驰宏锌锗 600497

¥7.41 -0.21 (-2.76%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥373.49亿
市盈率(TTM)
18.6
市净率
2.04
股息率
0.94%
52 周区间
6.02 – 13.50
今开 / 最高 / 最低
7.59 / 7.67 / 7.39

雪花图

估值5/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康4/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂驰宏锌锗

驰宏锌锗的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.25，现价低于估值 59.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 54.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 17.1%，最新净资产收益率 6.4%。
  • 财务健康 资产负债率 27.7%，有息负债占净资产 17.9%，流动比率 0.90。
  • 分红 当前股息率 0.94%，最近一年派息率 49.0%。

近一年股价

12.806.102026-012026-042026-072026-10
近一年 +13.3% · 前复权收盘价

估值：驰宏锌锗的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 18.25，现价低于估值 59.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 59.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 59.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 18.6 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.34
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.04 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 6.8%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 59.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥21.64亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥25.97亿¥23.94亿
2027¥31.17亿¥26.48亿
2028¥37.40亿¥29.28亿
2029¥44.88亿¥32.39亿
2030¥53.86亿¥35.82亿
2031¥62.69亿¥38.43亿
2032¥70.72亿¥39.95亿
2033¥77.22亿¥40.21亿
2034¥81.55亿¥39.13亿
2035¥83.18亿¥36.79亿
终值¥577.29亿

市盈率河流图

17 倍26 倍34 倍40 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看驰宏锌锗？

3/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 54.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 54.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 54.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 54.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 3.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 16.7%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.500.752020每股收益：0.0920202021每股收益：0.1120212022每股收益：0.1320222023每股收益：0.3020232024每股收益：0.2520242025每股收益：0.2020252026E每股收益：0.542026E2027E每股收益：0.632027E2028E每股收益：0.752028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.541
2027E0.631
2028E0.751

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：驰宏锌锗赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 17.1%，最新净资产收益率 6.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -19.6%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 17.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 17.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -19.6% vs 5 年 17.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.4%
  • 净利率同比提升 6.9% → 4.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：141亿2016净利润：-16.5亿20162017营收：185亿2017净利润：11.6亿20172018营收：190亿2018净利润：6.2亿20182019营收：164亿2019净利润：7.8亿20192020营收：192亿2020净利润：4.7亿20202021营收：217亿2021净利润：5.8亿20212022营收：219亿2022净利润：6.7亿20222023营收：221亿2023净利润：15.1亿20232024营收：188亿2024净利润：12.9亿20242025营收：241亿2025净利润：10.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
-10%0%2016净利率：-12%2016ROE：-19%20162017净利率：6%2017ROE：8%20172018净利率：3%2018ROE：4%20182019净利率：5%2019ROE：5%20192020净利率：2%2020ROE：3%20202021净利率：3%2021ROE：4%20212022净利率：3%2022ROE：4%20222023净利率：7%2023ROE：9%20232024净利率：7%2024ROE：8%20242025净利率：4%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：17.4亿2016自由现金流：5.9亿20162017经营现金流：36.5亿2017自由现金流：28.3亿20172018经营现金流：26.9亿2018自由现金流：11.4亿20182019经营现金流：25.4亿2019自由现金流：12.2亿20192020经营现金流：26.7亿2020自由现金流：19亿20202021经营现金流：32.4亿2021自由现金流：25.8亿20212022经营现金流：34.3亿2022自由现金流：27.6亿20222023经营现金流：36.1亿2023自由现金流：26.8亿20232024经营现金流：23.7亿2024自由现金流：12.8亿20242025经营现金流：37.6亿2025自由现金流：25.3亿2025

财务健康：驰宏锌锗的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 27.7%，有息负债占净资产 17.9%，流动比率 0.90。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.90
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 17.9%
  • 负债率较 5 年前下降 63.0% → 17.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 129.5%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 27.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿2016总资产：328亿2016总负债：216亿20162017总资产：328亿2017总负债：166亿20172018总资产：318亿2018总负债：151亿20182019总资产：312亿2019总负债：135亿20192020总资产：296亿2020总负债：122亿20202021总资产：286亿2021总负债：114亿20212022总资产：266亿2022总负债：93.8亿20222023总资产：279亿2023总负债：84.6亿20232024总资产：264亿2024总负债：75.9亿20242025总资产：259亿2025总负债：71.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0100亿2016现金：19.7亿2016有息负债：180亿20162017现金：28.4亿2017有息负债：133亿20172018现金：15.5亿2018有息负债：111亿20182019现金：8.6亿2019有息负债：104亿20192020现金：8.3亿2020有息负债：94.2亿20202021现金：12.4亿2021有息负债：80.9亿20212022现金：11.1亿2022有息负债：59.8亿20222023现金：14.9亿2023有息负债：43.4亿20232024现金：9.6亿2024有息负债：39.4亿20242025现金：11.2亿2025有息负债：29.1亿2025

分红：驰宏锌锗给股东回报多少？

4/6

当前股息率 0.94%，最近一年派息率 49.0%。

  • 派发现金分红 股息率 0.94%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.94%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.94%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 49.0%，现金派息率 20.0%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0720182019每股分红：0.1220192020每股分红：0.0520202021每股分红：0.1220212022每股分红：0.1220222023每股分红：0.1420232024每股分红：0.1320242025每股分红：0.102025
派息率
0%50%100%2016派息率：-24%20162017派息率：11%20172018派息率：57%20182019派息率：79%20192020派息率：54%20202021派息率：105%20212022派息率：91%20222023派息率：47%20232024派息率：51%20242025派息率：49%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-05-26¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20252025-11-11¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-06-19¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20232024-06-21¥0.1410派1.40元(含税,扣税后1.26元)
20222023-06-30¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20212022-07-08¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20202021-06-30¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20192020-06-19¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)
20182019-05-24¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20172018-05-21¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20162016-09-19¥0.1010转10.00派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20142015-07-10¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)

公司概况：驰宏锌锗

所属行业
基础材料 · 工业原材料
上市地
上海证券交易所
上市日期
2004-04-20
员工人数
6,794 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 09:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。