石化油服 600871

¥2.01 -0.02 (-0.99%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥381.04亿
市盈率(TTM)
54.4
市净率
3.70
股息率
0.00%
52 周区间
1.98 – 4.42
今开 / 最高 / 最低
2.02 / 2.04 / 2.00

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康1/6分红0/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂石化油服

石化油服的强项是过往业绩（4/6），短板是分红（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.29，现价低于估值 12.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 11.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 54.3%，最新净资产收益率 7.1%。
  • 财务健康 资产负债率 88.0%，有息负债占净资产 322.2%，流动比率 0.67。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

4.272.012026-012026-042026-072026-10
近一年 -1.5% · 前复权收盘价

估值：石化油服的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.29，现价低于估值 12.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 12.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 12.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 54.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.00
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.70 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 12.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥15.75亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥17.64亿¥16.26亿
2027¥19.76亿¥16.78亿
2028¥22.13亿¥17.32亿
2029¥24.78亿¥17.88亿
2030¥27.76亿¥18.46亿
2031¥30.53亿¥18.71亿
2032¥32.97亿¥18.63亿
2033¥34.95亿¥18.20亿
2034¥36.35亿¥17.44亿
2035¥37.08亿¥16.40亿
终值¥257.34亿

市盈率河流图

39 倍160 倍285 倍410 倍535 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看石化油服？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 11.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 11.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 11.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.022020每股收益：0.0020202021每股收益：0.0120212022每股收益：0.0320222023每股收益：0.0320232024每股收益：0.0320242025每股收益：0.042025

过往业绩：石化油服赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 54.3%，最新净资产收益率 7.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +6.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 54.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 54.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 6.1% vs 5 年 54.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.1%
  • 净利率同比提升 0.8% → 0.8%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿2016营收：429亿2016净利润：-161亿20162017营收：486亿2017净利润：-106亿20172018营收：584亿2018净利润：1.4亿20182019营收：699亿2019净利润：9.1亿20192020营收：681亿2020净利润：7898万20202021营收：695亿2021净利润：1.8亿20212022营收：738亿2022净利润：4.8亿20222023营收：800亿2023净利润：5.9亿20232024营收：811亿2024净利润：6.3亿20242025营收：807亿2025净利润：6.6亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%250%500%2016净利率：-38%2016ROE：-191%20162017净利率：-22%2017ROE：504%20172018净利率：0%2018ROE：2%20182019净利率：1%2019ROE：14%20192020净利率：0%2020ROE：1%20202021净利率：0%2021ROE：3%20212022净利率：1%2022ROE：6%20222023净利率：1%2023ROE：7%20232024净利率：1%2024ROE：7%20242025净利率：1%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-50亿050亿2016经营现金流：-39.1亿2016自由现金流：-51.4亿20162017经营现金流：4亿2017自由现金流：-7.7亿20172018经营现金流：-29.4亿2018自由现金流：-42.1亿20182019经营现金流：13.8亿2019自由现金流：-18.3亿20192020经营现金流：44.7亿2020自由现金流：27.3亿20202021经营现金流：62.1亿2021自由现金流：28.7亿20212022经营现金流：42亿2022自由现金流：3亿20222023经营现金流：55.8亿2023自由现金流：14.2亿20232024经营现金流：31亿2024自由现金流：-5.8亿20242025经营现金流：66.5亿2025自由现金流：38.8亿2025

财务健康：石化油服的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 88.0%，有息负债占净资产 322.2%，流动比率 0.67。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.67
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 322.2%
  • 负债率较 5 年前下降 302.1% → 322.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 22.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 88.0%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：745亿2016总负债：661亿20162017总资产：621亿2017总负债：642亿20172018总资产：609亿2018总负债：551亿20182019总资产：621亿2019总负债：553亿20192020总资产：611亿2020总负债：544亿20202021总资产：641亿2021总负债：572亿20212022总资产：712亿2022总负债：638亿20222023总资产：752亿2023总负债：671亿20232024总资产：773亿2024总负债：687亿20242025总资产：773亿2025总负债：680亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：24.5亿2016有息负债：180亿20162017现金：25.5亿2017有息负债：180亿20172018现金：22亿2018有息负债：183亿20182019现金：16.7亿2019有息负债：214亿20192020现金：15.5亿2020有息负债：203亿20202021现金：25.1亿2021有息负债：194亿20212022现金：18.4亿2022有息负债：199亿20222023现金：28.2亿2023有息负债：207亿20232024现金：36.5亿2024有息负债：231亿20242025现金：50.1亿2025有息负债：298亿2025

分红：石化油服给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20112012-07-13¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20102011-06-29¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20042005-07-19¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20032004-07-20¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.20元)
20022003-07-22¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.12元)
20012002-07-23¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.16元)
20002001-07-23¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.72元)
19992000-07-13¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.88元)
19961997-07-02¥0.0310派0.33元(含税,扣税后0.00元)
19961996-10-22¥0.0310派0.33元(含税,扣税后0.00元)
19951996-07-04¥0.0810派0.77元(含税)
19951995-10-23¥0.0310派0.33元(含税,扣税后0.00元)

公司概况：石化油服

所属行业
能源 · 油气钻探
上市地
上海证券交易所
上市日期
1995-04-11
员工人数
57,076 人
公司官网
ssc.sinopec.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。