西昌电力 600505

¥9.34 -0.09 (-0.95%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥34.05亿
市盈率(TTM)
263.7
市净率
2.77
股息率
0.27%
52 周区间
8.97 – 15.89
今开 / 最高 / 最低
9.49 / 9.49 / 9.33

雪花图

估值2/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康1/6分红2/6

总分 8/30 · 基本面偏弱

一句话看懂西昌电力

西昌电力的强项是过往业绩（3/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.06，现价高于估值 84.8%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -35.9% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 -19.0%，最新净资产收益率 1.0%。
  • 财务健康 资产负债率 65.7%，有息负债占净资产 138.6%，流动比率 0.58。
  • 分红 当前股息率 0.27%，最近一年派息率 76.5%。

近一年股价

15.718.982026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.4% · 前复权收盘价

估值：西昌电力的股价贵不贵？

2/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 5.06，现价高于估值 84.8%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 84.8%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -84.8%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 263.7 倍
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.77 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.7%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 84.8%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1.76亿；前 5 年增速 -5.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.67亿¥1.54亿
2027¥1.59亿¥1.35亿
2028¥1.51亿¥1.18亿
2029¥1.43亿¥1.03亿
2030¥1.36亿¥9037.98万
2031¥1.31亿¥8030.05万
2032¥1.28亿¥7238.15万
2033¥1.27亿¥6617.74万
2034¥1.28亿¥6135.89万
2035¥1.30亿¥5768.31万
终值¥9.05亿

市盈率河流图

60 倍205 倍350 倍495 倍640 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看西昌电力？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -35.9% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -35.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -35.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -35.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
-0.100.000.102020每股收益：0.0920202021每股收益：0.1220212022每股收益：0.1220222023每股收益：-0.1220232024每股收益：0.0220242025每股收益：0.032025

过往业绩：西昌电力赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 -19.0%，最新净资产收益率 1.0%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +43.4%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 -19.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 -19.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 43.4% vs 5 年 -19.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 1.0%
  • 净利率同比提升 0.6% → 0.8%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿2016营收：9亿2016净利润：5603万20162017营收：9.2亿2017净利润：4123万20172018营收：9.5亿2018净利润：6303万20182019营收：9.5亿2019净利润：3705万20192020营收：9.6亿2020净利润：3415万20202021营收：10.8亿2021净利润：4253万20212022营收：12.8亿2022净利润：4520万20222023营收：14亿2023净利润：-4461万20232024营收：14.5亿2024净利润：829万20242025营收：15.1亿2025净利润：1191万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%2016净利率：6%2016ROE：5%20162017净利率：4%2017ROE：4%20172018净利率：7%2018ROE：6%20182019净利率：4%2019ROE：3%20192020净利率：4%2020ROE：3%20202021净利率：4%2021ROE：3%20212022净利率：4%2022ROE：4%20222023净利率：-3%2023ROE：-4%20232024净利率：1%2024ROE：1%20242025净利率：1%2025ROE：1%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2.5亿02.5亿2016经营现金流：1.7亿2016自由现金流：-3亿20162017经营现金流：2.2亿2017自由现金流：4613万20172018经营现金流：2.7亿2018自由现金流：-2.4亿20182019经营现金流：1.9亿2019自由现金流：-3.2亿20192020经营现金流：2.6亿2020自由现金流：-1.8亿20202021经营现金流：2亿2021自由现金流：-3.5亿20212022经营现金流：3.2亿2022自由现金流：319万20222023经营现金流：2亿2023自由现金流：7379万20232024经营现金流：2.4亿2024自由现金流：1.9亿20242025经营现金流：3.9亿2025自由现金流：2.6亿2025

财务健康：西昌电力的资产负债表稳不稳？

1/6

资产负债率 65.7%，有息负债占净资产 138.6%，流动比率 0.58。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.58
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 138.6%
  • 负债率较 5 年前下降 132.7% → 138.6%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 22.8%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 65.7%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿40亿2016总资产：24.1亿2016总负债：11.9亿20162017总资产：24.5亿2017总负债：11.9亿20172018总资产：30.3亿2018总负债：17.1亿20182019总资产：35.2亿2019总负债：21.3亿20192020总资产：39.8亿2020总负债：25.4亿20202021总资产：44.1亿2021总负债：29.5亿20212022总资产：46.3亿2022总负债：31.7亿20222023总资产：43.9亿2023总负债：30.1亿20232024总资产：41.6亿2024总负债：27.9亿20242025总资产：39.7亿2025总负债：26.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：1.4亿2016有息负债：5亿20162017现金：1.4亿2017有息负债：4.7亿20172018现金：3.4亿2018有息负债：9.6亿20182019现金：3亿2019有息负债：13.1亿20192020现金：2.9亿2020有息负债：15.8亿20202021现金：2.1亿2021有息负债：19.5亿20212022现金：2.9亿2022有息负债：21.8亿20222023现金：2.1亿2023有息负债：20.4亿20232024现金：2亿2024有息负债：19.1亿20242025现金：1.8亿2025有息负债：16.9亿2025

分红：西昌电力给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.27%，最近一年派息率 76.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.27%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.27%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.27%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 -3.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 76.5%，现金派息率 3.5%
每股分红（按财年）
0.000.020.042016每股分红：0.0320162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0520182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.0320202021每股分红：0.0320212022每股分红：0.0420222023每股分红：0.0120232024每股分红：0.0220242025每股分红：0.032025
派息率
0%50%2016派息率：20%20162017派息率：31%20172018派息率：30%20182019派息率：31%20192020派息率：32%20202021派息率：30%20212022派息率：31%20222023派息率：-10%20232024派息率：88%20242025派息率：76%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-13¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20242025-06-27¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20232024-07-12¥0.0110派0.12元(含税,扣税后0.108元)
20222023-07-10¥0.0410派0.38元(含税,扣税后0.342元)
20212022-06-27¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20202021-07-01¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20192020-07-01¥0.0310派0.31元(含税,扣税后0.279元)
20182019-06-27¥0.0510派0.52元(含税,扣税后0.468元)
20172018-06-26¥0.0310派0.35元(含税,扣税后0.315元)
20162017-06-29¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20152016-06-22¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20142015-06-08¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)

公司概况：西昌电力

所属行业
公用事业 · 电力
上市地
上海证券交易所
上市日期
2002-05-30
员工人数
963 人
公司官网
scxcdl.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 05:31 UTC。仅供参考，不构成投资建议。