鑫源智造 600615

¥8.72 -0.08 (-0.91%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥19.67亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
2.78
股息率
0.00%
52 周区间
7.76 – 13.39
今开 / 最高 / 最低
8.84 / 8.93 / 8.70

雪花图

估值1/6未来增长1/6过往业绩0/6财务健康6/6分红1/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂鑫源智造

鑫源智造的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.98，现价高于估值 785.4%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.6%。
  • 财务健康 资产负债率 39.0%，有息负债占净资产 0.9%，流动比率 1.25。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

13.268.002026-012026-042026-072026-10
近一年 -27.2% · 前复权收盘价

估值：鑫源智造的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.98，现价高于估值 785.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 785.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -785.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.78 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 785.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1415.99万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1444.31万¥1331.16万
2027¥1473.20万¥1251.42万
2028¥1502.66万¥1176.45万
2029¥1532.72万¥1105.97万
2030¥1563.37万¥1039.71万
2031¥1594.64万¥977.43万
2032¥1626.53万¥918.87万
2033¥1659.06万¥863.82万
2034¥1692.24万¥812.07万
2035¥1726.09万¥763.42万
终值¥1.20亿

市盈率河流图

34 倍295 倍560 倍825 倍1085 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看鑫源智造？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 59.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.002020每股收益：0.0120202021每股收益：-0.0120212022每股收益：-0.0420222023每股收益：0.0220232024每股收益：0.0420242025每股收益：-0.022025

过往业绩：鑫源智造赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -0.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -150.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -150.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -0.6%
  • 净利率同比提升 4.6% → -0.7%
营业收入与净利润 营收净利润
02.5亿5亿2016营收：1.1亿2016净利润：926万20162017营收：9451万2017净利润：1.1亿20172018营收：8331万2018净利润：933万20182019营收：6618万2019净利润：3091万20192020营收：5994万2020净利润：146万20202021营收：1.6亿2021净利润：-284万20212022营收：1.5亿2022净利润：-806万20222023营收：1.6亿2023净利润：424万20232024营收：1.9亿2024净利润：876万20242025营收：6.2亿2025净利润：-448万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%50%100%2016净利率：9%2016ROE：2%20162017净利率：112%2017ROE：18%20172018净利率：11%2018ROE：2%20182019净利率：47%2019ROE：5%20192020净利率：2%2020ROE：0%20202021净利率：-2%2021ROE：-0%20212022净利率：-5%2022ROE：-1%20222023净利率：3%2023ROE：1%20232024净利率：5%2024ROE：1%20242025净利率：-1%2025ROE：-1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
01亿2016经营现金流：151万2016自由现金流：-411万20162017经营现金流：5185万2017自由现金流：4122万20172018经营现金流：453万2018自由现金流：-168万20182019经营现金流：-246万2019自由现金流：-589万20192020经营现金流：-1569万2020自由现金流：-1906万20202021经营现金流：-5665万2021自由现金流：-6894万20212022经营现金流：194万2022自由现金流：-530万20222023经营现金流：-2270万2023自由现金流：-3087万20232024经营现金流：-1724万2024自由现金流：-2020万20242025经营现金流：1.1亿2025自由现金流：9355万2025

财务健康：鑫源智造的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 39.0%，有息负债占净资产 0.9%，流动比率 1.25。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.25
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.9%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 39.0%
总资产与总负债 总资产总负债
05亿10亿2016总资产：6.5亿2016总负债：1.6亿20162017总资产：6.5亿2017总负债：5851万20172018总资产：6.5亿2018总负债：4613万20182019总资产：6.8亿2019总负债：4482万20192020总资产：6.8亿2020总负债：4260万20202021总资产：7.2亿2021总负债：8551万20212022总资产：7亿2022总负债：6254万20222023总资产：7.2亿2023总负债：8270万20232024总资产：12.2亿2024总负债：4亿20242025总资产：13.1亿2025总负债：5.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02亿2016现金：3.3亿2016有息负债：020162017现金：1.2亿2017有息负债：020172018现金：682万2018有息负债：020182019现金：1913万2019有息负债：020192020现金：1833万2020有息负债：020202021现金：674万2021有息负债：350万20212022现金：1425万2022有息负债：153万20222023现金：1680万2023有息负债：1212万20232024现金：1.2亿2024有息负债：1167万20242025现金：1.9亿2025有息负债：666万2025

分红：鑫源智造给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 25.0%，现金派息率 -11.2%
每股分红（按财年）
0.000.010.012016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0120242025每股分红：0.002025
派息率
0%10%20%201620172018201920202021202220232024派息率：25%20242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20242024-11-18¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20002001-08-23¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
19951996-08-06¥0.2010派2.00元(含税)
19941995-06-22¥0.2010派2.00元(含税)
19931994-05-03¥0.1010送2.00派1.00元(含税,扣税后0.00元)

公司概况：鑫源智造

所属行业
工业 · 金属加工
上市地
上海证券交易所
上市日期
1992-09-10
员工人数
657 人
公司官网
fenghwa.sh.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。