浙数文化 600633

¥10.89 -0.43 (-3.80%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥138.09亿
市盈率(TTM)
27.8
市净率
1.33
股息率
2.30%
52 周区间
9.72 – 17.54
今开 / 最高 / 最低
11.19 / 11.26 / 10.85

雪花图

估值1/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康6/6分红5/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂浙数文化

浙数文化的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.10，现价高于估值 34.5%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 2.4%，最新净资产收益率 5.6%。
  • 财务健康 资产负债率 13.6%，有息负债占净资产 4.9%，流动比率 1.91。
  • 分红 当前股息率 2.30%，最近一年派息率 55.6%。

近一年股价

17.149.742026-012026-042026-072026-10
近一年 -15.3% · 前复权收盘价

估值：浙数文化的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 8.10，现价高于估值 34.5%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 34.5%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -34.5%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 27.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.96
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.33 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 34.5%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.31亿；前 5 年增速 14.2%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.78亿¥3.48亿
2027¥4.31亿¥3.66亿
2028¥4.93亿¥3.86亿
2029¥5.63亿¥4.06亿
2030¥6.42亿¥4.27亿
2031¥7.18亿¥4.40亿
2032¥7.85亿¥4.43亿
2033¥8.39亿¥4.37亿
2034¥8.76亿¥4.20亿
2035¥8.93亿¥3.95亿
终值¥62.01亿

市盈率河流图

14 倍20 倍26 倍31 倍37 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看浙数文化？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 14.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 14.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 14.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 14.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -15.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.0%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.4020202021每股收益：0.4120212022每股收益：0.3920222023每股收益：0.5220232024每股收益：0.4020242025每股收益：0.4520252026E每股收益：0.562026E2027E每股收益：0.622027E2028E每股收益：0.672028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.562
2027E0.622
2028E0.672

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：浙数文化赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 2.4%，最新净资产收益率 5.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +12.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 2.4%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.4%
  • 增速快于 5 年平均 同比 12.5% vs 5 年 2.4%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.6%
  • 净利率同比提升 16.5% → 18.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：35.5亿2016净利润：6.1亿20162017营收：16.3亿2017净利润：16.6亿20172018营收：19.2亿2018净利润：4.8亿20182019营收：28.4亿2019净利润：5亿20192020营收：35.4亿2020净利润：5.1亿20202021营收：30.6亿2021净利润：5.2亿20212022营收：51.9亿2022净利润：4.9亿20222023营收：30.8亿2023净利润：6.6亿20232024营收：31亿2024净利润：5.1亿20242025营收：30.8亿2025净利润：5.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%100%2016净利率：17%2016ROE：9%20162017净利率：102%2017ROE：21%20172018净利率：25%2018ROE：6%20182019净利率：18%2019ROE：6%20192020净利率：14%2020ROE：6%20202021净利率：17%2021ROE：6%20212022净利率：9%2022ROE：5%20222023净利率：22%2023ROE：7%20232024净利率：17%2024ROE：5%20242025净利率：19%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿2016经营现金流：3.8亿2016自由现金流：5191万20162017经营现金流：2亿2017自由现金流：-5.4亿20172018经营现金流：4.5亿2018自由现金流：-1.9亿20182019经营现金流：7.9亿2019自由现金流：4.1亿20192020经营现金流：10.3亿2020自由现金流：7.4亿20202021经营现金流：10.2亿2021自由现金流：4.4亿20212022经营现金流：10.3亿2022自由现金流：6.7亿20222023经营现金流：8.4亿2023自由现金流：5.1亿20232024经营现金流：2.4亿2024自由现金流：4033万20242025经营现金流：6.2亿2025自由现金流：4.4亿2025

财务健康：浙数文化的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 13.6%，有息负债占净资产 4.9%，流动比率 1.91。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.91
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 4.9%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 124.4%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 13.6%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：93.2亿2016总负债：16.4亿20162017总资产：98.9亿2017总负债：12.2亿20172018总资产：101亿2018总负债：13.6亿20182019总资产：112亿2019总负债：21.7亿20192020总资产：112亿2020总负债：19亿20202021总资产：119亿2021总负债：21.9亿20212022总资产：122亿2022总负债：20.6亿20222023总资产：129亿2023总负债：21.6亿20232024总资产：123亿2024总负债：13.6亿20242025总资产：130亿2025总负债：17.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：21.6亿2016有息负债：2.9亿20162017现金：7.6亿2017有息负债：020172018现金：10.4亿2018有息负债：020182019现金：16.5亿2019有息负债：11.9亿20192020现金：8.1亿2020有息负债：8.6亿20202021现金：8.4亿2021有息负债：8.4亿20212022现金：11.7亿2022有息负债：4.9亿20222023现金：18.9亿2023有息负债：4.4亿20232024现金：13.9亿2024有息负债：3472万20242025现金：12.3亿2025有息负债：5亿2025

分红：浙数文化给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.30%，最近一年派息率 55.6%。

  • 派发现金分红 股息率 2.30%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.30%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.30%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 25.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 55.6%，现金派息率 72.3%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.1020162017每股分红：0.1820172018每股分红：0.0820182019每股分红：0.0820192020每股分红：0.0820202021每股分红：0.0820212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.1320232024每股分红：0.2520242025每股分红：0.252025
派息率
0%25%50%2016派息率：18%20162017派息率：14%20172018派息率：22%20182019派息率：20%20192020派息率：20%20202021派息率：20%20212022派息率：21%20222023派息率：25%20232024派息率：63%20242025派息率：56%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-24¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20252026-06-12¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20252025-09-26¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20242025-06-06¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20242024-09-10¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20232024-05-24¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20222023-06-08¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20212022-06-16¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20202021-06-08¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20192020-06-30¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20182019-06-04¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20172018-06-20¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)

公司概况：浙数文化

所属行业
通信服务 · 互联网内容与信息
上市地
上海证券交易所
上市日期
1993-03-04
员工人数
1,711 人
公司官网
600633.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 03:54 UTC。仅供参考，不构成投资建议。