时代出版 600551

¥7.75 -0.19 (-2.39%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥52.55亿
市盈率(TTM)
13.7
市净率
0.88
股息率
3.87%
52 周区间
6.37 – 9.40
今开 / 最高 / 最低
7.90 / 7.98 / 7.74

雪花图

估值5/6未来增长0/6过往业绩4/6财务健康6/6分红6/6

总分 21/30 · 基本面良好

一句话看懂时代出版

时代出版的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.42，现价低于估值 57.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.3% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 1.7%，最新净资产收益率 6.9%。
  • 财务健康 资产负债率 28.8%，有息负债占净资产 0.6%，流动比率 2.64。
  • 分红 当前股息率 3.87%，最近一年派息率 49.6%。

近一年股价

9.396.482026-012026-042026-072026-10
近一年 -6.5% · 前复权收盘价

估值：时代出版的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.42，现价低于估值 57.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 57.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 57.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 13.7 倍
  • PEG 低于 1 PEG 7.87
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.88 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 57.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥5.41亿；前 5 年增速 8.8%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.89亿¥5.43亿
2027¥6.41亿¥5.45亿
2028¥6.98亿¥5.46亿
2029¥7.59亿¥5.48亿
2030¥8.26亿¥5.49亿
2031¥8.88亿¥5.44亿
2032¥9.42亿¥5.32亿
2033¥9.86亿¥5.14亿
2034¥10.20亿¥4.89亿
2035¥10.40亿¥4.60亿
终值¥72.18亿

市盈率河流图

6.5 倍8.5 倍10 倍12 倍14 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看时代出版？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.3% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -5.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -5.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -5.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -4.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.5520202021每股收益：0.7420212022每股收益：0.7120222023每股收益：0.8220232024每股收益：0.5920242025每股收益：0.602025

过往业绩：时代出版赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 1.7%，最新净资产收益率 6.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +2.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 1.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 1.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 2.6% vs 5 年 1.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.9%
  • 净利率同比提升 4.8% → 6.1%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：67.7亿2016净利润：4亿20162017营收：66.1亿2017净利润：3亿20172018营收：64.4亿2018净利润：3.3亿20182019营收：64.9亿2019净利润：2.3亿20192020营收：64.5亿2020净利润：2.7亿20202021营收：78.9亿2021净利润：3.6亿20212022营收：76.5亿2022净利润：3.4亿20222023营收：86.4亿2023净利润：5.6亿20232024营收：83.3亿2024净利润：4亿20242025营收：66.6亿2025净利润：4.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%2016净利率：6%2016ROE：8%20162017净利率：5%2017ROE：6%20172018净利率：5%2018ROE：7%20182019净利率：4%2019ROE：5%20192020净利率：4%2020ROE：6%20202021净利率：5%2021ROE：7%20212022净利率：5%2022ROE：7%20222023净利率：6%2023ROE：10%20232024净利率：5%2024ROE：7%20242025净利率：6%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：2.6亿2016自由现金流：2.1亿20162017经营现金流：-1.3亿2017自由现金流：-1.8亿20172018经营现金流：2.8亿2018自由现金流：2.4亿20182019经营现金流：4.7亿2019自由现金流：3.9亿20192020经营现金流：4.8亿2020自由现金流：4.3亿20202021经营现金流：3.3亿2021自由现金流：2.8亿20212022经营现金流：6.2亿2022自由现金流：5.9亿20222023经营现金流：3.3亿2023自由现金流：2.8亿20232024经营现金流：7.1亿2024自由现金流：6.6亿20242025经营现金流：7.3亿2025自由现金流：6.9亿2025

财务健康：时代出版的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 28.8%，有息负债占净资产 0.6%，流动比率 2.64。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 2.64
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.6%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 28.8%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿2016总资产：76.5亿2016总负债：24.2亿20162017总资产：67.4亿2017总负债：19.1亿20172018总资产：67.8亿2018总负债：20.3亿20182019总资产：68.9亿2019总负债：22.1亿20192020总资产：70.4亿2020总负债：21.8亿20202021总资产：74.2亿2021总负债：23.6亿20212022总资产：76.9亿2022总负债：23.6亿20222023总资产：92.3亿2023总负债：34.8亿20232024总资产：87.6亿2024总负债：29.3亿20242025总资产：83.9亿2025总负债：24.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：22.2亿2016有息负债：2.9亿20162017现金：17.1亿2017有息负债：1.7亿20172018现金：21.1亿2018有息负债：2.6亿20182019现金：19.8亿2019有息负债：1.6亿20192020现金：20.7亿2020有息负债：6236万20202021现金：21.2亿2021有息负债：9678万20212022现金：23亿2022有息负债：4950万20222023现金：31.8亿2023有息负债：5.2亿20232024现金：33.3亿2024有息负债：3.1亿20242025现金：33.7亿2025有息负债：3564万2025

分红：时代出版给股东回报多少？

6/6

当前股息率 3.87%，最近一年派息率 49.6%。

  • 派发现金分红 股息率 3.87%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.87%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.87%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 12.4%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 49.6%，现金派息率 29.4%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.0020162017每股分红：0.4220172018每股分红：0.1920182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.1720202021每股分红：0.2920212022每股分红：0.2520222023每股分红：0.5020232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.302025
派息率
0%25%50%20162017派息率：70%20172018派息率：29%201820192020派息率：30%20202021派息率：39%20212022派息率：35%20222023派息率：61%20232024派息率：68%20242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20252026-06-29¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-11-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-04¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242024-11-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-05-27¥0.5010转4股派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20222023-06-16¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20212022-06-10¥0.1610派1.64元(含税,扣税后1.476元)
20212021-12-07¥0.1310派1.25元(含税,扣税后1.125元)
20202021-06-02¥0.1710派1.67元(含税,扣税后1.503元)
20182019-06-25¥0.1910派1.90元(含税,扣税后1.71元)
20172018-06-27¥0.1810派1.79元(含税,扣税后1.611元)

公司概况：时代出版

所属行业
通信服务 · 出版
上市地
上海证券交易所
上市日期
2002-09-05
员工人数
1,838 人
公司官网
press-mart.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 13:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。