金龙汽车 600686

¥8.66 -0.20 (-2.26%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥62.10亿
市盈率(TTM)
10.9
市净率
1.69
股息率
2.48%
52 周区间
8.32 – 21.99
今开 / 最高 / 最低
8.86 / 8.88 / 8.65

雪花图

估值6/6未来增长5/6过往业绩2/6财务健康3/6分红4/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂金龙汽车

金龙汽车的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 87.76，现价低于估值 90.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 42.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 13.5%。
  • 财务健康 资产负债率 84.8%，有息负债占净资产 130.9%，流动比率 1.02。
  • 分红 当前股息率 2.48%，最近一年派息率 35.4%。

近一年股价

21.758.482026-012026-042026-072026-10
近一年 -28.1% · 前复权收盘价

估值：金龙汽车的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 87.76，现价低于估值 90.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 90.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 90.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.26
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.69 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 21.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 90.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥14.81亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥17.77亿¥16.38亿
2027¥21.33亿¥18.11亿
2028¥25.59亿¥20.03亿
2029¥30.71亿¥22.16亿
2030¥36.85亿¥24.51亿
2031¥42.89亿¥26.29亿
2032¥48.38亿¥27.33亿
2033¥52.84亿¥27.51亿
2034¥55.79亿¥26.77亿
2035¥56.91亿¥25.17亿
终值¥394.98亿

市盈率河流图

18 倍50 倍85 倍120 倍150 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看金龙汽车？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 42.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 42.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 42.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 42.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 10.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 20.6%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002020每股收益：-0.0220202021每股收益：-0.8920212022每股收益：-0.5820222023每股收益：0.0920232024每股收益：0.2220242025每股收益：0.6520252026E每股收益：1.002026E2027E每股收益：1.502027E2028E每股收益：1.862028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.002
2027E1.502
2028E1.862

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：金龙汽车赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 13.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +195.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 195.5% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 13.5%
  • 净利率同比提升 0.7% → 1.9%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：218亿2016净利润：-7.2亿20162017营收：177亿2017净利润：4.8亿20172018营收：183亿2018净利润：1.6亿20182019营收：179亿2019净利润：1.8亿20192020营收：140亿2020净利润：3190万20202021营收：154亿2021净利润：-6亿20212022营收：182亿2022净利润：-3.9亿20222023营收：194亿2023净利润：7510万20232024营收：230亿2024净利润：1.6亿20242025营收：245亿2025净利润：4.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-20%0%2016净利率：-3%2016ROE：-20%20162017净利率：3%2017ROE：12%20172018净利率：1%2018ROE：4%20182019净利率：1%2019ROE：4%20192020净利率：0%2020ROE：1%20202021净利率：-4%2021ROE：-15%20212022净利率：-2%2022ROE：-11%20222023净利率：0%2023ROE：2%20232024净利率：1%2024ROE：5%20242025净利率：2%2025ROE：13%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-20亿020亿2016经营现金流：-17.2亿2016自由现金流：-20.7亿20162017经营现金流：-6.6亿2017自由现金流：-9.8亿20172018经营现金流：3亿2018自由现金流：-4.9亿20182019经营现金流：15.6亿2019自由现金流：8.3亿20192020经营现金流：1.7亿2020自由现金流：-6.3亿20202021经营现金流：18.9亿2021自由现金流：16.5亿20212022经营现金流：-1.8亿2022自由现金流：-5.4亿20222023经营现金流：23.7亿2023自由现金流：21.5亿20232024经营现金流：12.5亿2024自由现金流：9.6亿20242025经营现金流：16.6亿2025自由现金流：13.3亿2025

财务健康：金龙汽车的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 84.8%，有息负债占净资产 130.9%，流动比率 1.02。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.02
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 130.9%
  • 负债率较 5 年前下降 69.9% → 130.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 36.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 84.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：252亿2016总负债：207亿20162017总资产：251亿2017总负债：198亿20172018总资产：258亿2018总负债：209亿20182019总资产：260亿2019总负债：203亿20192020总资产：237亿2020总负债：174亿20202021总资产：261亿2021总负债：210亿20212022总资产：278亿2022总负债：233亿20222023总资产：264亿2023总负债：223亿20232024总资产：273亿2024总负债：230亿20242025总资产：286亿2025总负债：242亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：52亿2016有息负债：22.1亿20162017现金：53.6亿2017有息负债：31.1亿20172018现金：63.9亿2018有息负债：49.3亿20182019现金：58亿2019有息负债：41亿20192020现金：46.9亿2020有息负债：35.7亿20202021现金：65.8亿2021有息负债：51.7亿20212022现金：56.1亿2022有息负债：51.8亿20222023现金：62.9亿2023有息负债：55.3亿20232024现金：62.3亿2024有息负债：53.8亿20242025现金：65.6亿2025有息负债：45.6亿2025

分红：金龙汽车给股东回报多少？

4/6

当前股息率 2.48%，最近一年派息率 35.4%。

  • 派发现金分红 股息率 2.48%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.48%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.48%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 115.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 35.4%，现金派息率 12.4%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.1020172018每股分红：0.0320182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.0120202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0320232024每股分红：0.0820242025每股分红：0.232025
派息率
-25%0%25%20162017派息率：13%20172018派息率：13%20182019派息率：10%20192020派息率：-25%2020202120222023派息率：39%20232024派息率：36%20242025派息率：35%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-23¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20252026-07-15¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-10-22¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-06-12¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20242025-03-06¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20232024-07-11¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20202021-07-19¥0.0110派0.05元(含税,扣税后0.045元)
20192020-07-17¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20182019-06-27¥0.0310派0.27元(含税,扣税后0.243元)
20172018-07-16¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-06-06¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20152015-10-30¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：金龙汽车

所属行业
可选消费 · 汽车整车
上市地
上海证券交易所
上市日期
1993-11-08
员工人数
12,619 人
公司官网
xmklm.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:40 UTC。仅供参考，不构成投资建议。