通宝能源 600780

¥5.80 -0.06 (-1.02%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥66.50亿
市盈率(TTM)
9.4
市净率
0.76
股息率
3.10%
52 周区间
5.43 – 8.27
今开 / 最高 / 最低
5.87 / 5.88 / 5.78

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩5/6财务健康5/6分红4/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂通宝能源

通宝能源的强项是估值（5/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.46，现价低于估值 31.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 16.7%，最新净资产收益率 7.7%。
  • 财务健康 资产负债率 30.9%，有息负债占净资产 8.6%，流动比率 1.58。
  • 分红 当前股息率 3.10%，最近一年派息率 31.8%。

近一年股价

8.255.472026-012026-042026-072026-10
近一年 +1.7% · 前复权收盘价

估值：通宝能源的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.46，现价低于估值 31.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 31.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 31.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 9.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.31
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.76 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.6%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 31.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.50亿；前 5 年增速 4.1%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.72亿¥5.27亿
2027¥5.95亿¥5.06亿
2028¥6.20亿¥4.85亿
2029¥6.45亿¥4.65亿
2030¥6.71亿¥4.46亿
2031¥6.95亿¥4.26亿
2032¥7.18亿¥4.06亿
2033¥7.38亿¥3.84亿
2034¥7.56亿¥3.63亿
2035¥7.71亿¥3.41亿
终值¥53.52亿

市盈率河流图

8.5 倍16 倍24 倍31 倍39 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看通宝能源？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 4.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 4.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 0.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.9%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.2620202021每股收益：0.1620212022每股收益：0.7520222023每股收益：0.5920232024每股收益：0.4520242025每股收益：0.5720252026E每股收益：0.582026E2027E每股收益：0.612027E2028E每股收益：0.642028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.583
2027E0.613
2028E0.643

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：通宝能源赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 16.7%，最新净资产收益率 7.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +26.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 16.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 16.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 26.4% vs 5 年 16.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.7%
  • 净利率同比提升 4.7% → 5.8%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：48.8亿2016净利润：1亿20162017营收：51亿2017净利润：8183万20172018营收：60.3亿2018净利润：2.2亿20182019营收：66.1亿2019净利润：2.8亿20192020营收：69.4亿2020净利润：3亿20202021营收：78.3亿2021净利润：1.9亿20212022营收：111亿2022净利润：8.5亿20222023营收：109亿2023净利润：6.8亿20232024营收：108亿2024净利润：5.1亿20242025营收：113亿2025净利润：6.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：2%2016ROE：2%20162017净利率：2%2017ROE：2%20172018净利率：4%2018ROE：4%20182019净利率：4%2019ROE：5%20192020净利率：4%2020ROE：5%20202021净利率：2%2021ROE：3%20212022净利率：8%2022ROE：13%20222023净利率：6%2023ROE：9%20232024净利率：5%2024ROE：7%20242025净利率：6%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：11.4亿2016自由现金流：-3.5亿20162017经营现金流：9.5亿2017自由现金流：-3亿20172018经营现金流：11.3亿2018自由现金流：-1099万20182019经营现金流：10.7亿2019自由现金流：3.4亿20192020经营现金流：10.3亿2020自由现金流：3.9亿20202021经营现金流：9.1亿2021自由现金流：3.5亿20212022经营现金流：13.2亿2022自由现金流：7.3亿20222023经营现金流：9亿2023自由现金流：5.3亿20232024经营现金流：11.7亿2024自由现金流：6.9亿20242025经营现金流：13.5亿2025自由现金流：4.4亿2025

财务健康：通宝能源的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 30.9%，有息负债占净资产 8.6%，流动比率 1.58。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.58
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.6%
  • 负债率较 5 年前下降 7.9% → 8.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 187.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 30.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：121亿2016总负债：73.8亿20162017总资产：120亿2017总负债：72.2亿20172018总资产：120亿2018总负债：69亿20182019总资产：83亿2019总负债：29.4亿20192020总资产：82.7亿2020总负债：26.5亿20202021总资产：85.7亿2021总负债：28.5亿20212022总资产：100亿2022总负债：34.5亿20222023总资产：102亿2023总负债：28.7亿20232024总资产：105亿2024总负债：28.8亿20242025总资产：121亿2025总负债：37.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿40亿2016现金：35.2亿2016有息负债：46.3亿20162017现金：26.6亿2017有息负债：43.8亿20172018现金：18.8亿2018有息负债：37.7亿20182019现金：15亿2019有息负债：7.8亿20192020现金：14.3亿2020有息负债：4.5亿20202021现金：16.5亿2021有息负债：5.3亿20212022现金：20.1亿2022有息负债：6.5亿20222023现金：22.2亿2023有息负债：4.5亿20232024现金：24.7亿2024有息负债：4.8亿20242025现金：28.1亿2025有息负债：7.2亿2025

分红：通宝能源给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.10%，最近一年派息率 31.8%。

  • 派发现金分红 股息率 3.10%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.10%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.10%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 31.8%，现金派息率 47.1%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.0920202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.1820232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.182025
派息率
0%20%2016201720182019派息率：33%20192020派息率：34%2020202120222023派息率：30%202320242025派息率：32%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-27¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20232024-07-25¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20202021-07-09¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20192020-08-07¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20142015-07-22¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20132014-07-16¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20122013-06-28¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20112012-06-21¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20072008-05-16¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20042005-07-11¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20032004-04-19¥0.0510送2.00转3.00派0.50元(含税)
20022003-06-02¥0.0510送2.00转8.00派0.50元(含税)

公司概况：通宝能源

所属行业
公用事业 · 电力
上市地
上海证券交易所
上市日期
1997-03-26
员工人数
4,268 人
公司官网
600780.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:11 UTC。仅供参考，不构成投资建议。