四川长虹 600839

¥5.03 -0.08 (-1.57%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥232.20亿
市盈率(TTM)
579.9
市净率
1.54
股息率
1.19%
52 周区间
4.77 – 11.20
今开 / 最高 / 最低
5.11 / 5.16 / 5.03

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康3/6分红3/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂四川长虹

四川长虹的强项是估值（4/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.52，现价低于估值 52.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 85.3%，最新净资产收益率 6.4%。
  • 财务健康 资产负债率 74.2%，有息负债占净资产 129.0%，流动比率 1.13。
  • 分红 当前股息率 1.19%，最近一年派息率 28.0%。

近一年股价

10.964.872026-012026-042026-072026-10
近一年 -49.0% · 前复权收盘价

估值：四川长虹的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.52，现价低于估值 52.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 52.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 52.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 579.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 37.42
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.54 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 5.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 52.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥14.57亿；前 5 年增速 15.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥16.83亿¥15.51亿
2027¥19.44亿¥16.51亿
2028¥22.45亿¥17.57亿
2029¥25.93亿¥18.71亿
2030¥29.94亿¥19.91亿
2031¥33.77亿¥20.70亿
2032¥37.18亿¥21.01亿
2033¥39.94亿¥20.79亿
2034¥41.81亿¥20.06亿
2035¥42.65亿¥18.86亿
终值¥296.00亿

市盈率河流图

30 倍95 倍155 倍220 倍285 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看四川长虹？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 15.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 15.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 15.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 5.2%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.0120202021每股收益：0.0620212022每股收益：0.1020222023每股收益：0.1520232024每股收益：0.1520242025每股收益：0.2120252026E每股收益：0.182026E2027E每股收益：0.282027E2028E每股收益：0.332028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.182
2027E0.282
2028E0.332

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：四川长虹赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 85.3%，最新净资产收益率 6.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +40.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 85.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 85.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 40.6% vs 5 年 85.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.4%
  • 净利率同比提升 0.7% → 0.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0500亿1000亿2016营收：672亿2016净利润：5.5亿20162017营收：782亿2017净利润：3.5亿20172018营收：834亿2018净利润：3.2亿20182019营收：888亿2019净利润：6056万20192020营收：944亿2020净利润：4537万20202021营收：996亿2021净利润：2.8亿20212022营收：925亿2022净利润：4.7亿20222023营收：975亿2023净利润：6.9亿20232024营收：1037亿2024净利润：7亿20242025营收：1088亿2025净利润：9.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%3%5%2016净利率：1%2016ROE：4%20162017净利率：0%2017ROE：2%20172018净利率：0%2018ROE：2%20182019净利率：0%2019ROE：0%20192020净利率：0%2020ROE：0%20202021净利率：0%2021ROE：2%20212022净利率：1%2022ROE：3%20222023净利率：1%2023ROE：5%20232024净利率：1%2024ROE：5%20242025净利率：1%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：46.7亿2016自由现金流：38.3亿20162017经营现金流：14.5亿2017自由现金流：1亿20172018经营现金流：44.2亿2018自由现金流：30亿20182019经营现金流：15.7亿2019自由现金流：4435万20192020经营现金流：13.9亿2020自由现金流：5.7亿20202021经营现金流：46.9亿2021自由现金流：36.2亿20212022经营现金流：33亿2022自由现金流：22.7亿20222023经营现金流：28.6亿2023自由现金流：12.8亿20232024经营现金流：26.8亿2024自由现金流：17.3亿20242025经营现金流：24.5亿2025自由现金流：13.6亿2025

财务健康：四川长虹的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 74.2%，有息负债占净资产 129.0%，流动比率 1.13。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.13
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 129.0%
  • 负债率较 5 年前下降 146.1% → 129.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 12.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 74.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：599亿2016总负债：398亿20162017总资产：682亿2017总负债：458亿20172018总资产：715亿2018总负债：501亿20182019总资产：740亿2019总负债：529亿20192020总资产：786亿2020总负债：574亿20202021总资产：794亿2021总负债：576亿20212022总资产：855亿2022总负债：627亿20222023总资产：944亿2023总负债：703亿20232024总资产：994亿2024总负债：744亿20242025总资产：1008亿2025总负债：748亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：120亿2016有息负债：153亿20162017现金：151亿2017有息负债：156亿20172018现金：169亿2018有息负债：166亿20182019现金：195亿2019有息负债：185亿20192020现金：199亿2020有息负债：190亿20202021现金：212亿2021有息负债：164亿20212022现金：216亿2022有息负债：180亿20222023现金：264亿2023有息负债：180亿20232024现金：254亿2024有息负债：166亿20242025现金：277亿2025有息负债：199亿2025

分红：四川长虹给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.19%，最近一年派息率 28.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.19%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.19%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.19%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 43.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 28.0%，现金派息率 20.4%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0420162017每股分红：0.0120172018每股分红：0.0220182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0120202021每股分红：0.0220212022每股分红：0.0420222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.062025
派息率
0%50%100%2016派息率：33%20162017派息率：16%20172018派息率：31%20182019派息率：76%20192020派息率：102%20202021派息率：32%20212022派息率：39%202220232024派息率：66%20242025派息率：28%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-08-07¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242025-07-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242024-09-27¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222023-08-14¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20212022-07-27¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20202021-07-28¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20192020-08-19¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20182019-08-08¥0.0210派0.22元(含税,扣税后0.198元)
20172018-08-07¥0.0110派0.12元(含税,扣税后0.108元)
20162017-07-21¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20132014-07-22¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20122013-08-13¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)

公司概况：四川长虹

所属行业
可选消费 · 家具家电
上市地
上海证券交易所
上市日期
1994-03-11
员工人数
46,886 人
公司官网
cn.changhong.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 06:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。