杭州解百 600814

¥7.20 +0.08 (+1.12%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥52.93亿
市盈率(TTM)
22.2
市净率
1.38
股息率
2.32%
52 周区间
5.87 – 11.05
今开 / 最高 / 最低
7.08 / 7.22 / 7.01

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康5/6分红4/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂杭州解百

杭州解百的强项是财务健康（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.16，现价低于估值 45.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -2.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -3.5%，最新净资产收益率 6.0%。
  • 财务健康 资产负债率 43.6%，有息负债占净资产 7.6%，流动比率 2.13。
  • 分红 当前股息率 2.32%，最近一年派息率 40.3%。

近一年股价

10.655.972026-012026-042026-072026-10
近一年 -0.7% · 前复权收盘价

估值：杭州解百的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 13.16，现价低于估值 45.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 45.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 45.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 22.2 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.38 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 45.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.40亿；前 5 年增速 -3.4%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8.12亿¥7.48亿
2027¥7.84亿¥6.66亿
2028¥7.58亿¥5.93亿
2029¥7.32亿¥5.28亿
2030¥7.07亿¥4.70亿
2031¥6.91亿¥4.23亿
2032¥6.82亿¥3.85亿
2033¥6.81亿¥3.54亿
2034¥6.87亿¥3.30亿
2035¥7.01亿¥3.10亿
终值¥48.64亿

市盈率河流图

12 倍15 倍18 倍22 倍25 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看杭州解百？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -2.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -2.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -2.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -2.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3720202021每股收益：0.4920212022每股收益：0.3320222023每股收益：0.3620232024每股收益：0.3420242025每股收益：0.312025

过往业绩：杭州解百赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -3.5%，最新净资产收益率 6.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -8.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -3.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -3.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -8.8% vs 5 年 -3.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.0%
  • 净利率同比提升 14.1% → 13.2%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：52.4亿2016净利润：2亿20162017营收：57.8亿2017净利润：1.8亿20172018营收：59.1亿2018净利润：1.5亿20182019营收：64亿2019净利润：2.4亿20192020营收：17.9亿2020净利润：2.7亿20202021营收：21.3亿2021净利润：3.5亿20212022营收：19.9亿2022净利润：2.4亿20222023营收：20.3亿2023净利润：2.6亿20232024营收：17.5亿2024净利润：2.5亿20242025营收：17亿2025净利润：2.2亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：4%2016ROE：9%20162017净利率：3%2017ROE：8%20172018净利率：3%2018ROE：6%20182019净利率：4%2019ROE：9%20192020净利率：15%2020ROE：10%20202021净利率：16%2021ROE：11%20212022净利率：12%2022ROE：7%20222023净利率：13%2023ROE：7%20232024净利率：14%2024ROE：7%20242025净利率：13%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：4.7亿2016自由现金流：4.2亿20162017经营现金流：4.3亿2017自由现金流：3.8亿20172018经营现金流：4.6亿2018自由现金流：3.8亿20182019经营现金流：4.8亿2019自由现金流：4.3亿20192020经营现金流：6.1亿2020自由现金流：5.6亿20202021经营现金流：8.7亿2021自由现金流：8.3亿20212022经营现金流：5.4亿2022自由现金流：5.1亿20222023经营现金流：12.8亿2023自由现金流：12.4亿20232024经营现金流：6.9亿2024自由现金流：5.9亿20242025经营现金流：7.5亿2025自由现金流：6.9亿2025

财务健康：杭州解百的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 43.6%，有息负债占净资产 7.6%，流动比率 2.13。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.13
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 7.6%
  • 负债率较 5 年前下降 0.0% → 7.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 264.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 43.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：49.8亿2016总负债：19.7亿20162017总资产：52.2亿2017总负债：20.2亿20172018总资产：54.4亿2018总负债：21亿20182019总资产：57.5亿2019总负债：21.8亿20192020总资产：63.1亿2020总负债：25.4亿20202021总资产：87.4亿2021总负债：44.9亿20212022总资产：85.8亿2022总负债：42.5亿20222023总资产：88.1亿2023总负债：42.3亿20232024总资产：87亿2024总负债：39.6亿20242025总资产：85.2亿2025总负债：37.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：16亿2016有息负债：020162017现金：17.9亿2017有息负债：4000万20172018现金：28.7亿2018有息负债：020182019现金：22.4亿2019有息负债：020192020现金：31.7亿2020有息负债：020202021现金：41.8亿2021有息负债：020212022现金：45.5亿2022有息负债：2亿20222023现金：50.9亿2023有息负债：1.8亿20232024现金：51.6亿2024有息负债：2.7亿20242025现金：52.7亿2025有息负债：2.8亿2025

分红：杭州解百给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.32%，最近一年派息率 40.3%。

  • 派发现金分红 股息率 2.32%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.32%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.32%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 40.3%，现金派息率 13.2%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0820162017每股分红：0.0820172018每股分红：0.0720182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1120202021每股分红：0.1920212022每股分红：0.1320222023每股分红：0.1420232024每股分红：0.1420242025每股分红：0.122025
派息率
0%20%40%2016派息率：31%20162017派息率：32%20172018派息率：31%20182019派息率：30%20192020派息率：31%20202021派息率：39%20212022派息率：39%20222023派息率：40%20232024派息率：40%20242025派息率：40%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-22¥0.0410派0.42元(含税,扣税后0.378元)
20252026-07-16¥0.0810派0.84元(含税,扣税后0.756元)
20252025-11-14¥0.0410派0.41元(含税,扣税后0.369元)
20242025-07-04¥0.1410派1.37元(含税,扣税后1.233元)
20232024-06-18¥0.1410派1.43元(含税,扣税后1.287元)
20222023-06-20¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20212022-06-15¥0.1910派1.91元(含税,扣税后1.719元)
20202021-07-20¥0.1110派1.13元(含税,扣税后1.017元)
20192020-07-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-08-14¥0.0710派0.65元(含税,扣税后0.585元)
20172018-07-23¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20162017-07-20¥0.0810派0.83元(含税,扣税后0.747元)

公司概况：杭州解百

所属行业
可选消费 · 百货商店
上市地
上海证券交易所
上市日期
1994-01-14
员工人数
963 人
公司官网
jiebai.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。