陆家嘴 600663

¥7.24 -0.06 (-0.82%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥364.55亿
市盈率(TTM)
24.5
市净率
1.40
股息率
1.70%
52 周区间
6.13 – 11.54
今开 / 最高 / 最低
7.30 / 7.36 / 7.21

雪花图

估值5/6未来增长4/6过往业绩1/6财务健康1/6分红3/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂陆家嘴

陆家嘴的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 42.96，现价低于估值 83.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 26.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -24.5%，最新净资产收益率 4.9%。
  • 财务健康 资产负债率 70.1%，有息负债占净资产 285.9%，流动比率 1.03。
  • 分红 当前股息率 1.70%，最近一年派息率 50.7%。

近一年股价

11.126.242026-012026-042026-072026-10
近一年 -14.2% · 前复权收盘价

估值：陆家嘴的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 42.96，现价低于估值 83.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 83.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 83.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.93
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.40 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 25.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 83.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥50.91亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥61.09亿¥56.30亿
2027¥73.30亿¥62.27亿
2028¥87.97亿¥68.87亿
2029¥105.56亿¥76.17亿
2030¥126.67亿¥84.24亿
2031¥147.44亿¥90.38亿
2032¥166.32亿¥93.96亿
2033¥181.62亿¥94.56亿
2034¥191.79亿¥92.04亿
2035¥195.63亿¥86.52亿
终值¥1357.73亿

市盈率河流图

8.5 倍18 倍26 倍35 倍45 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看陆家嘴？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 26.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 26.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 26.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 26.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 15.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.6%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.9920202021每股收益：1.0720212022每股收益：0.2220222023每股收益：0.3020232024每股收益：0.3120242025每股收益：0.2420252026E每股收益：0.432026E2027E每股收益：0.442027E2028E每股收益：0.492028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.431
2027E0.441
2028E0.491

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：陆家嘴赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -24.5%，最新净资产收益率 4.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -20.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -24.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -24.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -20.5% vs 5 年 -24.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.9%
  • 净利率同比提升 10.3% → 6.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：128亿2016净利润：26.5亿20162017营收：93.2亿2017净利润：31.3亿20172018营收：126亿2018净利润：33.5亿20182019营收：148亿2019净利润：36.8亿20192020营收：145亿2020净利润：40.1亿20202021营收：139亿2021净利润：43.1亿20212022营收：118亿2022净利润：10.5亿20222023营收：110亿2023净利润：14.3亿20232024营收：147亿2024净利润：15.1亿20242025营收：182亿2025净利润：12.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：21%2016ROE：19%20162017净利率：34%2017ROE：22%20172018净利率：27%2018ROE：21%20182019净利率：25%2019ROE：20%20192020净利率：28%2020ROE：20%20202021净利率：31%2021ROE：19%20212022净利率：9%2022ROE：4%20222023净利率：13%2023ROE：6%20232024净利率：10%2024ROE：6%20242025净利率：7%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：-12.5亿2016自由现金流：-30.2亿20162017经营现金流：-53.6亿2017自由现金流：-69.7亿20172018经营现金流：43.2亿2018自由现金流：18.8亿20182019经营现金流：5.2亿2019自由现金流：-83.2亿20192020经营现金流：-7亿2020自由现金流：-47.5亿20202021经营现金流：37.1亿2021自由现金流：9.1亿20212022经营现金流：-36.7亿2022自由现金流：-61亿20222023经营现金流：114亿2023自由现金流：81.4亿20232024经营现金流：13.2亿2024自由现金流：-20.4亿20242025经营现金流：105亿2025自由现金流：91.7亿2025

财务健康：陆家嘴的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 70.1%，有息负债占净资产 285.9%，流动比率 1.03。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.03
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 285.9%
  • 负债率较 5 年前下降 202.4% → 285.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 14.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 70.1%
总资产与总负债 总资产总负债
01000亿2016总资产：798亿2016总负债：595亿20162017总资产：812亿2017总负债：610亿20172018总资产：781亿2018总负债：553亿20182019总资产：914亿2019总负债：624亿20192020总资产：1014亿2020总负债：676亿20202021总资产：1209亿2021总负债：825亿20212022总资产：1511亿2022总负债：990亿20222023总资产：1622亿2023总负债：1155亿20232024总资产：1607亿2024总负债：1121亿20242025总资产：1674亿2025总负债：1174亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0250亿500亿2016现金：51.4亿2016有息负债：288亿20162017现金：35.3亿2017有息负债：286亿20172018现金：36.7亿2018有息负债：278亿20182019现金：36.1亿2019有息负债：341亿20192020现金：39.1亿2020有息负债：410亿20202021现金：134亿2021有息负债：491亿20212022现金：41.4亿2022有息负债：646亿20222023现金：104亿2023有息负债：674亿20232024现金：75.5亿2024有息负债：706亿20242025现金：101亿2025有息负债：718亿2025

分红：陆家嘴给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.70%，最近一年派息率 50.7%。

  • 派发现金分红 股息率 1.70%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.70%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.70%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -24.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.7%，现金派息率 6.8%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.3920162017每股分红：0.4720172018每股分红：0.5020182019每股分红：0.4620192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.5320212022每股分红：0.1420222023每股分红：0.1120232024每股分红：0.1520242025每股分红：0.122025
派息率
0%25%50%2016派息率：50%20162017派息率：50%20172018派息率：60%20182019派息率：50%20192020派息率：50%20202021派息率：50%20212022派息率：62%20222023派息率：38%20232024派息率：49%20242025派息率：51%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-16¥0.0610派0.60元(含税)
20252025-12-10¥0.0610派0.633元(含税,扣税后0.5697元)
20242025-06-18¥0.0910派0.8696元(含税,扣税后0.7826元)
20242024-12-12¥0.0610派0.6288元(含税,扣税后0.5659元)
20232024-06-03¥0.1110派1.14元(含税,扣税后1.026元)
20222023-05-25¥0.1410派1.35元(含税,扣税后1.215元)
20212022-06-23¥0.5310派5.35元(含税,扣税后4.815元)
20202021-05-20¥0.5010派4.98元(含税,扣税后4.482元)
20192020-05-20¥0.4610派4.56元(含税,扣税后4.104元)
20182019-05-30¥0.5010送2.00派4.99元(含税,扣税后4.291元)
20172018-07-18¥0.4710派4.66元(含税,扣税后4.194元)
20162017-06-14¥0.3910派3.94元(含税,扣税后3.546元)

公司概况：陆家嘴

所属行业
房地产 · 房地产开发
上市地
上海证券交易所
上市日期
1993-06-28
员工人数
6,691 人
公司官网
ljz.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:50 UTC。仅供参考，不构成投资建议。