鲁抗医药 600789

¥7.01 -0.05 (-0.71%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥73.27亿
市盈率(TTM)
53.8
市净率
1.40
股息率
0.71%
52 周区间
6.43 – 10.84
今开 / 最高 / 最低
7.06 / 7.10 / 6.99

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康4/6分红2/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂鲁抗医药

鲁抗医药的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.51，现价高于估值 179.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -9.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -14.3%，最新净资产收益率 2.2%。
  • 财务健康 资产负债率 47.6%，有息负债占净资产 60.0%，流动比率 1.46。
  • 分红 当前股息率 0.71%，最近一年派息率 41.7%。

近一年股价

10.666.712026-012026-042026-072026-10
近一年 -29.0% · 前复权收盘价

估值：鲁抗医药的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.51，现价高于估值 179.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 179.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -179.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 53.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.40 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.9%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 179.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.50亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.37亿¥2.19亿
2027¥2.25亿¥1.91亿
2028¥2.14亿¥1.68亿
2029¥2.03亿¥1.47亿
2030¥1.93亿¥1.28亿
2031¥1.86亿¥1.14亿
2032¥1.82亿¥1.03亿
2033¥1.81亿¥9407.86万
2034¥1.82亿¥8722.86万
2035¥1.85亿¥8200.29万
终值¥12.87亿

市盈率河流图

21 倍32 倍45 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看鲁抗医药？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -9.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -9.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -9.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -9.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.2620202021每股收益：0.1020212022每股收益：0.1620222023每股收益：0.2820232024每股收益：0.4420242025每股收益：0.122025

过往业绩：鲁抗医药赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -14.3%，最新净资产收益率 2.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -72.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -14.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -14.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -72.7% vs 5 年 -14.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.2%
  • 净利率同比提升 6.3% → 1.9%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：25.1亿2016净利润：2910万20162017营收：26亿2017净利润：1.1亿20172018营收：33.3亿2018净利润：1.6亿20182019营收：37.3亿2019净利润：1.2亿20192020营收：42.1亿2020净利润：2.3亿20202021营收：49.2亿2021净利润：8910万20212022营收：56.2亿2022净利润：1.4亿20222023营收：61.5亿2023净利润：2.5亿20232024营收：62.3亿2024净利润：3.9亿20242025营收：57.7亿2025净利润：1.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：1%2016ROE：2%20162017净利率：4%2017ROE：6%20172018净利率：5%2018ROE：6%20182019净利率：3%2019ROE：4%20192020净利率：5%2020ROE：7%20202021净利率：2%2021ROE：3%20212022净利率：2%2022ROE：4%20222023净利率：4%2023ROE：7%20232024净利率：6%2024ROE：10%20242025净利率：2%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-5亿05亿2016经营现金流：3亿2016自由现金流：-7528万20162017经营现金流：2.8亿2017自由现金流：-5.1亿20172018经营现金流：3.5亿2018自由现金流：-5亿20182019经营现金流：3.6亿2019自由现金流：-4.7亿20192020经营现金流：2.3亿2020自由现金流：-4.7亿20202021经营现金流：1.8亿2021自由现金流：-3.1亿20212022经营现金流：4.4亿2022自由现金流：1602万20222023经营现金流：6亿2023自由现金流：2.7亿20232024经营现金流：4亿2024自由现金流：1.2亿20242025经营现金流：7亿2025自由现金流：3.6亿2025

财务健康：鲁抗医药的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 47.6%，有息负债占净资产 60.0%，流动比率 1.46。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.46
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 60.0%
  • 负债率较 5 年前下降 69.0% → 60.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 22.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 47.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：41.8亿2016总负债：22亿20162017总资产：52亿2017总负债：31亿20172018总资产：65.7亿2018总负债：35亿20182019总资产：70.9亿2019总负债：39.2亿20192020总资产：72.7亿2020总负债：39.1亿20202021总资产：78.2亿2021总负债：43.9亿20212022总资产：87.3亿2022总负债：52.2亿20222023总资产：88亿2023总负债：50.6亿20232024总资产：91亿2024总负债：50.4亿20242025总资产：100亿2025总负债：47.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：6亿2016有息负债：10.1亿20162017现金：8亿2017有息负债：14.6亿20172018现金：10.1亿2018有息负债：17.4亿20182019现金：9.1亿2019有息负债：18.3亿20192020现金：6.5亿2020有息负债：22.2亿20202021现金：5.8亿2021有息负债：26.8亿20212022现金：6.9亿2022有息负债：28.5亿20222023现金：8亿2023有息负债：28.8亿20232024现金：7.7亿2024有息负债：28.4亿20242025现金：23.4亿2025有息负债：30.7亿2025

分红：鲁抗医药给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.71%，最近一年派息率 41.7%。

  • 派发现金分红 股息率 0.71%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.71%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.71%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -1.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 41.7%，现金派息率 14.5%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0220162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0420182019每股分红：0.0420192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.0620222023每股分红：0.0920232024每股分红：0.1320242025每股分红：0.052025
派息率
0%20%40%2016派息率：40%20162017派息率：15%20172018派息率：21%20182019派息率：32%20192020派息率：21%20202021派息率：50%20212022派息率：34%20222023派息率：32%20232024派息率：30%20242025派息率：42%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-15¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-06-27¥0.1110派1.12元(含税,扣税后1.008元)
20242024-12-18¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20232024-06-21¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20222023-07-26¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20212022-07-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-07-12¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20192020-07-23¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20182019-06-19¥0.0410转3.00派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20172018-07-10¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20162017-06-22¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20112012-07-16¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)

公司概况：鲁抗医药

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
上海证券交易所
上市日期
1997-02-26
员工人数
6,469 人
公司官网
lkpc.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 17:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。