亿2023净利润：17亿20232024营收：55.2亿2024净利润：8.9亿20242025营收：42亿2025净利润：5.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：11%2016ROE：13%20162017净利率：13%2017ROE：14%20172018净利率：15%2018ROE：17%20182019净利率：15%2019ROE：18%20192020净利率：17%2020ROE：19%20202021净利率：15%2021ROE：19%20212022净利率：-11%2022ROE：-20%20222023净利率：33%2023ROE：36%20232024净利率：16%2024ROE：16%20242025净利率：13%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：6.8亿2016自由现金流：4.7亿20162017经营现金流：6.5亿2017自由现金流：4.4亿20172018经营现金流：7.2亿2018自由现金流：3.7亿20182019经营现金流：10.6亿2019自由现金流：8.2亿20192020经营现金流：10亿2020自由现金流：6.7亿20202021经营现金流：12.1亿2021自由现金流：8.5亿20212022经营现金流：6.8亿2022自由现金流：2.9亿20222023经营现金流：8.4亿2023自由现金流：5.7亿20232024经营现金流：10.9亿2024自由现金流：7.8亿20242025经营现金流：6.4亿2025自由现金流：4.9亿2025

财务健康：中炬高新的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 25.7%，有息负债占净资产 11.4%，流动比率 2.79。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.79
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 11.4%
  • 负债率较 5 年前下降 7.8% → 11.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 97.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 25.7%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：49.1亿2016总负债：18.2亿20162017总资产：53亿2017总负债：18.5亿20172018总资产：59.8亿2018总负债：20.4亿20182019总资产：59.5亿2019总负债：17.1亿20192020总资产：66.6亿2020总负债：16.7亿20202021总资产：59.2亿2021总负债：16.7亿20212022总资产：62.2亿2022总负债：27.6亿20222023总资产：67.2亿2023总负债：15.2亿20232024总资产：82.4亿2024总负债：24.7亿20242025总资产：80.6亿2025总负债：20.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：4.4亿2016有息负债：10亿20162017现金：2.4亿2017有息负债：9.3亿20172018现金：4亿2018有息负债：9亿20182019现金：7亿2019有息负债：5.3亿20192020现金：2.4亿2020有息负债：3.6亿20202021现金：5.5亿2021有息负债：157万20212022现金：6.3亿2022有息负债：165万20222023现金：5亿2023有息负债：1亿20232024现金：6.9亿2024有息负债：6.7亿20242025现金：5.3亿2025有息负债：6.6亿2025

分红：中炬高新给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.37%，最近一年派息率 64.3%。

  • 派发现金分红 股息率 2.37%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.37%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.37%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -7.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 64.3%，现金派息率 70.1%
每股分红（按财年）
0.000.250.502016每股分红：0.1420162017每股分红：0.1820172018每股分红：0.2320182019每股分红：0.2820192020每股分红：0.6820202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.4220242025每股分红：0.452025
派息率
0%25%50%2016派息率：31%20162017派息率：32%20172018派息率：30%20182019派息率：31%20192020派息率：61%20202021派息率：32%202120222023派息率：18%20232024派息率：37%20242025派息率：64%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-10¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20242025-07-07¥0.4210派4.20元(含税,扣税后3.78元)
20232024-05-22¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20212022-07-22¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-04-30¥0.6810派6.80元(含税,扣税后6.12元)
20192020-05-14¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20182019-07-24¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)
20172018-07-13¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20162017-07-13¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20152016-07-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-06-24¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20132014-06-18¥0.0810派0.81元(含税,扣税后0.729元)

公司概况：中炬高新

所属行业
必需消费 · 包装食品
上市地
上海证券交易所
上市日期
1995-01-24
员工人数
3,746 人
公司官网
jonjee.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。