方大炭素 600516

¥4.28 -0.07 (-1.61%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥172.31亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
1.05
股息率
0.94%
52 周区间
4.21 – 7.25
今开 / 最高 / 最低
4.35 / 4.37 / 4.27

雪花图

估值1/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康4/6分红2/6

总分 7/30 · 基本面偏弱

一句话看懂方大炭素

方大炭素的强项是财务健康（4/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.85，现价高于估值 404.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -55.0% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -32.2%，最新净资产收益率 0.6%。
  • 财务健康 资产负债率 15.5%，有息负债占净资产 8.7%，流动比率 4.53。
  • 分红 当前股息率 0.94%，最近一年派息率 36.6%。

近一年股价

7.074.282026-012026-042026-072026-10
近一年 -16.7% · 前复权收盘价

估值：方大炭素的股价贵不贵？

1/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.85，现价高于估值 404.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 404.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -404.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.05 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -1.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 404.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3.25亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥3.09亿¥2.85亿
2027¥2.94亿¥2.49亿
2028¥2.79亿¥2.18亿
2029¥2.65亿¥1.91亿
2030¥2.52亿¥1.67亿
2031¥2.43亿¥1.49亿
2032¥2.37亿¥1.34亿
2033¥2.35亿¥1.23亿
2034¥2.37亿¥1.14亿
2035¥2.42亿¥1.07亿
终值¥16.77亿

市盈率河流图

11 倍75 倍135 倍195 倍255 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看方大炭素？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -55.0% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -55.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -55.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -55.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -12.8%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.100.202020每股收益：0.1420202021每股收益：0.2920212022每股收益：0.2220222023每股收益：0.1120232024每股收益：0.0520242025每股收益：0.022025

过往业绩：方大炭素赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 -32.2%，最新净资产收益率 0.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -60.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -32.2%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -32.2%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -60.0% vs 5 年 -32.2%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 0.6%
  • 净利率同比提升 4.8% → 2.6%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：24亿2016净利润：6745万20162017营收：83.5亿2017净利润：36.2亿20172018营收：117亿2018净利润：55.9亿20182019营收：67.5亿2019净利润：20.2亿20192020营收：35.4亿2020净利润：5.5亿20202021营收：46.5亿2021净利润：10.8亿20212022营收：53.2亿2022净利润：8.4亿20222023营收：51.3亿2023净利润：4.2亿20232024营收：38.7亿2024净利润：1.9亿20242025营收：35.3亿2025净利润：9304万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：3%2016ROE：1%20162017净利率：43%2017ROE：37%20172018净利率：48%2018ROE：44%20182019净利率：30%2019ROE：13%20192020净利率：15%2020ROE：4%20202021净利率：23%2021ROE：7%20212022净利率：16%2022ROE：5%20222023净利率：8%2023ROE：2%20232024净利率：5%2024ROE：1%20242025净利率：3%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿40亿2016经营现金流：3.2亿2016自由现金流：2.9亿20162017经营现金流：34.6亿2017自由现金流：33.8亿20172018经营现金流：57.1亿2018自由现金流：55.9亿20182019经营现金流：44亿2019自由现金流：43.1亿20192020经营现金流：5.8亿2020自由现金流：3.8亿20202021经营现金流：-3784万2021自由现金流：-1.9亿20212022经营现金流：2.4亿2022自由现金流：8318万20222023经营现金流：8.6亿2023自由现金流：6.9亿20232024经营现金流：6.4亿2024自由现金流：5.2亿20242025经营现金流：-2亿2025自由现金流：-2.3亿2025

财务健康：方大炭素的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 15.5%，有息负债占净资产 8.7%，流动比率 4.53。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 4.53
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 8.7%
  • 负债率较 5 年前下降 3.0% → 8.7%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 -13.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 15.5%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：80.6亿2016总负债：20亿20162017总资产：140亿2017总负债：37.6亿20172018总资产：161亿2018总负债：25.8亿20182019总资产：185亿2019总负债：26.1亿20192020总资产：192亿2020总负债：26.9亿20202021总资产：185亿2021总负债：27.5亿20212022总资产：202亿2022总负债：33.9亿20222023总资产：217亿2023总负债：32.7亿20232024总资产：204亿2024总负债：28.8亿20242025总资产：209亿2025总负债：32.4亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：16.1亿2016有息负债：9.5亿20162017现金：16.2亿2017有息负债：8.4亿20172018现金：31.5亿2018有息负债：6.7亿20182019现金：98.9亿2019有息负债：8.4亿20192020现金：57.9亿2020有息负债：4.7亿20202021现金：77.6亿2021有息负债：6.5亿20212022现金：31.5亿2022有息负债：8.3亿20222023现金：61.9亿2023有息负债：10.7亿20232024现金：54.6亿2024有息负债：11.7亿20242025现金：55.9亿2025有息负债：14.3亿2025

分红：方大炭素给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.94%，最近一年派息率 36.6%。

  • 派发现金分红 股息率 0.94%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.94%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.94%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -57.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 36.6%，现金派息率 -12.7%
每股分红（按财年）
0.001.002016每股分红：0.0220162017每股分红：1.9020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.5020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.012025
派息率
0%200%2016派息率：55%20162017派息率：90%2017201820192020派息率：357%20202021202220232024派息率：104%20242025派息率：37%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-11-06¥0.0310派0.328元(含税,扣税后0.2952元)
20252026-06-26¥0.0110派0.0732元(含税,扣税后0.0659元)
20242025-07-16¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20242024-07-24¥0.0310派0.32元(含税,扣税后0.288元)
20202021-06-22¥0.5010派5.00元(含税,扣税后4.50元)
20172018-05-25¥1.9010派19.00元(含税,扣税后17.10元)
20162017-06-02¥0.0210派0.22元(含税,扣税后0.198元)
20132014-05-19¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20122013-03-19¥0.3010转2.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20082009-07-14¥0.2510转10.00派2.46元(含税,扣税后2.214元)
20022003-06-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.80元)

公司概况：方大炭素

所属行业
基础材料 · 工业原材料
上市地
上海证券交易所
上市日期
2002-08-30
员工人数
5,018 人
公司官网
fdtsgs.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 10:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。