海油工程 600583

¥6.29 +0.09 (+1.45%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥278.10亿
市盈率(TTM)
12.9
市净率
0.94
股息率
3.12%
52 周区间
4.73 – 8.52
今开 / 最高 / 最低
6.17 / 6.33 / 6.12

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩3/6财务健康6/6分红5/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂海油工程

海油工程的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.85，现价低于估值 66.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.8%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 42.5%，最新净资产收益率 7.8%。
  • 财务健康 资产负债率 41.8%，有息负债占净资产 3.2%，流动比率 1.66。
  • 分红 当前股息率 3.12%，最近一年派息率 41.7%。

近一年股价

8.524.832026-012026-042026-072026-10
近一年 +21.1% · 前复权收盘价

估值：海油工程的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.85，现价低于估值 66.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 66.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 66.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 12.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.19
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.94 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 9.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 66.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥32.29亿；前 5 年增速 10.8%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥35.79亿¥32.99亿
2027¥39.67亿¥33.70亿
2028¥43.97亿¥34.42亿
2029¥48.74亿¥35.17亿
2030¥54.02亿¥35.92亿
2031¥58.92亿¥36.11亿
2032¥63.22亿¥35.72亿
2033¥66.72亿¥34.74亿
2034¥69.23亿¥33.22亿
2035¥70.62亿¥31.23亿
终值¥490.13亿

市盈率河流图

11 倍105 倍200 倍295 倍390 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看海油工程？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 10.8%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 10.8%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 10.8%
  • 高速增长（> 20%） 年化 10.8%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -2.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.7%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.0820202021每股收益：0.0820212022每股收益：0.3320222023每股收益：0.3720232024每股收益：0.4920242025每股收益：0.4720252026E每股收益：0.522026E2027E每股收益：0.592027E2028E每股收益：0.642028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.521
2027E0.591
2028E0.641

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：海油工程赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 42.5%，最新净资产收益率 7.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -4.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 42.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 42.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -4.1% vs 5 年 42.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.8%
  • 净利率同比提升 7.2% → 7.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：120亿2016净利润：13.2亿20162017营收：103亿2017净利润：4.9亿20172018营收：111亿2018净利润：7978万20182019营收：147亿2019净利润：2793万20192020营收：179亿2020净利润：3.6亿20202021营收：198亿2021净利润：3.7亿20212022营收：294亿2022净利润：14.6亿20222023营收：308亿2023净利润：16.2亿20232024营收：300亿2024净利润：21.6亿20242025营收：272亿2025净利润：20.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：11%2016ROE：6%20162017净利率：5%2017ROE：2%20172018净利率：1%2018ROE：0%20182019净利率：0%2019ROE：0%20192020净利率：2%2020ROE：2%20202021净利率：2%2021ROE：2%20212022净利率：5%2022ROE：6%20222023净利率：5%2023ROE：7%20232024净利率：7%2024ROE：8%20242025净利率：8%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
025亿50亿2016经营现金流：32.9亿2016自由现金流：27亿20162017经营现金流：5.3亿2017自由现金流：-11.2亿20172018经营现金流：3.8亿2018自由现金流：-5.4亿20182019经营现金流：-7481万2019自由现金流：-4亿20192020经营现金流：20.2亿2020自由现金流：13.6亿20202021经营现金流：30.3亿2021自由现金流：19亿20212022经营现金流：33.1亿2022自由现金流：28.4亿20222023经营现金流：51.2亿2023自由现金流：42.8亿20232024经营现金流：38.5亿2024自由现金流：29亿20242025经营现金流：35.9亿2025自由现金流：25.1亿2025

财务健康：海油工程的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 41.8%，有息负债占净资产 3.2%，流动比率 1.66。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.66
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 3.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 425.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：298亿2016总负债：66.4亿20162017总资产：284亿2017总负债：52.7亿20172018总资产：301亿2018总负债：72.4亿20182019总资产：319亿2019总负债：91.8亿20192020总资产：333亿2020总负债：106亿20202021总资产：347亿2021总负债：119亿20212022总资产：426亿2022总负债：170亿20222023总资产：433亿2023总负债：165亿20232024总资产：482亿2024总负债：200亿20242025总资产：492亿2025总负债：206亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：67.1亿2016有息负债：12亿20162017现金：46.3亿2017有息负债：9000万20172018现金：19.4亿2018有息负债：2.2亿20182019现金：17.3亿2019有息负债：2.2亿20192020现金：15.7亿2020有息负债：6.7亿20202021现金：11.7亿2021有息负债：6.4亿20212022现金：21.2亿2022有息负债：7.9亿20222023现金：43.2亿2023有息负债：2.8亿20232024现金：60.7亿2024有息负债：6.4亿20242025现金：74.4亿2025有息负债：8.4亿2025

分红：海油工程给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.12%，最近一年派息率 41.7%。

  • 派发现金分红 股息率 3.12%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.12%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.12%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 22.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 41.7%，现金派息率 34.6%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0620192020每股分红：0.0720202021每股分红：0.0820212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1520232024每股分红：0.2020242025每股分红：0.202025
派息率
0%200%400%600%2016派息率：33%20162017派息率：45%20172018派息率：250%20182019派息率：600%20192020派息率：87%20202021派息率：100%20212022派息率：30%20222023派息率：40%20232024派息率：41%20242025派息率：42%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-21¥0.2010派1.96元(含税,扣税后1.764元)
20242025-05-08¥0.2010派2.01元(含税,扣税后1.809元)
20232024-06-18¥0.1510派1.47元(含税,扣税后1.323元)
20222023-06-12¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-06-10¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20202021-06-15¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20192020-06-12¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20182019-06-14¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20172018-06-05¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-06-14¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20152016-06-08¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20142015-06-11¥0.2310派2.30元(含税,扣税后2.07元)

公司概况：海油工程

所属行业
能源 · 油气设备与服务
上市地
上海证券交易所
上市日期
2002-02-05
员工人数
9,994 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。