华新建材 600801

¥25.31 -0.35 (-1.36%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥526.19亿
市盈率(TTM)
14.3
市净率
1.53
股息率
2.17%
52 周区间
14.88 – 27.77
今开 / 最高 / 最低
25.50 / 25.60 / 24.70

雪花图

估值6/6未来增长4/6过往业绩3/6财务健康2/6分红3/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂华新建材

华新建材的强项是估值（6/6），短板是财务健康（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 47.02，现价低于估值 46.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -12.6%，最新净资产收益率 8.9%。
  • 财务健康 资产负债率 53.9%，有息负债占净资产 76.3%，流动比率 0.97。
  • 分红 当前股息率 2.17%，最近一年派息率 40.1%。

近一年股价

27.4615.602026-012026-042026-072026-10
近一年 +29.8% · 前复权收盘价

估值：华新建材的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 47.02，现价低于估值 46.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 46.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 46.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 14.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.70
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.53 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 46.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥23.01亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥27.61亿¥25.44亿
2027¥33.13亿¥28.14亿
2028¥39.76亿¥31.12亿
2029¥47.71亿¥34.42亿
2030¥57.25亿¥38.07亿
2031¥66.64亿¥40.84亿
2032¥75.17亿¥42.46亿
2033¥82.08亿¥42.74亿
2034¥86.68亿¥41.59亿
2035¥88.41亿¥39.10亿
终值¥613.61亿

市盈率河流图

5 倍9 倍12 倍16 倍20 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看华新建材？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.8%
  • 至少 3 份机构预测 6 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：2.6920202021每股收益：2.5820212022每股收益：1.3020222023每股收益：1.3320232024每股收益：1.1620242025每股收益：1.3720252026E每股收益：1.822026E2027E每股收益：2.122027E2028E每股收益：2.402028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.826
2027E2.126
2028E2.406

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：华新建材赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -12.6%，最新净资产收益率 8.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +18.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -12.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -12.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 18.1% vs 5 年 -12.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.9%
  • 净利率同比提升 7.1% → 8.1%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：135亿2016净利润：4.5亿20162017营收：209亿2017净利润：20.8亿20172018营收：275亿2018净利润：51.8亿20182019营收：314亿2019净利润：63.4亿20192020营收：294亿2020净利润：56.3亿20202021营收：325亿2021净利润：53.6亿20212022营收：305亿2022净利润：27亿20222023营收：338亿2023净利润：27.6亿20232024营收：342亿2024净利润：24.2亿20242025营收：353亿2025净利润：28.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：3%2016ROE：5%20162017净利率：10%2017ROE：17%20172018净利率：19%2018ROE：31%20182019净利率：20%2019ROE：30%20192020净利率：19%2020ROE：24%20202021净利率：17%2021ROE：20%20212022净利率：9%2022ROE：10%20222023净利率：8%2023ROE：10%20232024净利率：7%2024ROE：8%20242025净利率：8%2025ROE：9%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：31亿2016自由现金流：18.8亿20162017经营现金流：39亿2017自由现金流：27.8亿20172018经营现金流：79亿2018自由现金流：56.8亿20182019经营现金流：96.8亿2019自由现金流：55.6亿20192020经营现金流：84.1亿2020自由现金流：48.2亿20202021经营现金流：75.9亿2021自由现金流：13.7亿20212022经营现金流：45.7亿2022自由现金流：-31.5亿20222023经营现金流：62.4亿2023自由现金流：13.9亿20232024经营现金流：59.8亿2024自由现金流：14.4亿20242025经营现金流：66.9亿2025自由现金流：40.7亿2025

财务健康：华新建材的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 53.9%，有息负债占净资产 76.3%，流动比率 0.97。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.97
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 76.3%
  • 负债率较 5 年前下降 33.7% → 76.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 27.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.9%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿2016总资产：274亿2016总负债：161亿20162017总资产：305亿2017总负债：173亿20172018总资产：332亿2018总负债：148亿20182019总资产：366亿2019总负债：133亿20192020总资产：439亿2020总负债：182亿20202021总资产：525亿2021总负债：232亿20212022总资产：642亿2022总负债：334亿20222023总资产：687亿2023总负债：354亿20232024总资产：695亿2024总负债：346亿20242025总资产：811亿2025总负债：437亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：37.2亿2016有息负债：108亿20162017现金：36.1亿2017有息负债：102亿20172018现金：53.3亿2018有息负债：71.4亿20182019现金：51.1亿2019有息负债：42亿20192020现金：86.4亿2020有息负债：79.5亿20202021现金：88.4亿2021有息负债：103亿20212022现金：70.4亿2022有息负债：167亿20222023现金：58.5亿2023有息负债：200亿20232024现金：68.1亿2024有息负债：190亿20242025现金：85.3亿2025有息负债：245亿2025

分红：华新建材给股东回报多少？

3/6

当前股息率 2.17%，最近一年派息率 40.1%。

  • 派发现金分红 股息率 2.17%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.17%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.17%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -12.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 40.1%，现金派息率 28.1%
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.1020162017每股分红：0.2820172018每股分红：1.1520182019每股分红：1.2120192020每股分红：1.0820202021每股分红：1.0020212022每股分红：0.5120222023每股分红：0.5320232024每股分红：0.4620242025每股分红：0.552025
派息率
0%20%40%2016派息率：33%20162017派息率：20%20172018派息率：47%20182019派息率：40%20192020派息率：40%20202021派息率：39%20212022派息率：39%20222023派息率：40%20232024派息率：40%20242025派息率：40%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-16¥0.2110派2.10元(含税,扣税后1.89元)
20252025-12-04¥0.3410派3.40元(含税,扣税后3.06元)
20242025-06-20¥0.4610派4.60元(含税,扣税后4.14元)
20232024-06-18¥0.5310派5.30元(含税,扣税后4.77元)
20222023-06-20¥0.5110派5.10元(含税,扣税后4.59元)
20212022-06-14¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20202021-06-17¥1.0810派10.80元(含税,扣税后9.72元)
20192020-07-08¥1.2110派12.10元(含税,扣税后10.89元)
20182019-06-03¥1.1510转4.00派11.50元(含税,扣税后10.35元)
20172018-06-11¥0.2810派2.80元(含税,扣税后2.52元)
20162017-06-09¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-06-07¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：华新建材

所属行业
基础材料 · 建筑材料
上市地
上海证券交易所
上市日期
1994-01-03
员工人数
21,889 人
公司官网
huaxincem.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:23 UTC。仅供参考，不构成投资建议。