宁波海运 600798

¥3.14 -0.02 (-0.63%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥37.89亿
市盈率(TTM)
54.0
市净率
0.96
股息率
0.64%
52 周区间
3.00 – 4.62
今开 / 最高 / 最低
3.16 / 3.17 / 3.13

雪花图

估值4/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红2/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂宁波海运

宁波海运的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.68，现价低于估值 32.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -37.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -30.3%，最新净资产收益率 0.7%。
  • 财务健康 资产负债率 18.4%，有息负债占净资产 17.4%，流动比率 2.04。
  • 分红 当前股息率 0.64%，最近一年派息率 88.1%。

近一年股价

4.623.022026-012026-042026-072026-10
近一年 -23.0% · 前复权收盘价

估值：宁波海运的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.68，现价低于估值 32.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 32.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 32.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 54.0 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.96 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 14.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 32.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.38亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.11亿¥4.71亿
2027¥4.86亿¥4.13亿
2028¥4.62亿¥3.61亿
2029¥4.38亿¥3.16亿
2030¥4.17亿¥2.77亿
2031¥4.02亿¥2.46亿
2032¥3.93亿¥2.22亿
2033¥3.90亿¥2.03亿
2034¥3.92亿¥1.88亿
2035¥4.00亿¥1.77亿
终值¥27.74亿

市盈率河流图

14 倍65 倍115 倍170 倍220 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宁波海运？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -37.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -37.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -37.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -37.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 9.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.1420202021每股收益：0.2620212022每股收益：0.0920222023每股收益：0.0920232024每股收益：0.0220242025每股收益：0.022025

过往业绩：宁波海运赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -30.3%，最新净资产收益率 0.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +24.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -30.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -30.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 24.0% vs 5 年 -30.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 0.7%
  • 净利率同比提升 0.9% → 1.0%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：11.3亿2016净利润：8837万20162017营收：21.4亿2017净利润：2.1亿20172018营收：25.7亿2018净利润：2.4亿20182019营收：23.2亿2019净利润：1.7亿20192020营收：22.8亿2020净利润：1.7亿20202021营收：23.4亿2021净利润：3.1亿20212022营收：20.7亿2022净利润：1.1亿20222023营收：22.7亿2023净利润：1.1亿20232024营收：24.3亿2024净利润：2212万20242025营收：27亿2025净利润：2738万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：8%2016ROE：3%20162017净利率：10%2017ROE：6%20172018净利率：9%2018ROE：7%20182019净利率：7%2019ROE：5%20192020净利率：7%2020ROE：5%20202021净利率：13%2021ROE：8%20212022净利率：5%2022ROE：3%20222023净利率：5%2023ROE：3%20232024净利率：1%2024ROE：1%20242025净利率：1%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：4.9亿2016自由现金流：2.7亿20162017经营现金流：8亿2017自由现金流：6.3亿20172018经营现金流：8.6亿2018自由现金流：6亿20182019经营现金流：8.2亿2019自由现金流：6.3亿20192020经营现金流：5.3亿2020自由现金流：3.5亿20202021经营现金流：8.9亿2021自由现金流：6.1亿20212022经营现金流：4.9亿2022自由现金流：2.4亿20222023经营现金流：8.3亿2023自由现金流：7.2亿20232024经营现金流：4.7亿2024自由现金流：3.3亿20242025经营现金流：7亿2025自由现金流：5.6亿2025

财务健康：宁波海运的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 18.4%，有息负债占净资产 17.4%，流动比率 2.04。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.04
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 17.4%
  • 负债率较 5 年前下降 52.7% → 17.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 102.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 18.4%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：63.9亿2016总负债：31.7亿20162017总资产：73.8亿2017总负债：31.4亿20172018总资产：75.1亿2018总负债：29.9亿20182019总资产：72.9亿2019总负债：25.5亿20192020总资产：71.2亿2020总负债：22.4亿20202021总资产：72.3亿2021总负债：21亿20212022总资产：68.8亿2022总负债：17.9亿20222023总资产：67.5亿2023总负债：15.5亿20232024总资产：63.2亿2024总负债：12亿20242025总资产：62.4亿2025总负债：11.5亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：2.6亿2016有息负债：29.7亿20162017现金：4.9亿2017有息负债：27.1亿20172018现金：6亿2018有息负债：24.5亿20182019现金：7.6亿2019有息负债：21.2亿20192020现金：6.7亿2020有息负债：19.1亿20202021现金：4.9亿2021有息负债：16.4亿20212022现金：2.5亿2022有息负债：14.2亿20222023现金：5.3亿2023有息负债：11.8亿20232024现金：4亿2024有息负债：8.1亿20242025现金：7.3亿2025有息负债：6.9亿2025

分红：宁波海运给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.64%，最近一年派息率 88.1%。

  • 派发现金分红 股息率 0.64%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.64%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.64%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -19.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 88.1%，现金派息率 4.3%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.0820212022每股分红：0.0320222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.0220242025每股分红：0.022025
派息率
0%50%100%2016派息率：35%20162017派息率：29%20172018派息率：31%20182019派息率：44%20192020派息率：44%20202021派息率：31%20212022派息率：32%20222023派息率：32%20232024派息率：109%20242025派息率：88%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-09¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20242025-07-10¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20232024-06-21¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20222023-07-13¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20212022-07-15¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20202021-06-11¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20192020-05-19¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20182019-05-24¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20172018-05-23¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-05-26¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20152016-05-27¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20142015-05-29¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)

公司概况：宁波海运

所属行业
工业 · 航运
上市地
上海证券交易所
上市日期
1997-04-23
员工人数
799 人
公司官网
nbmc.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 15:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。