川投能源 600674

¥17.52 +0.03 (+0.17%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥854.03亿
市盈率(TTM)
17.3
市净率
1.83
股息率
2.85%
52 周区间
13.02 – 18.12
今开 / 最高 / 最低
17.40 / 17.63 / 17.22

雪花图

估值2/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康1/6分红5/6

总分 13/30 · 基本面一般

一句话看懂川投能源

川投能源的强项是分红（5/6），短板是财务健康（1/6）。

  • 估值 缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.1%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.3%，最新净资产收益率 10.6%。
  • 财务健康 资产负债率 33.5%，有息负债占净资产 42.4%，流动比率 0.64。
  • 分红 当前股息率 2.85%，最近一年派息率 51.3%。

近一年股价

18.0013.222026-012026-042026-072026-10
近一年 +22.0% · 前复权收盘价

估值：川投能源的股价贵不贵？

2/6

缺少稳定的正自由现金流，估值主要参考市盈率与市净率。

  • 低于现金流折现估值 缺少自由现金流，无法估值
  • 显著低估（折价 > 20%） —
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 17.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.13
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.83 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.5%

市盈率河流图

11 倍13 倍15 倍16 倍18 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看川投能源？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 8.1%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 8.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 8.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 8.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 11.8%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.7220202021每股收益：0.7020212022每股收益：0.8020222023每股收益：0.9920232024每股收益：0.9320242025每股收益：0.9820252026E每股收益：1.092026E2027E每股收益：1.162027E2028E每股收益：1.232028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.093
2027E1.163
2028E1.233

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：川投能源赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 6.3%，最新净资产收益率 10.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +4.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 4.9% vs 5 年 6.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.6%
  • 净利率同比提升 280.2% → 285.1%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：10亿2016净利润：35.2亿20162017营收：8亿2017净利润：32.6亿20172018营收：8.6亿2018净利润：35.7亿20182019营收：8.4亿2019净利润：29.5亿20192020营收：10.3亿2020净利润：31.6亿20202021营收：12.6亿2021净利润：30.9亿20212022营收：14.2亿2022净利润：35.2亿20222023营收：14.8亿2023净利润：44亿20232024营收：16.1亿2024净利润：45.1亿20242025营收：16.7亿2025净利润：47.5亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%200%400%2016净利率：351%2016ROE：17%20162017净利率：409%2017ROE：15%20172018净利率：413%2018ROE：14%20182019净利率：352%2019ROE：11%20192020净利率：307%2020ROE：11%20202021净利率：244%2021ROE：10%20212022净利率：247%2022ROE：10%20222023净利率：297%2023ROE：12%20232024净利率：280%2024ROE：11%20242025净利率：285%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：3.7亿2016自由现金流：3.4亿20162017经营现金流：4.9亿2017自由现金流：4.8亿20172018经营现金流：4.2亿2018自由现金流：4.1亿20182019经营现金流：4.3亿2019自由现金流：2.2亿20192020经营现金流：4亿2020自由现金流：-6372万20202021经营现金流：5.5亿2021自由现金流：-3.6亿20212022经营现金流：6.1亿2022自由现金流：-3497万20222023经营现金流：6亿2023自由现金流：-1.2亿20232024经营现金流：8.8亿2024自由现金流：-4092万20242025经营现金流：7.6亿2025自由现金流：-4.2亿2025

财务健康：川投能源的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 33.5%，有息负债占净资产 42.4%，流动比率 0.64。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.64
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 42.4%
  • 负债率较 5 年前下降 33.3% → 42.4%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 4.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 33.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0250亿500亿2016总资产：268亿2016总负债：59.1亿20162017总资产：290亿2017总负债：61.2亿20172018总资产：320亿2018总负债：67.7亿20182019总资产：375亿2019总负债：98亿20192020总资产：413亿2020总负债：116亿20202021总资产：485亿2021总负债：162亿20212022总资产：547亿2022总负债：195亿20222023总资产：604亿2023总负债：218亿20232024总资产：650亿2024总负债：212亿20242025总资产：703亿2025总负债：235亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：2.7亿2016有息负债：47.9亿20162017现金：6.7亿2017有息负债：55.4亿20172018现金：7.3亿2018有息负债：61.3亿20182019现金：7.1亿2019有息负债：79.4亿20192020现金：6亿2020有息负债：95.9亿20202021现金：10.1亿2021有息负债：129亿20212022现金：8.4亿2022有息负债：147亿20222023现金：5.1亿2023有息负债：159亿20232024现金：8.7亿2024有息负债：167亿20242025现金：14.6亿2025有息负债：190亿2025

分红：川投能源给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.85%，最近一年派息率 51.3%。

  • 派发现金分红 股息率 2.85%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.85%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.85%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 5.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 51.3%，现金派息率 -574.3%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.3020162017每股分红：0.2820172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.3420192020每股分红：0.3820202021每股分红：0.4020212022每股分红：0.4020222023每股分红：0.4020232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.502025
派息率
0%20%40%2016派息率：38%20162017派息率：37%20172018派息率：37%20182019派息率：51%20192020派息率：53%20202021派息率：57%20212022派息率：50%20222023派息率：41%20232024派息率：43%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-31¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20242025-07-18¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20232024-07-16¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20222023-07-14¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20212022-07-21¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)
20202021-07-15¥0.3810派3.80元(含税,扣税后3.42元)
20192020-07-16¥0.3410派3.40元(含税,扣税后3.06元)
20182019-07-22¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20172018-07-17¥0.2810派2.75元(含税,扣税后2.475元)
20162017-07-14¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20152016-06-27¥0.2710派2.70元(含税,扣税后2.43元)
20142015-06-26¥0.3010转10.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)

公司概况：川投能源

所属行业
公用事业 · 独立发电商
上市地
上海证券交易所
上市日期
1993-09-24
员工人数
1,419 人
公司官网
ctny.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 00:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。