长江传媒 600757

¥8.78 -0.21 (-2.34%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥106.56亿
市盈率(TTM)
11.2
市净率
1.03
股息率
4.67%
52 周区间
7.16 – 9.30
今开 / 最高 / 最低
8.96 / 8.96 / 8.74

雪花图

估值3/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康6/6分红5/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂长江传媒

长江传媒的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.14，现价低于估值 13.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 11.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 4.6%，最新净资产收益率 10.1%。
  • 财务健康 资产负债率 29.0%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 2.22。
  • 分红 当前股息率 4.67%，最近一年派息率 48.8%。

近一年股价

9.177.202026-012026-042026-072026-10
近一年 +8.0% · 前复权收盘价

估值：长江传媒的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.14，现价低于估值 13.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 13.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 13.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.41
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.03 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 13.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6.81亿；前 5 年增速 4.5%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.12亿¥6.56亿
2027¥7.44亿¥6.32亿
2028¥7.77亿¥6.08亿
2029¥8.12亿¥5.86亿
2030¥8.48亿¥5.64亿
2031¥8.82亿¥5.41亿
2032¥9.13亿¥5.16亿
2033¥9.40亿¥4.89亿
2034¥9.63亿¥4.62亿
2035¥9.83亿¥4.35亿
终值¥68.20亿

市盈率河流图

5 倍6.5 倍8.5 倍10 倍12 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看长江传媒？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 11.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 11.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 11.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 11.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.6720202021每股收益：0.5720212022每股收益：0.6020222023每股收益：0.8420232024每股收益：0.7820242025每股收益：0.842025

过往业绩：长江传媒赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 4.6%，最新净资产收益率 10.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 4.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 4.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.7% vs 5 年 4.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.1%
  • 净利率同比提升 13.4% → 14.3%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：138亿2016净利润：5.9亿20162017营收：112亿2017净利润：6.1亿20172018营收：104亿2018净利润：7.3亿20182019营收：76.7亿2019净利润：7.7亿20192020营收：66.8亿2020净利润：8.1亿20202021营收：60.2亿2021净利润：6.9亿20212022营收：63亿2022净利润：7.2亿20222023营收：67.6亿2023净利润：10.2亿20232024营收：70.7亿2024净利润：9.4亿20242025营收：70.8亿2025净利润：10.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：4%2016ROE：11%20162017净利率：5%2017ROE：10%20172018净利率：7%2018ROE：11%20182019净利率：10%2019ROE：11%20192020净利率：12%2020ROE：10%20202021净利率：11%2021ROE：8%20212022净利率：11%2022ROE：9%20222023净利率：15%2023ROE：11%20232024净利率：13%2024ROE：10%20242025净利率：14%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：6.7亿2016自由现金流：6亿20162017经营现金流：1.8亿2017自由现金流：1.3亿20172018经营现金流：4.8亿2018自由现金流：4.2亿20182019经营现金流：8.4亿2019自由现金流：5.9亿20192020经营现金流：6.1亿2020自由现金流：4.9亿20202021经营现金流：9.9亿2021自由现金流：8亿20212022经营现金流：10.7亿2022自由现金流：9.8亿20222023经营现金流：11.9亿2023自由现金流：11亿20232024经营现金流：5.7亿2024自由现金流：4.7亿20242025经营现金流：6.2亿2025自由现金流：4.6亿2025

财务健康：长江传媒的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 29.0%，有息负债占净资产 0.3%，流动比率 2.22。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.22
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.3%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 29.0%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：97.6亿2016总负债：41亿20162017总资产：100亿2017总负债：38.2亿20172018总资产：104亿2018总负债：35.2亿20182019总资产：108亿2019总负债：33.7亿20192020总资产：109亿2020总负债：30.1亿20202021总资产：117亿2021总负债：34.9亿20212022总资产：124亿2022总负债：39.9亿20222023总资产：132亿2023总负债：41.2亿20232024总资产：138亿2024总负债：42.3亿20242025总资产：142亿2025总负债：41.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：7.3亿2016有息负债：020162017现金：8亿2017有息负债：1000万20172018现金：11.7亿2018有息负债：2000万20182019现金：16.5亿2019有息负债：3300万20192020现金：23.6亿2020有息负债：1000万20202021现金：20.4亿2021有息负债：4955万20212022现金：16.8亿2022有息负债：4273万20222023现金：14.3亿2023有息负债：2219万20232024现金：17.3亿2024有息负债：3099万20242025现金：13.5亿2025有息负债：3221万2025

分红：长江传媒给股东回报多少？

5/6

当前股息率 4.67%，最近一年派息率 48.8%。

  • 派发现金分红 股息率 4.67%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 4.67%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 4.67%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 3.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 48.8%，现金派息率 107.0%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0520162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.1520182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.3520202021每股分红：0.3720212022每股分红：0.3220222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.4120242025每股分红：0.412025
派息率
0%25%50%2016派息率：10%20162017派息率：20%20172018派息率：25%20182019派息率：32%20192020派息率：52%20202021派息率：65%20212022派息率：53%20222023派息率：48%20232024派息率：53%20242025派息率：49%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-17¥0.4110派4.10元(含税,扣税后3.69元)
20242025-06-13¥0.4110派4.10元(含税,扣税后3.69元)
20232024-06-20¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20222023-06-15¥0.3210派3.20元(含税,扣税后2.88元)
20212022-07-07¥0.3710派3.70元(含税,扣税后3.33元)
20202021-06-10¥0.3510派3.50元(含税,扣税后3.15元)
20192020-06-24¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20182019-06-21¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20172018-05-22¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-07-11¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20152016-08-16¥0.0310派0.3157元(含税,扣税后0.2841元)
20142015-08-13¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)

公司概况：长江传媒

所属行业
通信服务 · 出版
上市地
上海证券交易所
上市日期
1996-10-03
员工人数
4,396 人
公司官网
600757.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。