新奥股份 600803

¥20.72 +0.01 (+0.05%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥641.32亿
市盈率(TTM)
15.5
市净率
2.83
股息率
4.63%
52 周区间
14.54 – 23.59
今开 / 最高 / 最低
20.58 / 20.82 / 20.40

雪花图

估值5/6未来增长3/6过往业绩4/6财务健康3/6分红6/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂新奥股份

新奥股份的强项是分红（6/6），短板是未来增长（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 58.48，现价低于估值 64.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 13.1%，最新净资产收益率 19.0%。
  • 财务健康 资产负债率 53.2%，有息负债占净资产 135.5%，流动比率 0.75。
  • 分红 当前股息率 4.63%，最近一年派息率 75.0%。

近一年股价

23.0914.842026-012026-042026-072026-10
近一年 +17.8% · 前复权收盘价

估值：新奥股份的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 58.48，现价低于估值 64.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 64.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 64.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.00
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.83 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 64.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥54.39亿；前 5 年增速 15.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥62.81亿¥57.89亿
2027¥72.52亿¥61.60亿
2028¥83.74亿¥65.56亿
2029¥96.69亿¥69.77亿
2030¥111.64亿¥74.25亿
2031¥125.90亿¥77.17亿
2032¥138.59亿¥78.30亿
2033¥148.83亿¥77.49亿
2034¥155.82亿¥74.77亿
2035¥158.93亿¥70.29亿
终值¥1103.07亿

市盈率河流图

6.5 倍9.5 倍12 倍15 倍18 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看新奥股份？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 15.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 15.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 15.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 15.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 22.3%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.8220202021每股收益：1.5120212022每股收益：1.9020222023每股收益：2.3020232024每股收益：1.4620242025每股收益：1.5220252026E每股收益：1.782026E2027E每股收益：2.042027E2028E每股收益：2.342028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.782
2027E2.042
2028E2.342

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：新奥股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 13.1%，最新净资产收益率 19.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +4.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 13.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 13.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 4.1% vs 5 年 13.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.0%
  • 净利率同比提升 3.3% → 3.6%
营业收入与净利润 营收净利润
01000亿2016营收：64亿2016净利润：5.2亿20162017营收：100亿2017净利润：6.3亿20172018营收：136亿2018净利润：13.2亿20182019营收：887亿2019净利润：29.1亿20192020营收：881亿2020净利润：21.1亿20202021营收：1159亿2021净利润：46.3亿20212022营收：1542亿2022净利润：58.4亿20222023营收：1438亿2023净利润：70.9亿20232024营收：1359亿2024净利润：44.9亿20242025营收：1315亿2025净利润：46.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：8%2016ROE：11%20162017净利率：6%2017ROE：12%20172018净利率：10%2018ROE：15%20182019净利率：3%2019ROE：17%20192020净利率：2%2020ROE：26%20202021净利率：4%2021ROE：28%20212022净利率：4%2022ROE：33%20222023净利率：5%2023ROE：30%20232024净利率：3%2024ROE：19%20242025净利率：4%2025ROE：19%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：9.8亿2016自由现金流：-83万20162017经营现金流：9.9亿2017自由现金流：-8472万20172018经营现金流：12.2亿2018自由现金流：-1.2亿20182019经营现金流：143亿2019自由现金流：54亿20192020经营现金流：124亿2020自由现金流：55.3亿20202021经营现金流：142亿2021自由现金流：56.1亿20212022经营现金流：150亿2022自由现金流：62.9亿20222023经营现金流：138亿2023自由现金流：45亿20232024经营现金流：142亿2024自由现金流：57.9亿20242025经营现金流：143亿2025自由现金流：60.3亿2025

财务健康：新奥股份的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 53.2%，有息负债占净资产 135.5%，流动比率 0.75。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.75
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 135.5%
  • 负债率较 5 年前下降 395.8% → 135.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 42.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：184亿2016总负债：131亿20162017总资产：216亿2017总负债：157亿20172018总资产：235亿2018总负债：142亿20182019总资产：1062亿2019总负债：663亿20192020总资产：1095亿2020总负债：743亿20202021总资产：1343亿2021总负债：859亿20212022总资产：1362亿2022总负债：846亿20222023总资产：1346亿2023总负债：760亿20232024总资产：1325亿2024总负债：719亿20242025总资产：1354亿2025总负债：721亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿2016现金：24.2亿2016有息负债：80.7亿20162017现金：24.3亿2017有息负债：89.3亿20172018现金：19.6亿2018有息负债：81.5亿20182019现金：117亿2019有息负债：293亿20192020现金：126亿2020有息负债：322亿20202021现金：115亿2021有息负债：346亿20212022现金：92.4亿2022有息负债：360亿20222023现金：167亿2023有息负债：336亿20232024现金：134亿2024有息负债：310亿20242025现金：158亿2025有息负债：334亿2025

分红：新奥股份给股东回报多少？

6/6

当前股息率 4.63%，最近一年派息率 75.0%。

  • 派发现金分红 股息率 4.63%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.63%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.63%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 43.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 75.0%，现金派息率 58.5%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.2120182019每股分红：0.2120192020每股分红：0.1920202021每股分红：0.3120212022每股分红：0.5120222023每股分红：0.6620232024每股分红：0.8120242025每股分红：1.142025
派息率
0%25%50%75%2016派息率：19%20162017派息率：16%20172018派息率：19%20182019派息率：19%20192020派息率：23%20202021派息率：20%20212022派息率：27%20222023派息率：29%20232024派息率：55%20242025派息率：75%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-09¥0.9610派9.60元(含税,扣税后8.64元)
20252025-10-16¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20242025-07-22¥0.8110派8.10元(含税,扣税后7.29元)
20232024-08-01¥0.6610派6.60元(含税,扣税后5.94元)
20222023-07-11¥0.5110派5.10元(含税,扣税后4.59元)
20212022-08-02¥0.3110派3.075元(含税,扣税后2.7675元)
20202021-08-23¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20192020-06-04¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20182019-08-06¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20172018-08-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-08-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-08-01¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：新奥股份

所属行业
公用事业 · 燃气
上市地
上海证券交易所
上市日期
1994-01-03
员工人数
37,142 人
公司官网
enn-ng.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。