通化东宝 600867

¥7.72 -0.07 (-0.90%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥151.20亿
市盈率(TTM)
27.8
市净率
2.13
股息率
3.89%
52 周区间
7.16 – 10.37
今开 / 最高 / 最低
7.78 / 7.79 / 7.70

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康5/6分红4/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂通化东宝

通化东宝的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.89，现价高于估值 308.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.2%，最新净资产收益率 17.2%。
  • 财务健康 资产负债率 10.6%，有息负债占净资产 7.3%，流动比率 4.74。
  • 分红 当前股息率 3.89%，最近一年派息率 48.4%。

近一年股价

10.197.372026-012026-042026-072026-10
近一年 -8.6% · 前复权收盘价

估值：通化东宝的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.89，现价高于估值 308.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 308.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -308.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 27.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.51
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.13 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 308.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.93亿；前 5 年增速 5.6%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.04亿¥1.88亿
2027¥2.15亿¥1.83亿
2028¥2.27亿¥1.78亿
2029¥2.39亿¥1.73亿
2030¥2.53亿¥1.68亿
2031¥2.65亿¥1.62亿
2032¥2.76亿¥1.56亿
2033¥2.85亿¥1.49亿
2034¥2.93亿¥1.41亿
2035¥2.99亿¥1.32亿
终值¥20.76亿

市盈率河流图

12 倍16 倍21 倍26 倍31 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看通化东宝？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -7.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -7.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -7.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -7.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.4620202021每股收益：0.6420212022每股收益：0.7920222023每股收益：0.5920232024每股收益：-0.0220242025每股收益：0.622025

过往业绩：通化东宝赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 6.2%，最新净资产收益率 17.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 —
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 — vs 5 年 6.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 17.2%
  • 净利率同比提升 -2.1% → 41.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：20.4亿2016净利润：6.4亿20162017营收：25.5亿2017净利润：8.4亿20172018营收：26.9亿2018净利润：8.4亿20182019营收：27.8亿2019净利润：8.1亿20192020营收：28.9亿2020净利润：9.3亿20202021营收：32.7亿2021净利润：13.1亿20212022营收：27.8亿2022净利润：15.8亿20222023营收：30.8亿2023净利润：11.7亿20232024营收：20.1亿2024净利润：-4195万20242025营收：29.5亿2025净利润：12.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：31%2016ROE：16%20162017净利率：33%2017ROE：18%20172018净利率：31%2018ROE：18%20182019净利率：29%2019ROE：16%20192020净利率：32%2020ROE：17%20202021净利率：40%2021ROE：21%20212022净利率：57%2022ROE：24%20222023净利率：38%2023ROE：16%20232024净利率：-2%2024ROE：-1%20242025净利率：41%2025ROE：17%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：7.3亿2016自由现金流：3.1亿20162017经营现金流：9.6亿2017自由现金流：7.8亿20172018经营现金流：8.8亿2018自由现金流：1亿20182019经营现金流：11.5亿2019自由现金流：8.6亿20192020经营现金流：11.9亿2020自由现金流：7.1亿20202021经营现金流：11.8亿2021自由现金流：5.8亿20212022经营现金流：8.6亿2022自由现金流：3.7亿20222023经营现金流：8.6亿2023自由现金流：5.1亿20232024经营现金流：4.6亿2024自由现金流：-1.1亿20242025经营现金流：6.9亿2025自由现金流：1.7亿2025

财务健康：通化东宝的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 10.6%，有息负债占净资产 7.3%，流动比率 4.74。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.74
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 7.3%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 7.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 133.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 10.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：46.8亿2016总负债：7.3亿20162017总资产：47.5亿2017总负债：2.2亿20172018总资产：54.6亿2018总负债：7.3亿20182019总资产：53.5亿2019总负债：3.4亿20192020总资产：58亿2020总负债：2.4亿20202021总资产：65.2亿2021总负债：3亿20212022总资产：67.5亿2022总负债：2亿20222023总资产：77.7亿2023总负债：5.6亿20232024总资产：73.8亿2024总负债：9.8亿20242025总资产：79.5亿2025总负债：8.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：2.4亿2016有息负债：4.9亿20162017现金：3.4亿2017有息负债：020172018现金：3.6亿2018有息负债：4.5亿20182019现金：3.7亿2019有息负债：1.3亿20192020现金：5.9亿2020有息负债：020202021现金：8.7亿2021有息负债：020212022现金：7.9亿2022有息负债：020222023现金：11亿2023有息负债：1.5亿20232024现金：5.9亿2024有息负债：6.7亿20242025现金：14.7亿2025有息负债：5.2亿2025

分红：通化东宝给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.89%，最近一年派息率 48.4%。

  • 派发现金分红 股息率 3.89%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.89%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.89%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 48.4%，现金派息率 342.5%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.2020162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.2120202021每股分红：0.3020212022每股分红：0.5020222023每股分红：0.2520232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.302025
派息率
-1000%-500%0%2016派息率：43%20162017派息率：41%20172018派息率：49%20182019派息率：50%20192020派息率：46%20202021派息率：47%20212022派息率：63%20222023派息率：42%20232024派息率：-1250%20242025派息率：48%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-05¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242025-06-25¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20232024-05-23¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222023-06-09¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222022-10-28¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212022-06-08¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20202021-05-31¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20192020-05-25¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-05-23¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-05-25¥0.2010送2.00派2.00元(含税,扣税后1.60元)
20162017-06-06¥0.2010送2.00派2.00元(含税,扣税后1.60元)
20152016-06-02¥0.2010送2.00派2.00元(含税,扣税后1.60元)

公司概况：通化东宝

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
上海证券交易所
上市日期
1994-08-24
员工人数
3,354 人
公司官网
thdb.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。