哈投股份 600864

¥5.05 -0.03 (-0.59%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥105.07亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
0.82
股息率
1.01%
52 周区间
4.78 – 7.64
今开 / 最高 / 最低
5.05 / 5.16 / 5.03

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康4/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂哈投股份

哈投股份的强项是估值（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 25.21，现价低于估值 80.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 9.1%，最新净资产收益率 2.7%。
  • 财务健康 资产负债率 68.3%，有息负债占净资产 55.6%，流动比率 1.51。
  • 分红 当前股息率 1.01%，最近一年派息率 30.0%。

近一年股价

8.054.782026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.3% · 前复权收盘价

估值：哈投股份的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 25.21，现价低于估值 80.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 80.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 80.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.82 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 15.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 80.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥22.62亿；前 5 年增速 8.9%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥24.64亿¥22.71亿
2027¥26.83亿¥22.79亿
2028¥29.22亿¥22.88亿
2029¥31.83亿¥22.97亿
2030¥34.67亿¥23.06亿
2031¥37.28亿¥22.85亿
2032¥39.57亿¥22.35亿
2033¥41.46亿¥21.59亿
2034¥42.86亿¥20.57亿
2035¥43.72亿¥19.34亿
终值¥303.42亿

市盈率河流图

32 倍40 倍50 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看哈投股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.250.002020每股收益：0.1120202021每股收益：0.1120212022每股收益：-0.4920222023每股收益：0.1020232024每股收益：0.1620242025每股收益：0.172025

过往业绩：哈投股份赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 9.1%，最新净资产收益率 2.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +6.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 9.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 9.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 6.3% vs 5 年 9.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.7%
  • 净利率同比提升 12.7% → 12.8%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：23.8亿2016净利润：3.4亿20162017营收：25.6亿2017净利润：3.6亿20172018营收：27.6亿2018净利润：-1.4亿20182019营收：29.5亿2019净利润：2.5亿20192020营收：33.1亿2020净利润：2.3亿20202021营收：29.3亿2021净利润：2.4亿20212022营收：25.6亿2022净利润：-10.1亿20222023营收：27.8亿2023净利润：2.1亿20232024营收：27亿2024净利润：3.4亿20242025营收：27.3亿2025净利润：3.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：14%2016ROE：3%20162017净利率：14%2017ROE：3%20172018净利率：-5%2018ROE：-1%20182019净利率：8%2019ROE：2%20192020净利率：7%2020ROE：2%20202021净利率：8%2021ROE：2%20212022净利率：-40%2022ROE：-8%20222023净利率：7%2023ROE：2%20232024净利率：13%2024ROE：3%20242025净利率：13%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-50亿02016经营现金流：-93亿2016自由现金流：-95.6亿20162017经营现金流：-91.8亿2017自由现金流：-94.8亿20172018经营现金流：30.9亿2018自由现金流：29亿20182019经营现金流：34.4亿2019自由现金流：32.4亿20192020经营现金流：36.1亿2020自由现金流：33亿20202021经营现金流：10.4亿2021自由现金流：7.8亿20212022经营现金流：5.8亿2022自由现金流：2.8亿20222023经营现金流：16.3亿2023自由现金流：13.9亿20232024经营现金流：42.1亿2024自由现金流：38亿20242025经营现金流：21.1亿2025自由现金流：16亿2025

财务健康：哈投股份的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 68.3%，有息负债占净资产 55.6%，流动比率 1.51。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.51
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 55.6%
  • 负债率较 5 年前下降 68.1% → 55.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 29.2%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 68.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：296亿2016总负债：158亿20162017总资产：460亿2017总负债：324亿20172018总资产：389亿2018总负债：262亿20182019总资产：414亿2019总负债：279亿20192020总资产：351亿2020总负债：212亿20202021总资产：371亿2021总负债：237亿20212022总资产：347亿2022总负债：226亿20222023总资产：394亿2023总负债：270亿20232024总资产：434亿2024总负债：306亿20242025总资产：405亿2025总负债：277亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：63.2亿2016有息负债：13亿20162017现金：55.2亿2017有息负债：56.7亿20172018现金：47.4亿2018有息负债：45.3亿20182019现金：69.4亿2019有息负债：117亿20192020现金：74.5亿2020有息负债：93.7亿20202021现金：68.7亿2021有息负债：79.8亿20212022现金：69.5亿2022有息负债：82.2亿20222023现金：64.4亿2023有息负债：72.3亿20232024现金：79.4亿2024有息负债：68.4亿20242025现金：104亿2025有息负债：72.1亿2025

分红：哈投股份给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.01%，最近一年派息率 30.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.01%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.01%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.01%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 11.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.0%，现金派息率 6.6%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.2020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0420192020每股分红：0.0320202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.052025
派息率
0%50%2016派息率：83%20162017派息率：59%201720182019派息率：30%20192020派息率：27%20202021派息率：32%2021202220232024派息率：31%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-28¥0.0510派0.51元(含税,扣税后0.459元)
20242025-07-09¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-08-12¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20202021-08-13¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20192020-08-14¥0.0410派0.36元(含税,扣税后0.324元)
20172018-08-13¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-08-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162016-09-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-07-31¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20132014-08-18¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20122013-08-12¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20112012-08-17¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)

公司概况：哈投股份

所属行业
公用事业 · 电力
上市地
上海证券交易所
上市日期
1994-08-09
员工人数
4,056 人
公司官网
hatou.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。