鲁银投资 600784

¥5.77 -0.16 (-2.70%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥38.99亿
市盈率(TTM)
31.3
市净率
1.16
股息率
0.87%
52 周区间
5.71 – 8.75
今开 / 最高 / 最低
5.90 / 5.96 / 5.71

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康4/6分红4/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂鲁银投资

鲁银投资的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.51，现价高于估值 64.5%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -20.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.2%，最新净资产收益率 5.2%。
  • 财务健康 资产负债率 42.0%，有息负债占净资产 49.4%，流动比率 1.08。
  • 分红 当前股息率 0.87%，最近一年派息率 20.0%。

近一年股价

8.655.852026-012026-042026-072026-10
近一年 -9.2% · 前复权收盘价

估值：鲁银投资的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.51，现价高于估值 64.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 64.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -64.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 31.3 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.16 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 64.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.74亿；前 5 年增速 -0.5%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.73亿¥1.60亿
2027¥1.72亿¥1.46亿
2028¥1.71亿¥1.34亿
2029¥1.71亿¥1.23亿
2030¥1.70亿¥1.13亿
2031¥1.70亿¥1.04亿
2032¥1.71亿¥9651.61万
2033¥1.73亿¥8985.75万
2034¥1.75亿¥8406.63万
2035¥1.79亿¥7903.00万
终值¥12.40亿

市盈率河流图

11 倍75 倍135 倍195 倍255 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看鲁银投资？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -20.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -20.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -20.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -20.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3120202021每股收益：0.4020212022每股收益：0.4920222023每股收益：0.3920232024每股收益：0.4520242025每股收益：0.252025

过往业绩：鲁银投资赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.2%，最新净资产收益率 5.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -44.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -44.4% vs 5 年 -4.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.2%
  • 净利率同比提升 8.9% → 5.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：29.9亿2016净利润：4172万20162017营收：15.5亿2017净利润：-1.4亿20172018营收：19.8亿2018净利润：6282万20182019营收：22.6亿2019净利润：1306万20192020营收：25.4亿2020净利润：1.7亿20202021营收：30.2亿2021净利润：2.3亿20212022营收：37.9亿2022净利润：3.2亿20222023营收：33.5亿2023净利润：2.6亿20232024营收：33.8亿2024净利润：3亿20242025营收：33.5亿2025净利润：1.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：1%2016ROE：3%20162017净利率：-9%2017ROE：-10%20172018净利率：3%2018ROE：4%20182019净利率：1%2019ROE：1%20192020净利率：7%2020ROE：10%20202021净利率：8%2021ROE：12%20212022净利率：9%2022ROE：12%20222023净利率：8%2023ROE：9%20232024净利率：9%2024ROE：10%20242025净利率：5%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：5.3亿2016自由现金流：4.5亿20162017经营现金流：1.1亿2017自由现金流：7255万20172018经营现金流：5.2亿2018自由现金流：5.1亿20182019经营现金流：-2109万2019自由现金流：-8910万20192020经营现金流：2.7亿2020自由现金流：1.2亿20202021经营现金流：2.7亿2021自由现金流：2.3亿20212022经营现金流：2.9亿2022自由现金流：-4.9亿20222023经营现金流：5.2亿2023自由现金流：3.4亿20232024经营现金流：2.2亿2024自由现金流：1.1亿20242025经营现金流：3.5亿2025自由现金流：6965万2025

财务健康：鲁银投资的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 42.0%，有息负债占净资产 49.4%，流动比率 1.08。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.08
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 49.4%
  • 负债率较 5 年前下降 110.4% → 49.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 21.7%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 42.0%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：46亿2016总负债：28.4亿20162017总资产：41.8亿2017总负债：26.4亿20172018总资产：41.3亿2018总负债：25.8亿20182019总资产：52.9亿2019总负债：37亿20192020总资产：46.9亿2020总负债：29.4亿20202021总资产：42.8亿2021总负债：23.2亿20212022总资产：52.5亿2022总负债：23.9亿20222023总资产：53.7亿2023总负债：22.4亿20232024总资产：57.2亿2024总负债：22.6亿20242025总资产：61.8亿2025总负债：25.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：6.8亿2016有息负债：12.5亿20162017现金：4.5亿2017有息负债：14.5亿20172018现金：6.1亿2018有息负债：14.9亿20182019现金：5.4亿2019有息负债：23亿20192020现金：4.2亿2020有息负债：18.6亿20202021现金：3.1亿2021有息负债：15亿20212022现金：2.5亿2022有息负债：14.6亿20222023现金：4.2亿2023有息负债：13.8亿20232024现金：3.3亿2024有息负债：13.3亿20242025现金：3.2亿2025有息负债：16.2亿2025

分红：鲁银投资给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.87%，最近一年派息率 20.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.87%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.87%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.87%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 10.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 20.0%，现金派息率 48.5%
每股分红（按财年）
0.000.030.052016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0120182019每股分红：0.0120192020每股分红：0.0320202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.0620232024每股分红：0.0720242025每股分红：0.052025
派息率
0%20%40%2016派息率：41%201620172018派息率：11%20182019派息率：40%20192020派息率：10%20202021派息率：9%20212022派息率：10%20222023派息率：15%20232024派息率：15%20242025派息率：20%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-03¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20242025-07-03¥0.0710派0.66元(含税,扣税后0.594元)
20232024-07-12¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20222023-07-14¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20212022-06-17¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20202021-06-18¥0.0310派0.31元(含税,扣税后0.279元)
20192020-07-20¥0.0110派0.08元(含税,扣税后0.072元)
20182019-07-19¥0.0110派0.12元(含税,扣税后0.108元)
20162017-05-19¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20142015-06-12¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20132014-05-19¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20122013-06-26¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)

公司概况：鲁银投资

所属行业
基础材料 · 钢铁
上市地
上海证券交易所
上市日期
1996-12-25
员工人数
2,869 人
公司官网
luyin.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。