法拉电子 600563

¥105.94 -1.67 (-1.55%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥238.37亿
市盈率(TTM)
19.3
市净率
3.70
股息率
2.17%
52 周区间
97.35 – 198.80
今开 / 最高 / 最低
107.91 / 108.60 / 105.78

雪花图

估值1/6未来增长4/6过往业绩4/6财务健康6/6分红5/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂法拉电子

法拉电子的强项是财务健康（6/6），短板是估值（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 117.23，现价低于估值 9.6%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.5%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 16.5%，最新净资产收益率 19.8%。
  • 财务健康 资产负债率 30.9%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 2.24。
  • 分红 当前股息率 2.17%，最近一年派息率 43.4%。

近一年股价

190.8097.982026-012026-042026-072026-10
近一年 -14.9% · 前复权收盘价

估值：法拉电子的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 117.23，现价低于估值 9.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 9.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 9.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 19.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 1.17
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.70 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 3.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 9.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥7.49亿；前 5 年增速 16.5%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥8.73亿¥8.05亿
2027¥10.17亿¥8.64亿
2028¥11.85亿¥9.28亿
2029¥13.80亿¥9.96亿
2030¥16.08亿¥10.69亿
2031¥18.27亿¥11.20亿
2032¥20.22亿¥11.42亿
2033¥21.80亿¥11.35亿
2034¥22.87亿¥10.97亿
2035¥23.33亿¥10.32亿
终值¥161.89亿

市盈率河流图

18 倍32 倍45 倍60 倍75 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看法拉电子？

4/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 16.5%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 16.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 16.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 16.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 11.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 23.3%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.005.002020每股收益：2.4720202021每股收益：3.6920212022每股收益：4.4720222023每股收益：4.5520232024每股收益：4.6220242025每股收益：5.3020252026E每股收益：6.252026E2027E每股收益：7.342027E2028E每股收益：8.382028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E6.251
2027E7.341
2028E8.381

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：法拉电子赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 16.5%，最新净资产收益率 19.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +14.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 16.5%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 16.5%
  • 增速快于 5 年平均 同比 14.7% vs 5 年 16.5%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 19.8%
  • 净利率同比提升 21.8% → 22.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：15.2亿2016净利润：3.9亿20162017营收：17亿2017净利润：4.2亿20172018营收：17.2亿2018净利润：4.5亿20182019营收：16.8亿2019净利润：4.6亿20192020营收：18.9亿2020净利润：5.6亿20202021营收：28.1亿2021净利润：8.3亿20212022营收：38.4亿2022净利润：10.1亿20222023营收：38.8亿2023净利润：10.2亿20232024营收：47.7亿2024净利润：10.4亿20242025营收：53.3亿2025净利润：11.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%20%2016净利率：26%2016ROE：19%20162017净利率：25%2017ROE：19%20172018净利率：26%2018ROE：18%20182019净利率：27%2019ROE：17%20192020净利率：29%2020ROE：19%20202021净利率：30%2021ROE：24%20212022净利率：26%2022ROE：25%20222023净利率：26%2023ROE：22%20232024净利率：22%2024ROE：20%20242025净利率：22%2025ROE：20%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：4.6亿2016自由现金流：3.6亿20162017经营现金流：4.1亿2017自由现金流：2.7亿20172018经营现金流：5.8亿2018自由现金流：4.5亿20182019经营现金流：6.1亿2019自由现金流：5.2亿20192020经营现金流：3.5亿2020自由现金流：2.2亿20202021经营现金流：9.1亿2021自由现金流：6亿20212022经营现金流：10.4亿2022自由现金流：4.6亿20222023经营现金流：11.2亿2023自由现金流：6.5亿20232024经营现金流：12.6亿2024自由现金流：8.7亿20242025经营现金流：12.7亿2025自由现金流：7.3亿2025

财务健康：法拉电子的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 30.9%，有息负债占净资产 0.2%，流动比率 2.24。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.24
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.2%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 30.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：24.8亿2016总负债：3.4亿20162017总资产：26.6亿2017总负债：3.4亿20172018总资产：30亿2018总负债：5亿20182019总资产：32.3亿2019总负债：5.5亿20192020总资产：36.5亿2020总负债：7.1亿20202021总资产：46.4亿2021总负债：11.5亿20212022总资产：56.7亿2022总负债：15.3亿20222023总资产：63.1亿2023总负债：15.5亿20232024总资产：78.2亿2024总负债：24.7亿20242025总资产：87.3亿2025总负债：27亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：7.6亿2016有息负债：800万20162017现金：3.3亿2017有息负债：1300万20172018现金：1.5亿2018有息负债：1500万20182019现金：6.3亿2019有息负债：1001万20192020现金：7.5亿2020有息负债：1001万20202021现金：7.9亿2021有息负债：4015万20212022现金：13.7亿2022有息负债：3732万20222023现金：5.9亿2023有息负债：2033万20232024现金：3.3亿2024有息负债：2498万20242025现金：2.7亿2025有息负债：1379万2025

分红：法拉电子给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.17%，最近一年派息率 43.4%。

  • 派发现金分红 股息率 2.17%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.17%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.17%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 12.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 43.4%，现金派息率 71.1%
每股分红（按财年）
0.001.002.002016每股分红：1.1020162017每股分红：1.2020172018每股分红：1.3020182019每股分红：1.3020192020每股分红：1.3020202021每股分红：1.6020212022每股分红：1.8020222023每股分红：2.0020232024每股分红：2.0020242025每股分红：2.302025
派息率
0%25%50%2016派息率：64%20162017派息率：64%20172018派息率：65%20182019派息率：64%20192020派息率：53%20202021派息率：43%20212022派息率：40%20222023派息率：44%20232024派息率：43%20242025派息率：43%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-12¥2.3010派23.00元(含税,扣税后20.70元)
20242025-06-13¥2.0010派20.00元(含税,扣税后18.00元)
20232024-06-14¥2.0010派20.00元(含税,扣税后18.00元)
20222023-06-16¥1.8010派18.00元(含税,扣税后16.20元)
20212022-06-10¥1.6010派16.00元(含税,扣税后14.40元)
20202021-06-11¥1.3010派13.00元(含税,扣税后11.70元)
20192020-06-01¥1.3010派13.00元(含税,扣税后11.70元)
20182019-06-14¥1.3010派13.00元(含税,扣税后11.70元)
20172018-05-31¥1.2010派12.00元(含税,扣税后10.80元)
20162017-05-26¥1.1010派11.00元(含税,扣税后9.90元)
20152016-05-20¥1.0010派10.00元(含税,扣税后9.00元)
20142015-05-22¥0.7010派7.00元(含税,扣税后6.30元)

公司概况：法拉电子

所属行业
信息技术 · 电子设备与元件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2002-12-10
员工人数
5,895 人
公司官网
faratronic.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 06:22 UTC。仅供参考，不构成投资建议。