飞乐音响 600651

¥4.71 -0.09 (-1.88%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥118.08亿
市盈率(TTM)
365.4
市净率
4.71
股息率
0.00%
52 周区间
4.53 – 9.35
今开 / 最高 / 最低
4.82 / 4.82 / 4.70

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康5/6分红1/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂飞乐音响

飞乐音响的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.03，现价高于估值 15880.7%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -43.8% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -34.7%，最新净资产收益率 2.2%。
  • 财务健康 资产负债率 39.7%，有息负债占净资产 34.8%，流动比率 1.81。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

9.194.622026-012026-042026-072026-10
近一年 -47.8% · 前复权收盘价

估值：飞乐音响的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.03，现价高于估值 15880.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 15880.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -15880.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 365.4 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.71 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 15880.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥704.14万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥668.94万¥616.53万
2027¥635.49万¥539.82万
2028¥603.72万¥472.65万
2029¥573.53万¥413.84万
2030¥544.85万¥362.35万
2031¥525.24万¥321.94万
2032¥513.68万¥290.19万
2033¥509.57万¥265.32万
2034¥512.63万¥246.00万
2035¥522.88万¥231.26万
终值¥3629.06万

市盈率河流图

17 倍135 倍255 倍375 倍495 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看飞乐音响？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -43.8% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -43.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -43.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -43.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -18.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.002020每股收益：0.1920202021每股收益：-0.1820212022每股收益：0.1220222023每股收益：0.0120232024每股收益：0.0220242025每股收益：0.022025

过往业绩：飞乐音响赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -34.7%，最新净资产收益率 2.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +37.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -34.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -34.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 37.5% vs 5 年 -34.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.2%
  • 净利率同比提升 2.0% → 3.0%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：71.8亿2016净利润：3.5亿20162017营收：54.4亿2017净利润：5524万20172018营收：33亿2018净利润：-32.9亿20182019营收：57.3亿2019净利润：-16.8亿20192020营收：44.3亿2020净利润：4.3亿20202021营收：45.7亿2021净利润：-4.5亿20212022营收：33.3亿2022净利润：3.1亿20222023营收：19.7亿2023净利润：3785万20232024营收：19.6亿2024净利润：3947万20242025营收：18.1亿2025净利润：5503万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-5000%-2500%0%2016净利率：5%2016ROE：10%20162017净利率：1%2017ROE：2%20172018净利率：-100%2018ROE：-6972%20182019净利率：-29%2019ROE：-158%20192020净利率：10%2020ROE：16%20202021净利率：-10%2021ROE：-21%20212022净利率：9%2022ROE：13%20222023净利率：2%2023ROE：2%20232024净利率：2%2024ROE：2%20242025净利率：3%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿-5亿02016经营现金流：-4.9亿2016自由现金流：-7.4亿20162017经营现金流：-9.6亿2017自由现金流：-10.4亿20172018经营现金流：3.4亿2018自由现金流：2.8亿20182019经营现金流：-5263万2019自由现金流：-2.7亿20192020经营现金流：2320万2020自由现金流：-3.6亿20202021经营现金流：3438万2021自由现金流：-8302万20212022经营现金流：-4073万2022自由现金流：-1.8亿20222023经营现金流：-388万2023自由现金流：-8484万20232024经营现金流：8988万2024自由现金流：4634万20242025经营现金流：1.1亿2025自由现金流：5963万2025

财务健康：飞乐音响的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 39.7%，有息负债占净资产 34.8%，流动比率 1.81。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.81
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 34.8%
  • 负债率较 5 年前下降 120.1% → 34.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 12.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 39.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：118亿2016总负债：80.3亿20162017总资产：156亿2017总负债：120亿20172018总资产：121亿2018总负债：118亿20182019总资产：141亿2019总负债：125亿20192020总资产：91.1亿2020总负债：62.6亿20202021总资产：77亿2021总负债：53.9亿20212022总资产：47.5亿2022总负债：22.7亿20222023总资产：43.2亿2023总负债：18.2亿20232024总资产：42.9亿2024总负债：17.6亿20242025总资产：43.4亿2025总负债：17.2亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：7.5亿2016有息负债：41.6亿20162017现金：5.6亿2017有息负债：62.2亿20172018现金：8.2亿2018有息负债：58.1亿20182019现金：15亿2019有息负债：63.8亿20192020现金：17.5亿2020有息负债：32.4亿20202021现金：20亿2021有息负债：26.3亿20212022现金：15.2亿2022有息负债：12.2亿20222023现金：10.8亿2023有息负债：9亿20232024现金：11.3亿2024有息负债：9亿20242025现金：12.6亿2025有息负债：8.8亿2025

分红：飞乐音响给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.9%，现金派息率 -4.1%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1120162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%20%2016派息率：30%20162017派息率：31%201720182019202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20172018-08-28¥0.0210派0.17元(含税,扣税后0.153元)
20162017-08-01¥0.1110派1.07元(含税,扣税后0.963元)
20152016-07-25¥0.1110派1.15元(含税,扣税后1.035元)
20142015-08-18¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20132014-07-09¥0.0210派0.24元(含税,扣税后0.216元)
20122013-07-09¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20112012-07-02¥0.0210送2.00派0.23元(含税,扣税后0.007元)
20102011-05-05¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20042005-07-18¥0.1010转2.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20012002-08-26¥0.1210派1.20元(含税,扣税后0.96元)

公司概况：飞乐音响

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
上海证券交易所
上市日期
1990-12-21
员工人数
1,285 人
公司官网
facs.inesa.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 06:53 UTC。仅供参考，不构成投资建议。