济川药业 600566

¥29.87 +0.37 (+1.25%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥275.45亿
市盈率(TTM)
15.2
市净率
1.95
股息率
5.83%
52 周区间
21.13 – 30.10
今开 / 最高 / 最低
29.50 / 30.00 / 29.01

雪花图

估值4/6未来增长2/6过往业绩1/6财务健康6/6分红5/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂济川药业

济川药业的强项是财务健康（6/6），短板是过往业绩（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 45.43，现价低于估值 34.3%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 4.8%，最新净资产收益率 12.2%。
  • 财务健康 资产负债率 17.3%，有息负债占净资产 5.2%，流动比率 4.93。
  • 分红 当前股息率 5.83%，最近一年派息率 90.2%。

近一年股价

29.8722.192026-012026-042026-072026-10
近一年 +27.0% · 前复权收盘价

估值：济川药业的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 45.43，现价低于估值 34.3%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 34.3%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 34.3%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.40
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.95 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 4.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 34.3%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥20.89亿；前 5 年增速 6.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥22.21亿¥20.47亿
2027¥23.62亿¥20.06亿
2028¥25.11亿¥19.66亿
2029¥26.70亿¥19.27亿
2030¥28.39亿¥18.88亿
2031¥29.94亿¥18.35亿
2032¥31.32亿¥17.69亿
2033¥32.48亿¥16.91亿
2034¥33.41亿¥16.03亿
2035¥34.08亿¥15.07亿
终值¥236.55亿

市盈率河流图

6.5 倍8 倍10 倍12 倍14 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看济川药业？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 6.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 6.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 6.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 6.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -11.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 12.1%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.002.002020每股收益：1.5320202021每股收益：1.9420212022每股收益：2.4420222023每股收益：3.0820232024每股收益：2.7620242025每股收益：1.9320252026E每股收益：1.922026E2027E每股收益：2.082027E2028E每股收益：2.322028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.923
2027E2.083
2028E2.323

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：济川药业赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 4.8%，最新净资产收益率 12.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -30.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 4.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 4.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -30.1% vs 5 年 4.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 12.2%
  • 净利率同比提升 31.6% → 28.6%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：46.8亿2016净利润：9.3亿20162017营收：56.4亿2017净利润：12.2亿20172018营收：72.1亿2018净利润：16.9亿20182019营收：69.4亿2019净利润：16.2亿20192020营收：61.6亿2020净利润：12.8亿20202021营收：76.3亿2021净利润：17.2亿20212022营收：90亿2022净利润：21.7亿20222023营收：96.5亿2023净利润：28.2亿20232024营收：80.2亿2024净利润：25.3亿20242025营收：62.2亿2025净利润：17.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：20%2016ROE：26%20162017净利率：22%2017ROE：28%20172018净利率：23%2018ROE：31%20182019净利率：23%2019ROE：27%20192020净利率：21%2020ROE：16%20202021净利率：23%2021ROE：19%20212022净利率：24%2022ROE：19%20222023净利率：29%2023ROE：21%20232024净利率：32%2024ROE：17%20242025净利率：29%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：9.1亿2016自由现金流：5.9亿20162017经营现金流：11.9亿2017自由现金流：4.4亿20172018经营现金流：17.1亿2018自由现金流：10.4亿20182019经营现金流：21.5亿2019自由现金流：16亿20192020经营现金流：17.8亿2020自由现金流：13.5亿20202021经营现金流：18.9亿2021自由现金流：16.5亿20212022经营现金流：26.2亿2022自由现金流：23.8亿20222023经营现金流：34.6亿2023自由现金流：31.6亿20232024经营现金流：21.8亿2024自由现金流：20亿20242025经营现金流：12亿2025自由现金流：11亿2025

财务健康：济川药业的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 17.3%，有息负债占净资产 5.2%，流动比率 4.93。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.93
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 5.2%
  • 负债率较 5 年前下降 7.8% → 5.2%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 156.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 17.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：49.9亿2016总负债：13亿20162017总资产：66.6亿2017总负债：22.6亿20172018总资产：78亿2018总负债：23.4亿20182019总资产：86.6亿2019总负债：25.6亿20192020总资产：105亿2020总负债：27.5亿20202021总资产：121亿2021总负债：30亿20212022总资产：150亿2022总负债：36.3亿20222023总资产：181亿2023总负债：47.7亿20232024总资产：185亿2024总负债：37.3亿20242025总资产：177亿2025总负债：30.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：8.9亿2016有息负债：020162017现金：9.5亿2017有息负债：7亿20172018现金：15.9亿2018有息负债：5.5亿20182019现金：22.8亿2019有息负债：5.8亿20192020现金：29.6亿2020有息负债：6亿20202021现金：38.2亿2021有息负债：6.3亿20212022现金：48.2亿2022有息负债：4亿20222023现金：77.4亿2023有息负债：10.4亿20232024现金：66.7亿2024有息负债：7.9亿20242025现金：54.4亿2025有息负债：7.6亿2025

分红：济川药业给股东回报多少？

5/6

当前股息率 5.83%，最近一年派息率 90.2%。

  • 派发现金分红 股息率 5.83%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.83%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.83%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 31.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 90.2%，现金派息率 145.5%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：0.7320162017每股分红：1.0020172018每股分红：1.2320182019每股分红：1.2320192020每股分红：0.4520202021每股分红：0.6820212022每股分红：0.8820222023每股分红：1.3020232024每股分红：2.0920242025每股分红：1.742025
派息率
0%50%2016派息率：62%20162017派息率：66%20172018派息率：59%20182019派息率：62%20192020派息率：29%20202021派息率：35%20212022派息率：36%20222023派息率：42%20232024派息率：76%20242025派息率：90%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-30¥1.7410派17.40元(含税,扣税后15.66元)
20242025-06-30¥2.0910派20.90元(含税,扣税后18.81元)
20232024-06-17¥1.3010派13.00元(含税,扣税后11.70元)
20222023-07-03¥0.8810派8.80元(含税,扣税后7.92元)
20212022-05-26¥0.6810派6.80元(含税,扣税后6.12元)
20202021-05-26¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20192020-04-24¥1.2310派12.30元(含税,扣税后11.07元)
20182019-06-03¥1.2310派12.30元(含税,扣税后11.07元)
20172018-06-01¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20162017-04-28¥0.7310派7.30元(含税,扣税后6.57元)
20152016-04-20¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)
20142015-04-07¥0.4010派4.00元(含税,扣税后3.60元)

公司概况：济川药业

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
上海证券交易所
上市日期
2001-08-22
员工人数
4,137 人
公司官网
jumpcan.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。