珠江股份 600684

¥3.16 -0.01 (-0.32%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥34.95亿
市盈率(TTM)
46.8
市净率
2.68
股息率
0.00%
52 周区间
2.89 – 5.49
今开 / 最高 / 最低
3.18 / 3.21 / 3.15

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩2/6财务健康6/6分红1/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂珠江股份

珠江股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.59，现价高于估值 433.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 5.8%。
  • 财务健康 资产负债率 38.2%，有息负债占净资产 2.4%，流动比率 2.39。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

5.792.952026-012026-042026-072026-10
近一年 -43.8% · 前复权收盘价

估值：珠江股份的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.59，现价高于估值 433.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 433.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -433.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 46.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.68 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 433.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4173.91万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4257.39万¥3923.86万
2027¥4342.53万¥3688.79万
2028¥4429.38万¥3467.80万
2029¥4517.97万¥3260.05万
2030¥4608.33万¥3064.75万
2031¥4700.50万¥2881.15万
2032¥4794.51万¥2708.54万
2033¥4890.40万¥2546.28万
2034¥4988.21万¥2393.74万
2035¥5087.97万¥2250.33万
终值¥3.53亿

市盈率河流图

12 倍70 倍130 倍185 倍245 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看珠江股份？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -32.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-2.00-1.000.002020每股收益：-0.6920202021每股收益：0.0820212022每股收益：-2.1120222023每股收益：-0.0720232024每股收益：0.0220242025每股收益：0.082025

过往业绩：珠江股份赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 5.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +300.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 300.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.8%
  • 净利率同比提升 1.0% → 4.7%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：41亿2016净利润：3.3亿20162017营收：42.4亿2017净利润：3.6亿20172018营收：34亿2018净利润：2.5亿20182019营收：29.5亿2019净利润：2.2亿20192020营收：24.8亿2020净利润：-5.9亿20202021营收：36.1亿2021净利润：6579万20212022营收：50.8亿2022净利润：-18亿20222023营收：32.7亿2023净利润：-6296万20232024营收：15.6亿2024净利润：1557万20242025营收：15.9亿2025净利润：7400万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-200%-100%0%2016净利率：8%2016ROE：13%20162017净利率：8%2017ROE：12%20172018净利率：7%2018ROE：8%20182019净利率：7%2019ROE：7%20192020净利率：-24%2020ROE：-28%20202021净利率：2%2021ROE：3%20212022净利率：-35%2022ROE：-255%20222023净利率：-2%2023ROE：-14%20232024净利率：1%2024ROE：3%20242025净利率：5%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：11.3亿2016自由现金流：11.2亿20162017经营现金流：7.8亿2017自由现金流：7.7亿20172018经营现金流：4.7亿2018自由现金流：4.6亿20182019经营现金流：-1.2亿2019自由现金流：-1.2亿20192020经营现金流：7亿2020自由现金流：6.7亿20202021经营现金流：-7.3亿2021自由现金流：-7.5亿20212022经营现金流：-1.7亿2022自由现金流：-1.9亿20222023经营现金流：-1.3亿2023自由现金流：-1.4亿20232024经营现金流：2.2亿2024自由现金流：2.1亿20242025经营现金流：5370万2025自由现金流：4737万2025

财务健康：珠江股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 38.2%，有息负债占净资产 2.4%，流动比率 2.39。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.39
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.4%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 176.1%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 38.2%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：126亿2016总负债：87.6亿20162017总资产：136亿2017总负债：97.7亿20172018总资产：167亿2018总负债：127亿20182019总资产：237亿2019总负债：194亿20192020总资产：303亿2020总负债：272亿20202021总资产：332亿2021总负债：294亿20212022总资产：323亿2022总负债：300亿20222023总资产：29.8亿2023总负债：25.1亿20232024总资产：17.6亿2024总负债：12.6亿20242025总资产：21.2亿2025总负债：8.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿100亿2016现金：23.2亿2016有息负债：57.7亿20162017现金：23.2亿2017有息负债：68亿20172018现金：14.6亿2018有息负债：94.6亿20182019现金：20亿2019有息负债：91.7亿20192020现金：42.6亿2020有息负债：84.4亿20202021现金：35.9亿2021有息负债：101亿20212022现金：30.6亿2022有息负债：101亿20222023现金：11.4亿2023有息负债：11.3亿20232024现金：5.1亿2024有息负债：1.3亿20242025现金：9.9亿2025有息负债：3050万2025

分红：珠江股份给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 11.5%，现金派息率 -26.7%
每股分红（按财年）
0.000.020.042016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0420182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%5%10%2016派息率：13%20162017派息率：12%20172018派息率：12%20182019派息率：12%2019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20192020-06-23¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20182019-07-18¥0.0410派0.36元(含税,扣税后0.324元)
20172018-07-26¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-07-27¥0.0510送2.00派0.50元(含税,扣税后0.25元)
20152016-06-03¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20142015-06-19¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20132014-07-04¥0.0610送2.00转3.00派0.60元(含税,扣税后0.34元)
20122013-07-05¥0.2110送5.00派2.10元(含税,扣税后1.39元)
20092010-07-06¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20052006-08-14¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20022003-08-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.40元)
19992000-09-07¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.40元)

公司概况：珠江股份

所属行业
房地产 · 房地产开发
上市地
上海证券交易所
上市日期
1993-10-28
员工人数
7,240 人
公司官网
gzzjgf.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。