乐山电力 600644

¥8.05 +0.12 (+1.51%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥46.55亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.22
股息率
0.19%
52 周区间
7.30 – 13.98
今开 / 最高 / 最低
7.95 / 8.24 / 7.90

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康3/6分红2/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂乐山电力

乐山电力的强项是财务健康（3/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.05，现价高于估值 17571.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -32.2% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -26.5%，最新净资产收益率 1.1%。
  • 财务健康 资产负债率 51.2%，有息负债占净资产 41.8%，流动比率 0.51。
  • 分红 当前股息率 0.19%，最近一年派息率 36.8%。

近一年股价

13.657.362026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.4% · 前复权收盘价

估值：乐山电力的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.05，现价高于估值 17571.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 17571.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -17571.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.22 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 17571.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥251.05万；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥238.50万¥219.82万
2027¥226.58万¥192.47万
2028¥215.25万¥168.52万
2029¥204.48万¥147.55万
2030¥194.26万¥129.19万
2031¥187.27万¥114.78万
2032¥183.15万¥103.46万
2033¥181.68万¥94.60万
2034¥182.77万¥87.71万
2035¥186.43万¥82.45万
终值¥1293.89万

市盈率河流图

29 倍100 倍170 倍235 倍305 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看乐山电力？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -32.2% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -32.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -32.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -32.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.1920202021每股收益：0.2220212022每股收益：0.1320222023每股收益：0.0520232024每股收益：0.0420242025每股收益：0.042025

过往业绩：乐山电力赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -26.5%，最新净资产收益率 1.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -2.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -26.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -26.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -2.6% vs 5 年 -26.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.1%
  • 净利率同比提升 0.7% → 0.7%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：19.1亿2016净利润：2.1亿20162017营收：20.6亿2017净利润：4286万20172018营收：21.7亿2018净利润：8089万20182019营收：22.2亿2019净利润：8923万20192020营收：22.9亿2020净利润：1亿20202021营收：25.7亿2021净利润：1.2亿20212022营收：28.7亿2022净利润：7058万20222023营收：29.9亿2023净利润：2430万20232024营收：32亿2024净利润：2257万20242025营收：34亿2025净利润：2332万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：11%2016ROE：17%20162017净利率：2%2017ROE：3%20172018净利率：4%2018ROE：6%20182019净利率：4%2019ROE：6%20192020净利率：4%2020ROE：6%20202021净利率：5%2021ROE：7%20212022净利率：2%2022ROE：4%20222023净利率：1%2023ROE：1%20232024净利率：1%2024ROE：1%20242025净利率：1%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿2016经营现金流：3.5亿2016自由现金流：2亿20162017经营现金流：2.4亿2017自由现金流：-9926万20172018经营现金流：1.7亿2018自由现金流：-1.7亿20182019经营现金流：2.8亿2019自由现金流：-4760万20192020经营现金流：4.1亿2020自由现金流：5567万20202021经营现金流：4.8亿2021自由现金流：1.6亿20212022经营现金流：1.4亿2022自由现金流：-5863万20222023经营现金流：2.2亿2023自由现金流：5698万20232024经营现金流：1.7亿2024自由现金流：-3938万20242025经营现金流：3.1亿2025自由现金流：-1006万2025

财务健康：乐山电力的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 51.2%，有息负债占净资产 41.8%，流动比率 0.51。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.51
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 41.8%
  • 负债率较 5 年前下降 53.3% → 41.8%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 36.0%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 51.2%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：25.4亿2016总负债：12亿20162017总资产：29.8亿2017总负债：15.1亿20172018总资产：33.5亿2018总负债：17.8亿20182019总资产：37.8亿2019总负债：20.8亿20192020总资产：40亿2020总负债：21.8亿20202021总资产：40亿2021总负债：20.6亿20212022总资产：40.7亿2022总负债：20.4亿20222023总资产：41.4亿2023总负债：20.9亿20232024总资产：44亿2024总负债：22.9亿20242025总资产：47.8亿2025总负债：24.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：2亿2016有息负债：2.7亿20162017现金：2亿2017有息负债：4亿20172018现金：2.9亿2018有息负债：6.7亿20182019现金：2.2亿2019有息负债：8.3亿20192020现金：2.3亿2020有息负债：8.5亿20202021现金：2亿2021有息负债：7.5亿20212022现金：1.2亿2022有息负债：7.5亿20222023现金：2.8亿2023有息负债：8.2亿20232024现金：3亿2024有息负债：8.7亿20242025现金：4.7亿2025有息负债：8.6亿2025

分红：乐山电力给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.19%，最近一年派息率 36.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.19%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.19%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.19%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.8%，现金派息率 -86.2%
每股分红（按财年）
0.000.010.010.012016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.012025
派息率
0%20%2016201720182019202020212022202320242025派息率：37%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-26¥0.0110派0.15元(含税,扣税后0.135元)
20122013-08-01¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20112012-06-07¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20102011-06-23¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20092010-07-05¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20082009-05-18¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20072008-04-21¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20062007-06-26¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20052006-06-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20042005-08-09¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20012002-08-29¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.40元)
20002000-10-26¥0.0510转6.00派0.50元(含税,扣税后0.40元)

公司概况：乐山电力

所属行业
公用事业 · 电力
上市地
上海证券交易所
上市日期
1993-04-26
员工人数
3,186 人
公司官网
lsdl600644.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 11:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。