京能电力 600578

¥4.89 -0.07 (-1.41%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥327.37亿
市盈率(TTM)
11.8
市净率
1.29
股息率
3.48%
52 周区间
4.22 – 9.88
今开 / 最高 / 最低
4.95 / 4.97 / 4.88

雪花图

估值5/6未来增长3/6过往业绩5/6财务健康1/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂京能电力

京能电力的强项是估值（5/6），短板是财务健康（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.39，现价低于估值 9.3%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 60.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 20.1%，最新净资产收益率 12.4%。
  • 财务健康 资产负债率 64.3%，有息负债占净资产 155.9%，流动比率 0.42。
  • 分红 当前股息率 3.48%，最近一年派息率 34.0%。

近一年股价

9.534.242026-012026-042026-072026-10
近一年 +11.0% · 前复权收盘价

估值：京能电力的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.39，现价低于估值 9.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 9.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 9.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 11.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.59
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.29 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 18.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 9.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥13.12亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥14.70亿¥13.55亿
2027¥16.46亿¥13.98亿
2028¥18.44亿¥14.43亿
2029¥20.65亿¥14.90亿
2030¥23.13亿¥15.38亿
2031¥25.44亿¥15.59亿
2032¥27.47亿¥15.52亿
2033¥29.12亿¥15.16亿
2034¥30.29亿¥14.53亿
2035¥30.89亿¥13.66亿
终值¥214.40亿

市盈率河流图

11 倍16 倍20 倍25 倍29 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看京能电力？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 60.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 60.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 60.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 60.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.1%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.2020202021每股收益：-0.4720212022每股收益：0.1220222023每股收益：0.1120232024每股收益：0.2320242025每股收益：0.502025

过往业绩：京能电力赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 20.1%，最新净资产收益率 12.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +117.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 20.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 20.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 117.4% vs 5 年 20.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.4%
  • 净利率同比提升 4.9% → 10.0%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿2016营收：111亿2016净利润：16.9亿20162017营收：122亿2017净利润：5.3亿20172018营收：145亿2018净利润：8.8亿20182019营收：184亿2019净利润：13.7亿20192020营收：201亿2020净利润：14亿20202021营收：222亿2021净利润：-31.2亿20212022营收：305亿2022净利润：8亿20222023营收：333亿2023净利润：8.8亿20232024营收：354亿2024净利润：17.5亿20242025营收：354亿2025净利润：35.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%10%2016净利率：15%2016ROE：8%20162017净利率：4%2017ROE：2%20172018净利率：6%2018ROE：4%20182019净利率：7%2019ROE：6%20192020净利率：7%2020ROE：5%20202021净利率：-14%2021ROE：-14%20212022净利率：3%2022ROE：3%20222023净利率：3%2023ROE：3%20232024净利率：5%2024ROE：6%20242025净利率：10%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿100亿2016经营现金流：33亿2016自由现金流：-11.6亿20162017经营现金流：17.3亿2017自由现金流：-37.1亿20172018经营现金流：28.6亿2018自由现金流：-34.2亿20182019经营现金流：42.3亿2019自由现金流：-22.8亿20192020经营现金流：49.9亿2020自由现金流：-2.3亿20202021经营现金流：6.2亿2021自由现金流：-42.3亿20212022经营现金流：61.6亿2022自由现金流：16亿20222023经营现金流：38.1亿2023自由现金流：-34.7亿20232024经营现金流：62.7亿2024自由现金流：13.6亿20242025经营现金流：106亿2025自由现金流：60.5亿2025

财务健康：京能电力的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 64.3%，有息负债占净资产 155.9%，流动比率 0.42。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.42
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 155.9%
  • 负债率较 5 年前下降 143.1% → 155.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 23.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 64.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：539亿2016总负债：294亿20162017总资产：610亿2017总负债：345亿20172018总资产：750亿2018总负债：459亿20182019总资产：766亿2019总负债：475亿20192020总资产：807亿2020总负债：495亿20202021总资产：826亿2021总负债：563亿20212022总资产：847亿2022总负债：553亿20222023总资产：953亿2023总负债：613亿20232024总资产：977亿2024总负债：625亿20242025总资产：1002亿2025总负债：644亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：28.2亿2016有息负债：163亿20162017现金：45.3亿2017有息负债：246亿20172018现金：65.5亿2018有息负债：347亿20182019现金：34.1亿2019有息负债：353亿20192020现金：37亿2020有息负债：367亿20202021现金：40亿2021有息负债：402亿20212022现金：43.8亿2022有息负债：390亿20222023现金：46.6亿2023有息负债：445亿20232024现金：38.1亿2024有息负债：441亿20242025现金：46.6亿2025有息负债：445亿2025

分红：京能电力给股东回报多少？

4/6

当前股息率 3.48%，最近一年派息率 34.0%。

  • 派发现金分红 股息率 3.48%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.48%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.48%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 7.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 34.0%，现金派息率 18.8%
每股分红（按财年）
0.000.102016每股分红：0.1720162017每股分红：0.0620172018每股分红：0.0820182019每股分红：0.1220192020每股分红：0.1220202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.1220222023每股分红：0.1120232024每股分红：0.1220242025每股分红：0.172025
派息率
0%50%100%2016派息率：61%20162017派息率：75%20172018派息率：62%20182019派息率：60%20192020派息率：60%202020212022派息率：100%20222023派息率：95%20232024派息率：52%20242025派息率：34%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-17¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20242025-07-09¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20232024-07-23¥0.1110派1.05元(含税,扣税后0.945元)
20222023-08-16¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20202021-07-28¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20192020-08-07¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20182019-08-26¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20172018-08-24¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20162017-08-24¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20152016-08-12¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20142015-07-28¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20132014-08-19¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：京能电力

所属行业
公用事业 · 独立发电商
上市地
上海证券交易所
上市日期
2002-05-10
员工人数
5,382 人
公司官网
jingnengpower.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 02:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。