广汇物流 600603

¥4.45 -0.15 (-3.26%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥51.34亿
市盈率(TTM)
34.1
市净率
0.70
股息率
0.00%
52 周区间
4.01 – 8.27
今开 / 最高 / 最低
4.62 / 4.62 / 4.44

雪花图

估值4/6未来增长3/6过往业绩0/6财务健康1/6分红1/6

总分 9/30 · 基本面偏弱

一句话看懂广汇物流

广汇物流的强项是估值（4/6），短板是过往业绩（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.21，现价低于估值 38.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 33.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -14.8%，最新净资产收益率 5.0%。
  • 财务健康 资产负债率 63.5%，有息负债占净资产 83.7%，流动比率 0.52。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

8.824.022026-012026-042026-072026-10
近一年 -46.1% · 前复权收盘价

估值：广汇物流的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 7.21，现价低于估值 38.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 38.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 38.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 34.1 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.70 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 21.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 38.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7.93亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.53亿¥6.94亿
2027¥7.15亿¥6.08亿
2028¥6.80亿¥5.32亿
2029¥6.46亿¥4.66亿
2030¥6.13亿¥4.08亿
2031¥5.91亿¥3.62亿
2032¥5.78亿¥3.27亿
2033¥5.74亿¥2.99亿
2034¥5.77亿¥2.77亿
2035¥5.89亿¥2.60亿
终值¥40.85亿

市盈率河流图

5.5 倍18 倍30 倍45 倍55 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看广汇物流？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 33.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 33.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 33.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 33.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 8.4%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.6920202021每股收益：0.5220212022每股收益：0.1320222023每股收益：0.4920232024每股收益：0.4320242025每股收益：0.312025

过往业绩：广汇物流赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -14.8%，最新净资产收益率 5.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -27.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -14.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -14.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -27.9% vs 5 年 -14.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.0%
  • 净利率同比提升 13.6% → 13.6%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：6.5亿2016净利润：2.4亿20162017营收：11亿2017净利润：3.5亿20172018营收：20.8亿2018净利润：5.5亿20182019营收：28.7亿2019净利润：8.2亿20192020营收：43.9亿2020净利润：8.2亿20202021营收：43.2亿2021净利润：6.2亿20212022营收：21.3亿2022净利润：1.5亿20222023营收：49.3亿2023净利润：5.8亿20232024营收：37.4亿2024净利润：5.1亿20242025营收：27.1亿2025净利润：3.7亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：38%2016ROE：5%20162017净利率：32%2017ROE：6%20172018净利率：26%2018ROE：8%20182019净利率：29%2019ROE：13%20192020净利率：19%2020ROE：11%20202021净利率：14%2021ROE：7%20212022净利率：7%2022ROE：3%20222023净利率：12%2023ROE：9%20232024净利率：14%2024ROE：7%20242025净利率：14%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：-4亿2016自由现金流：-4.7亿20162017经营现金流：7057万2017自由现金流：-1.2亿20172018经营现金流：3.2亿2018自由现金流：7830万20182019经营现金流：14.7亿2019自由现金流：12.5亿20192020经营现金流：16.8亿2020自由现金流：14.8亿20202021经营现金流：20.3亿2021自由现金流：17.6亿20212022经营现金流：12.4亿2022自由现金流：7.5亿20222023经营现金流：11.2亿2023自由现金流：7163万20232024经营现金流：19.2亿2024自由现金流：12.1亿20242025经营现金流：13.2亿2025自由现金流：11亿2025

财务健康：广汇物流的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 63.5%，有息负债占净资产 83.7%，流动比率 0.52。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.52
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 83.7%
  • 负债率较 5 年前下降 25.7% → 83.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 21.4%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 63.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：70.4亿2016总负债：23.4亿20162017总资产：94.3亿2017总负债：35.8亿20172018总资产：140亿2018总负债：74.1亿20182019总资产：161亿2019总负债：93.2亿20192020总资产：181亿2020总负债：101亿20202021总资产：242亿2021总负债：145亿20212022总资产：236亿2022总负债：177亿20222023总资产：235亿2023总负债：163亿20232024总资产：218亿2024总负债：143亿20242025总资产：214亿2025总负债：136亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：4.9亿2016有息负债：8亿20162017现金：8.7亿2017有息负债：11.3亿20172018现金：26亿2018有息负债：21.8亿20182019现金：28.5亿2019有息负债：20.4亿20192020现金：26亿2020有息负债：18.8亿20202021现金：18.3亿2021有息负债：37亿20212022现金：6.5亿2022有息负债：47.7亿20222023现金：7.5亿2023有息负债：73.1亿20232024现金：9683万2024有息负债：68.8亿20242025现金：1亿2025有息负债：61.6亿2025

分红：广汇物流给股东回报多少？

1/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 43.5%，现金派息率 23.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.3020182019每股分红：0.5020192020每股分红：0.3020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率
0%50%201620172018派息率：68%20182019派息率：76%20192020派息率：43%202020212022202320242025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20202021-06-11¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20192020-04-22¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20182019-06-13¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
19951996-06-20¥0.1010送1.00派1.00元(含税,扣税后0.00元)

公司概况：广汇物流

所属行业
工业 · 综合物流
上市地
上海证券交易所
上市日期
1992-01-13
员工人数
599 人
公司官网
chinaghwl.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。