百川能源 600681

¥3.59 +0.03 (+0.84%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥48.14亿
市盈率(TTM)
21.8
市净率
1.35
股息率
3.62%
52 周区间
3.05 – 5.57
今开 / 最高 / 最低
3.55 / 3.61 / 3.53

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康2/6分红4/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂百川能源

百川能源的强项是分红（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.77，现价高于估值 29.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -15.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -13.2%，最新净资产收益率 6.7%。
  • 财务健康 资产负债率 53.2%，有息负债占净资产 54.7%，流动比率 0.44。
  • 分红 当前股息率 3.62%，最近一年派息率 84.8%。

近一年股价

5.353.152026-012026-042026-072026-10
近一年 -8.3% · 前复权收盘价

估值：百川能源的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.77，现价高于估值 29.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 29.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -29.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 21.8 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.35 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 29.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.53亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.36亿¥3.09亿
2027¥3.19亿¥2.71亿
2028¥3.03亿¥2.37亿
2029¥2.88亿¥2.08亿
2030¥2.73亿¥1.82亿
2031¥2.64亿¥1.62亿
2032¥2.58亿¥1.46亿
2033¥2.56亿¥1.33亿
2034¥2.57亿¥1.23亿
2035¥2.62亿¥1.16亿
终值¥18.22亿

市盈率河流图

7 倍10 倍13 倍16 倍19 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看百川能源？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -15.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -15.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -15.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -15.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 1.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.202020每股收益：0.3620202021每股收益：0.3920212022每股收益：0.2920222023每股收益：0.2720232024每股收益：0.2420242025每股收益：0.182025

过往业绩：百川能源赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -13.2%，最新净资产收益率 6.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -25.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -13.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -13.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -25.6% vs 5 年 -13.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.7%
  • 净利率同比提升 6.3% → 4.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：17.2亿2016净利润：5.5亿20162017营收：29.7亿2017净利润：8.6亿20172018营收：47.5亿2018净利润：10.1亿20182019营收：48.8亿2019净利润：7.3亿20192020营收：43亿2020净利润：5.1亿20202021营收：46.2亿2021净利润：5.4亿20212022营收：50.1亿2022净利润：3.9亿20222023营收：52.2亿2023净利润：3.7亿20232024营收：50.9亿2024净利润：3.2亿20242025营收：52.1亿2025净利润：2.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：32%2016ROE：26%20162017净利率：29%2017ROE：22%20172018净利率：21%2018ROE：22%20182019净利率：15%2019ROE：16%20192020净利率：12%2020ROE：12%20202021净利率：12%2021ROE：14%20212022净利率：8%2022ROE：11%20222023净利率：7%2023ROE：10%20232024净利率：6%2024ROE：9%20242025净利率：5%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：2.9亿2016自由现金流：-1.8亿20162017经营现金流：10.1亿2017自由现金流：-828万20172018经营现金流：12.2亿2018自由现金流：6.6亿20182019经营现金流：14.3亿2019自由现金流：10.1亿20192020经营现金流：8.9亿2020自由现金流：6.7亿20202021经营现金流：11.4亿2021自由现金流：9亿20212022经营现金流：5.1亿2022自由现金流：2.7亿20222023经营现金流：6.7亿2023自由现金流：3.2亿20232024经营现金流：7亿2024自由现金流：4.6亿20242025经营现金流：4.2亿2025自由现金流：2.9亿2025

财务健康：百川能源的资产负债表稳不稳？

2/6

资产负债率 53.2%，有息负债占净资产 54.7%，流动比率 0.44。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.44
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 54.7%
  • 负债率较 5 年前下降 22.7% → 54.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 21.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 53.2%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：34.3亿2016总负债：12.8亿20162017总资产：70.5亿2017总负债：31.4亿20172018总资产：89亿2018总负债：42.9亿20182019总资产：91.5亿2019总负债：44.8亿20192020总资产：80.1亿2020总负债：36.3亿20202021总资产：81.5亿2021总负债：40.9亿20212022总资产：78.3亿2022总负债：40亿20222023总资产：78.7亿2023总负债：40.7亿20232024总资产：77.1亿2024总负债：38.9亿20242025总资产：79.2亿2025总负债：42.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：4.9亿2016有息负债：020162017现金：12.4亿2017有息负债：3亿20172018现金：8.9亿2018有息负债：9.8亿20182019现金：13.5亿2019有息负债：12.3亿20192020现金：6.1亿2020有息负债：9.6亿20202021现金：11亿2021有息负债：15.1亿20212022现金：5.9亿2022有息负债：16.5亿20222023现金：6.9亿2023有息负债：17.8亿20232024现金：6.4亿2024有息负债：16.1亿20242025现金：5.3亿2025有息负债：19.5亿2025

分红：百川能源给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.62%，最近一年派息率 84.8%。

  • 派发现金分红 股息率 3.62%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.62%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.62%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -14.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 84.8%，现金派息率 69.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.4520172018每股分红：0.5020182019每股分红：0.4220192020每股分红：0.3320202021每股分红：0.4320212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.2820232024每股分红：0.2320242025每股分红：0.152025
派息率
0%50%100%20162017派息率：51%20172018派息率：51%20182019派息率：83%20192020派息率：92%20202021派息率：110%20212022派息率：104%20222023派息率：102%20232024派息率：99%20242025派息率：85%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-16¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20252026-06-04¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20252025-09-12¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20242025-05-27¥0.1410派1.45元(含税,扣税后1.305元)
20242024-10-25¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20232024-06-18¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20232023-10-12¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222023-04-25¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20222022-09-08¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20212022-04-25¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212021-09-07¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20202021-04-15¥0.3310派3.30元(含税,扣税后2.97元)

公司概况：百川能源

所属行业
公用事业 · 燃气
上市地
上海证券交易所
上市日期
1993-10-18
员工人数
1,911 人
公司官网
bestsungas.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-10 00:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。