老白干酒 600559

¥11.50 -0.05 (-0.43%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥105.20亿
市盈率(TTM)
29.4
市净率
1.91
股息率
1.74%
52 周区间
10.54 – 16.97
今开 / 最高 / 最低
11.51 / 11.62 / 11.37

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩1/6财务健康6/6分红4/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂老白干酒

老白干酒的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.91，现价高于估值 134.2%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -15.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 6.1%，最新净资产收益率 8.1%。
  • 财务健康 资产负债率 38.3%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 1.61。
  • 分红 当前股息率 1.74%，最近一年派息率 42.6%。

近一年股价

16.9910.592026-012026-042026-072026-10
近一年 -31.1% · 前复权收盘价

估值：老白干酒的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 4.91，现价高于估值 134.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 134.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -134.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 29.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.84
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.91 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -3.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 134.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.21亿；前 5 年增速 6.6%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.35亿¥2.17亿
2027¥2.51亿¥2.13亿
2028¥2.67亿¥2.09亿
2029¥2.85亿¥2.06亿
2030¥3.04亿¥2.02亿
2031¥3.21亿¥1.97亿
2032¥3.36亿¥1.90亿
2033¥3.49亿¥1.82亿
2034¥3.59亿¥1.72亿
2035¥3.66亿¥1.62亿
终值¥25.42亿

市盈率河流图

19 倍32 倍45 倍60 倍75 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看老白干酒？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -15.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -15.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -15.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -15.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.0%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.3520202021每股收益：0.4320212022每股收益：0.7820222023每股收益：0.7320232024每股收益：0.8620242025每股收益：0.472025

过往业绩：老白干酒赚钱能力如何？

1/6

近 5 年每股收益年化增长 6.1%，最新净资产收益率 8.1%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -45.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 6.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 6.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -45.3% vs 5 年 6.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 8.1%
  • 净利率同比提升 14.7% → 10.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿40亿2016营收：24.4亿2016净利润：1.1亿20162017营收：25.3亿2017净利润：1.6亿20172018营收：35.8亿2018净利润：3.5亿20182019营收：40.3亿2019净利润：4亿20192020营收：36亿2020净利润：3.1亿20202021营收：40.3亿2021净利润：3.9亿20212022营收：46.5亿2022净利润：7.1亿20222023营收：52.6亿2023净利润：6.7亿20232024营收：53.6亿2024净利润：7.9亿20242025营收：41.2亿2025净利润：4.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：5%2016ROE：7%20162017净利率：6%2017ROE：10%20172018净利率：10%2018ROE：13%20182019净利率：10%2019ROE：12%20192020净利率：9%2020ROE：9%20202021净利率：10%2021ROE：10%20212022净利率：15%2022ROE：16%20222023净利率：13%2023ROE：14%20232024净利率：15%2024ROE：15%20242025净利率：10%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿10亿2016经营现金流：8亿2016自由现金流：7.5亿20162017经营现金流：-1.5亿2017自由现金流：-2亿20172018经营现金流：4.5亿2018自由现金流：3亿20182019经营现金流：3.8亿2019自由现金流：1.1亿20192020经营现金流：5.5亿2020自由现金流：2亿20202021经营现金流：11.3亿2021自由现金流：6.4亿20212022经营现金流：6.2亿2022自由现金流：2.7亿20222023经营现金流：7.9亿2023自由现金流：6.5亿20232024经营现金流：5.4亿2024自由现金流：3.7亿20242025经营现金流：-2.9亿2025自由现金流：-3.6亿2025

财务健康：老白干酒的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 38.3%，有息负债占净资产 0.0%，流动比率 1.61。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.61
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.0%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 无有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 38.3%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：32亿2016总负债：16亿20162017总资产：28.9亿2017总负债：11.8亿20172018总资产：54.8亿2018总负债：27.2亿20182019总资产：62.7亿2019总负债：29.8亿20192020总资产：64.7亿2020总负债：29.9亿20202021总资产：76.1亿2021总负债：38.8亿20212022总资产：89.2亿2022总负债：45.7亿20222023总资产：95亿2023总负债：46.9亿20232024总资产：96.1亿2024总负债：43.1亿20242025总资产：86亿2025总负债：32.9亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：10.1亿2016有息负债：020162017现金：8.5亿2017有息负债：020172018现金：10.2亿2018有息负债：3.9亿20182019现金：12.7亿2019有息负债：5亿20192020现金：11.4亿2020有息负债：4.2亿20202021现金：10.1亿2021有息负债：2.4亿20212022现金：10.9亿2022有息负债：5000万20222023现金：16.2亿2023有息负债：020232024现金：15.5亿2024有息负债：020242025现金：5.6亿2025有息负债：02025

分红：老白干酒给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.74%，最近一年派息率 42.6%。

  • 派发现金分红 股息率 1.74%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.74%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.74%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 5.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 42.6%，现金派息率 -51.1%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1520162017每股分红：0.2020172018每股分红：0.2020182019每股分红：0.1520192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.1520212022每股分红：0.3020222023每股分红：0.4520232024每股分红：0.5520242025每股分红：0.202025
派息率
0%25%50%2016派息率：60%20162017派息率：74%20172018派息率：49%20182019派息率：33%20192020派息率：43%20202021派息率：35%20212022派息率：38%20222023派息率：62%20232024派息率：64%20242025派息率：43%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-26¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242025-06-20¥0.5510派5.50元(含税,扣税后4.95元)
20232024-06-21¥0.4510派4.50元(含税,扣税后4.05元)
20222023-06-21¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20212022-06-22¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20202021-06-10¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-06-15¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20182019-06-06¥0.2010转3.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-06-05¥0.2010转4.00派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20162017-07-21¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20152016-06-24¥0.3010转15.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20142015-05-27¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：老白干酒

所属行业
必需消费 · 葡萄酒与烈酒
上市地
上海证券交易所
上市日期
2002-10-29
员工人数
7,223 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 08:52 UTC。仅供参考，不构成投资建议。