北京人力 600861

¥12.60 -0.12 (-0.94%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥71.33亿
市盈率(TTM)
10.5
市净率
0.99
股息率
8.20%
52 周区间
11.72 – 19.12
今开 / 最高 / 最低
12.75 / 12.75 / 12.55

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩2/6财务健康6/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂北京人力

北京人力的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.06，现价低于估值 3.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -10.6%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 16.0%。
  • 财务健康 资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 3.5%，流动比率 1.89。
  • 分红 当前股息率 8.20%，最近一年派息率 50.0%。

近一年股价

18.4412.162026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.9% · 前复权收盘价

估值：北京人力的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.06，现价低于估值 3.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 3.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 3.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.99 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 17.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 3.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7.05亿；前 5 年增速 -5.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥6.69亿¥6.17亿
2027¥6.36亿¥5.40亿
2028¥6.04亿¥4.73亿
2029¥5.74亿¥4.14亿
2030¥5.45亿¥3.63亿
2031¥5.26亿¥3.22亿
2032¥5.14亿¥2.90亿
2033¥5.10亿¥2.65亿
2034¥5.13亿¥2.46亿
2035¥5.23亿¥2.31亿
终值¥36.31亿

市盈率河流图

6.5 倍180 倍350 倍525 倍700 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看北京人力？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 -10.6%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -10.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -10.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -10.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 9.3%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：-0.2320202021每股收益：-0.2020212022每股收益：1.0620222023每股收益：1.0820232024每股收益：1.4020242025每股收益：2.0720252026E每股收益：1.212026E2027E每股收益：1.342027E2028E每股收益：1.482028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.214
2027E1.344
2028E1.484

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：北京人力赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 16.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +47.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 47.8% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 16.0%
  • 净利率同比提升 1.8% → 2.6%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：27.2亿2016净利润：8564万20162017营收：22.2亿2017净利润：8473万20172018营收：19.2亿2018净利润：4044万20182019营收：21.6亿2019净利润：989万20192020营收：7亿2020净利润：-7440万20202021营收：7亿2021净利润：-6355万20212022营收：323亿2022净利润：4.1亿20222023营收：383亿2023净利润：5.5亿20232024营收：430亿2024净利润：7.9亿20242025营收：452亿2025净利润：11.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%10%2016净利率：3%2016ROE：4%20162017净利率：4%2017ROE：4%20172018净利率：2%2018ROE：2%20182019净利率：0%2019ROE：0%20192020净利率：-11%2020ROE：-3%20202021净利率：-9%2021ROE：-3%20212022净利率：1%2022ROE：8%20222023净利率：1%2023ROE：9%20232024净利率：2%2024ROE：12%20242025净利率：3%2025ROE：16%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：8.6亿2016自由现金流：8.1亿20162017经营现金流：2723万2017自由现金流：-2.2亿20172018经营现金流：3819万2018自由现金流：-1411万20182019经营现金流：-6789万2019自由现金流：-1.2亿20192020经营现金流：4349万2020自由现金流：2439万20202021经营现金流：9574万2021自由现金流：8550万20212022经营现金流：6871万2022自由现金流：85万20222023经营现金流：6.4亿2023自由现金流：5.7亿20232024经营现金流：3.1亿2024自由现金流：2.7亿20242025经营现金流：12.8亿2025自由现金流：12.7亿2025

财务健康：北京人力的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 50.1%，有息负债占净资产 3.5%，流动比率 1.89。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.89
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 3.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 496.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：45.5亿2016总负债：21.3亿20162017总资产：39.9亿2017总负债：15.7亿20172018总资产：37.4亿2018总负债：13亿20182019总资产：35亿2019总负债：10.4亿20192020总资产：32.5亿2020总负债：8.7亿20202021总资产：29.9亿2021总负债：6.8亿20212022总资产：168亿2022总负债：103亿20222023总资产：164亿2023总负债：96.2亿20232024总资产：164亿2024总负债：90.6亿20242025总资产：167亿2025总负债：83.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：9.4亿2016有息负债：7亿20162017现金：5.1亿2017有息负债：5.9亿20172018现金：4.5亿2018有息负债：5.7亿20182019现金：3.8亿2019有息负债：4.6亿20192020现金：3.8亿2020有息负债：3.8亿20202021现金：2.7亿2021有息负债：2.1亿20212022现金：63.9亿2022有息负债：4.2亿20222023现金：77.9亿2023有息负债：5.1亿20232024现金：75.8亿2024有息负债：4.8亿20242025现金：75.1亿2025有息负债：2.6亿2025

分红：北京人力给股东回报多少？

4/6

当前股息率 8.20%，最近一年派息率 50.0%。

  • 派发现金分红 股息率 8.20%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 8.20%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 8.20%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.0%，现金派息率 46.1%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.1520162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0220192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.4820232024每股分红：0.7020242025每股分红：1.032025
派息率
0%25%50%2016派息率：55%20162017派息率：32%20172018派息率：39%20182019派息率：64%20192020202120222023派息率：45%20232024派息率：50%20242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-17¥1.0310派10.333元(含税,扣税后9.2997元)
20242025-06-27¥0.7010派6.99元(含税,扣税后6.291元)
20232024-07-12¥0.4810派4.84元(含税,扣税后4.356元)
20192020-08-07¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20182019-08-09¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-08-10¥0.0810派0.85元(含税,扣税后0.765元)
20162017-06-28¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20152016-06-28¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20142015-05-29¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20132014-05-07¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20122013-05-10¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20112012-05-04¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)

公司概况：北京人力

所属行业
工业 · 人力资源服务
上市地
上海证券交易所
上市日期
1994-05-20
员工人数
3,545 人
公司官网
fescogroup.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。