云赛智联 600602

¥14.70 -0.35 (-2.33%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥201.05亿
市盈率(TTM)
93.5
市净率
4.03
股息率
0.29%
52 周区间
14.17 – 25.76
今开 / 最高 / 最低
15.06 / 15.23 / 14.68

雪花图

估值0/6未来增长2/6过往业绩1/6财务健康5/6分红2/6

总分 10/30 · 基本面一般

一句话看懂云赛智联

云赛智联的强项是财务健康（5/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.56，现价高于估值 840.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 2.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -4.8%，最新净资产收益率 4.0%。
  • 财务健康 资产负债率 44.3%，有息负债占净资产 8.5%，流动比率 1.51。
  • 分红 当前股息率 0.29%，最近一年派息率 30.3%。

近一年股价

25.0114.192026-012026-042026-072026-10
近一年 -21.2% · 前复权收盘价

估值：云赛智联的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 1.56，现价高于估值 840.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 840.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -840.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 93.5 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 4.03 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 840.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.03亿；前 5 年增速 -4.9%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.93亿¥1.78亿
2027¥1.83亿¥1.56亿
2028¥1.74亿¥1.36亿
2029¥1.66亿¥1.20亿
2030¥1.58亿¥1.05亿
2031¥1.52亿¥9315.84万
2032¥1.49亿¥8401.66万
2033¥1.48亿¥7684.24万
2034¥1.48亿¥7125.99万
2035¥1.51亿¥6699.08万
终值¥10.51亿

市盈率河流图

29 倍60 倍90 倍125 倍155 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看云赛智联？

2/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 2.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.102020每股收益：0.1820202021每股收益：0.1920212022每股收益：0.1320222023每股收益：0.1420232024每股收益：0.1520242025每股收益：0.142025

过往业绩：云赛智联赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 -4.8%，最新净资产收益率 4.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -4.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -4.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -4.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -4.7% vs 5 年 -4.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 4.0%
  • 净利率同比提升 3.6% → 3.1%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：40.9亿2016净利润：2.4亿20162017营收：42.2亿2017净利润：2.8亿20172018营收：44.7亿2018净利润：2.7亿20182019营收：48.9亿2019净利润：2.4亿20192020营收：45.9亿2020净利润：2.5亿20202021营收：49.9亿2021净利润：2.6亿20212022营收：45.3亿2022净利润：1.8亿20222023营收：52.6亿2023净利润：1.9亿20232024营收：56.8亿2024净利润：2亿20242025营收：63.5亿2025净利润：1.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%3%5%2016净利率：6%2016ROE：7%20162017净利率：7%2017ROE：7%20172018净利率：6%2018ROE：7%20182019净利率：5%2019ROE：6%20192020净利率：5%2020ROE：6%20202021净利率：5%2021ROE：6%20212022净利率：4%2022ROE：4%20222023净利率：4%2023ROE：4%20232024净利率：4%2024ROE：4%20242025净利率：3%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02.5亿5亿2016经营现金流：8710万2016自由现金流：5929万20162017经营现金流：-4061万2017自由现金流：-1.2亿20172018经营现金流：1.9亿2018自由现金流：1.2亿20182019经营现金流：3亿2019自由现金流：2.8亿20192020经营现金流：4.7亿2020自由现金流：4亿20202021经营现金流：1.6亿2021自由现金流：-1亿20212022经营现金流：2.1亿2022自由现金流：946万20222023经营现金流：4.6亿2023自由现金流：3.6亿20232024经营现金流：3.6亿2024自由现金流：-1.6亿20242025经营现金流：5.9亿2025自由现金流：4.1亿2025

财务健康：云赛智联的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 44.3%，有息负债占净资产 8.5%，流动比率 1.51。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.51
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.5%
  • 负债率较 5 年前下降 0.6% → 8.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 142.0%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 44.3%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：51.7亿2016总负债：12.9亿20162017总资产：54.6亿2017总负债：15亿20172018总资产：55.4亿2018总负债：13.9亿20182019总资产：61.3亿2019总负债：18.3亿20192020总资产：62.6亿2020总负债：17.4亿20202021总资产：69.3亿2021总负债：22.5亿20212022总资产：72.2亿2022总负债：24.9亿20222023总资产：77.5亿2023总负债：30.3亿20232024总资产：79亿2024总负债：29.9亿20242025总资产：88.9亿2025总负债：39.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：15.1亿2016有息负债：1300万20162017现金：14.6亿2017有息负债：020172018现金：26.6亿2018有息负债：020182019现金：25.6亿2019有息负债：020192020现金：31.4亿2020有息负债：2500万20202021现金：35.7亿2021有息负债：2.2亿20212022现金：37.7亿2022有息负债：2.3亿20222023现金：39.3亿2023有息负债：1.9亿20232024现金：22.7亿2024有息负债：3.1亿20242025现金：18.9亿2025有息负债：4.1亿2025

分红：云赛智联给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.29%，最近一年派息率 30.3%。

  • 派发现金分红 股息率 0.29%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.29%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.29%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -4.8%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 30.3%，现金派息率 14.5%
每股分红（按财年）
0.000.030.052016每股分红：0.0520162017每股分红：0.0620172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0520192020每股分红：0.0620202021每股分红：0.0620212022每股分红：0.0420222023每股分红：0.0420232024每股分红：0.0420242025每股分红：0.042025
派息率
0%20%2016派息率：30%20162017派息率：29%20172018派息率：30%20182019派息率：31%20192020派息率：30%20202021派息率：30%20212022派息率：30%20222023派息率：30%20232024派息率：30%20242025派息率：30%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-28¥0.0410派0.43元(含税,扣税后0.387元)
20242025-07-25¥0.0410派0.45元(含税,扣税后0.405元)
20232024-06-28¥0.0410派0.43元(含税,扣税后0.387元)
20222023-06-29¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20212022-06-27¥0.0610派0.57元(含税,扣税后0.513元)
20202021-07-28¥0.0610派0.55元(含税,扣税后0.495元)
20192020-07-24¥0.0510派0.54元(含税,扣税后0.486元)
20182019-07-26¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20172018-07-27¥0.0610派0.61元(含税,扣税后0.549元)
20162017-06-01¥0.0510派0.54元(含税,扣税后0.486元)
20152016-06-07¥0.0410派0.37元(含税,扣税后0.333元)
20052006-06-07¥0.0210转1.50派0.20元(含税,扣税后0.18元)

公司概况：云赛智联

所属行业
信息技术 · 信息技术服务
上市地
上海证券交易所
上市日期
1990-12-19
员工人数
2,263 人
公司官网
inesa-it.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 18:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。