均胜电子 600699

¥21.56 -1.36 (-5.93%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥334.35亿
市盈率(TTM)
28.5
市净率
1.98
股息率
0.83%
52 周区间
17.80 – 33.41
今开 / 最高 / 最低
23.00 / 23.13 / 21.55

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩5/6财务健康1/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂均胜电子

均胜电子的强项是过往业绩（5/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.97，现价高于估值 27.0%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 14.2%，最新净资产收益率 7.7%。
  • 财务健康 资产负债率 65.3%，有息负债占净资产 138.2%，流动比率 0.98。
  • 分红 当前股息率 0.83%，最近一年派息率 18.9%。

近一年股价

33.8718.022026-012026-042026-072026-10
近一年 -25.7% · 前复权收盘价

估值：均胜电子的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.97，现价高于估值 27.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 27.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -27.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 28.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.11
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.98 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 27.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥8.79亿；前 5 年增速 13.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥9.98亿¥9.20亿
2027¥11.33亿¥9.63亿
2028¥12.86亿¥10.07亿
2029¥14.60亿¥10.54亿
2030¥16.58亿¥11.03亿
2031¥18.44亿¥11.30亿
2032¥20.08亿¥11.35亿
2033¥21.41亿¥11.15亿
2034¥22.33亿¥10.72亿
2035¥22.78亿¥10.08亿
终值¥158.11亿

市盈率河流图

19 倍29 倍40 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看均胜电子？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 13.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 13.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 13.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 13.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 7.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.5%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
-2.000.002020每股收益：0.4920202021每股收益：-2.7420212022每股收益：0.2920222023每股收益：0.7820232024每股收益：0.6920242025每股收益：0.9520252026E每股收益：0.952026E2027E每股收益：1.162027E2028E每股收益：1.392028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.952
2027E1.162
2028E1.392

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：均胜电子赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 14.2%，最新净资产收益率 7.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +37.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 14.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 14.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 37.7% vs 5 年 14.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.7%
  • 净利率同比提升 1.7% → 2.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0250亿500亿2016营收：186亿2016净利润：4.5亿20162017营收：266亿2017净利润：4亿20172018营收：562亿2018净利润：13.2亿20182019营收：617亿2019净利润：9.4亿20192020营收：479亿2020净利润：6.2亿20202021营收：457亿2021净利润：-37.5亿20212022营收：498亿2022净利润：3.9亿20222023营收：557亿2023净利润：10.8亿20232024营收：559亿2024净利润：9.6亿20242025营收：612亿2025净利润：13.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：2%2016ROE：4%20162017净利率：1%2017ROE：3%20172018净利率：2%2018ROE：11%20182019净利率：2%2019ROE：7%20192020净利率：1%2020ROE：4%20202021净利率：-8%2021ROE：-33%20212022净利率：1%2022ROE：3%20222023净利率：2%2023ROE：8%20232024净利率：2%2024ROE：7%20242025净利率：2%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：6.7亿2016自由现金流：-13.4亿20162017经营现金流：19亿2017自由现金流：-11.8亿20172018经营现金流：29.7亿2018自由现金流：-4.7亿20182019经营现金流：39.2亿2019自由现金流：-5.6亿20192020经营现金流：31.2亿2020自由现金流：-3.5亿20202021经营现金流：18.2亿2021自由现金流：-9.8亿20212022经营现金流：21.7亿2022自由现金流：-11.3亿20222023经营现金流：39.3亿2023自由现金流：1.6亿20232024经营现金流：46亿2024自由现金流：13.9亿20242025经营现金流：54亿2025自由现金流：10.9亿2025

财务健康：均胜电子的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 65.3%，有息负债占净资产 138.2%，流动比率 0.98。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.98
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 138.2%
  • 负债率较 5 年前下降 136.6% → 138.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 22.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 65.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：372亿2016总负债：234亿20162017总资产：354亿2017总负债：217亿20172018总资产：593亿2018总负债：411亿20182019总资产：569亿2019总负债：398亿20192020总资产：563亿2020总负债：368亿20202021总资产：513亿2021总负债：345亿20212022总资产：541亿2022总负债：364亿20222023总资产：569亿2023总负债：378亿20232024总资产：642亿2024总负债：443亿20242025总资产：692亿2025总负债：451亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿200亿2016现金：91.9亿2016有息负债：138亿20162017现金：41.8亿2017有息负债：121亿20172018现金：78.2亿2018有息负债：186亿20182019现金：65.8亿2019有息负债：207亿20192020现金：86.5亿2020有息负债：207亿20202021现金：62.5亿2021有息负债：189亿20212022现金：54亿2022有息负债：196亿20222023现金：51.8亿2023有息负债：198亿20232024现金：72.6亿2024有息负债：240亿20242025现金：90亿2025有息负债：239亿2025

分红：均胜电子给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.83%，最近一年派息率 18.9%。

  • 派发现金分红 股息率 0.83%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.83%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.83%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 3.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 18.9%，现金派息率 25.6%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.2020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0720192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.2620232024每股分红：0.2620242025每股分红：0.182025
派息率
0%20%2016派息率：30%20162017派息率：24%201720182019派息率：9%20192020派息率：31%202020212022派息率：34%20222023派息率：33%20232024派息率：38%20242025派息率：19%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-02¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20242025-05-28¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20232024-06-07¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20222023-05-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-08¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-07-09¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20172018-06-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20162017-06-07¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20142015-06-29¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20032004-07-19¥0.0210送0.16派0.165元(含税,扣税后0.10元)
20022003-06-10¥0.0210送0.167派0.167元(含税,扣税后0.10元)
20012002-06-03¥0.0210送0.162派0.162元(含税,扣税后0.13元)

公司概况：均胜电子

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
上海证券交易所
上市日期
1993-12-06
员工人数
44,142 人
公司官网
joyson.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。