津药药业 600488

¥4.93 -0.04 (-0.80%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥53.83亿
市盈率(TTM)
114.3
市净率
1.78
股息率
1.05%
52 周区间
3.63 – 8.39
今开 / 最高 / 最低
4.99 / 5.03 / 4.91

雪花图

估值3/6未来增长3/6过往业绩2/6财务健康5/6分红3/6

总分 16/30 · 基本面良好

一句话看懂津药药业

津药药业的强项是财务健康（5/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.27，现价低于估值 52.0%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 26.6% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 16.0%，最新净资产收益率 2.2%。
  • 财务健康 资产负债率 31.7%，有息负债占净资产 23.3%，流动比率 1.89。
  • 分红 当前股息率 1.05%，最近一年派息率 80.0%。

近一年股价

7.743.662026-012026-042026-072026-10
近一年 +21.0% · 前复权收盘价

估值：津药药业的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 10.27，现价低于估值 52.0%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 52.0%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 52.0%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 114.3 倍
  • PEG 低于 1 PEG 7.16
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.78 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 1.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 52.0%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.07亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4.56亿¥4.20亿
2027¥5.11亿¥4.34亿
2028¥5.72亿¥4.48亿
2029¥6.41亿¥4.63亿
2030¥7.18亿¥4.77亿
2031¥7.90亿¥4.84亿
2032¥8.53亿¥4.82亿
2033¥9.04亿¥4.71亿
2034¥9.40亿¥4.51亿
2035¥9.59亿¥4.24亿
终值¥66.56亿

市盈率河流图

32 倍60 倍95 倍125 倍155 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看津药药业？

3/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 26.6% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 26.6%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 26.6%
  • 高速增长（> 20%） 年化 26.6%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -7.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.050.102020每股收益：0.0320202021每股收益：0.0420212022每股收益：0.0320222023每股收益：0.1120232024每股收益：0.1220242025每股收益：0.072025

过往业绩：津药药业赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 16.0%，最新净资产收益率 2.2%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -46.7%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 16.0%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 16.0%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -46.7% vs 5 年 16.0%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 2.2%
  • 净利率同比提升 4.2% → 2.4%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：16.9亿2016净利润：9773万20162017营收：19.7亿2017净利润：1.3亿20172018营收：24.3亿2018净利润：1.5亿20182019营收：33.3亿2019净利润：1.6亿20192020营收：31.2亿2020净利润：3398万20202021营收：37.5亿2021净利润：4867万20212022营收：36.9亿2022净利润：3541万20222023营收：37.8亿2023净利润：1.2亿20232024营收：32.2亿2024净利润：1.3亿20242025营收：29.1亿2025净利润：7056万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%3%5%2016净利率：6%2016ROE：4%20162017净利率：7%2017ROE：5%20172018净利率：6%2018ROE：5%20182019净利率：5%2019ROE：5%20192020净利率：1%2020ROE：1%20202021净利率：1%2021ROE：2%20212022净利率：1%2022ROE：1%20222023净利率：3%2023ROE：4%20232024净利率：4%2024ROE：4%20242025净利率：2%2025ROE：2%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
05亿2016经营现金流：5692万2016自由现金流：-2275万20162017经营现金流：-815万2017自由现金流：-1.3亿20172018经营现金流：1.9亿2018自由现金流：-2843万20182019经营现金流：3.2亿2019自由现金流：2496万20192020经营现金流：3.5亿2020自由现金流：-1.1亿20202021经营现金流：3.2亿2021自由现金流：-5395万20212022经营现金流：6.5亿2022自由现金流：4.5亿20222023经营现金流：7.8亿2023自由现金流：6.5亿20232024经营现金流：5.7亿2024自由现金流：4.9亿20242025经营现金流：1.4亿2025自由现金流：8057万2025

财务健康：津药药业的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 31.7%，有息负债占净资产 23.3%，流动比率 1.89。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.89
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 23.3%
  • 负债率较 5 年前下降 41.2% → 23.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 18.5%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 31.7%
总资产与总负债 总资产总负债
025亿50亿2016总资产：41.1亿2016总负债：6.9亿20162017总资产：42.8亿2017总负债：11.5亿20172018总资产：51.8亿2018总负债：18.9亿20182019总资产：57.1亿2019总负债：19.4亿20192020总资产：61.8亿2020总负债：24亿20202021总资产：63.5亿2021总负债：25.3亿20212022总资产：66.5亿2022总负债：29亿20222023总资产：61.4亿2023总负债：23.9亿20232024总资产：57亿2024总负债：18.1亿20242025总资产：58.9亿2025总负债：18.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿10亿2016现金：6.4亿2016有息负债：3.9亿20162017现金：4.8亿2017有息负债：3.9亿20172018现金：3.4亿2018有息负债：8亿20182019现金：2.5亿2019有息负债：9.8亿20192020现金：2.4亿2020有息负债：12.3亿20202021现金：2.3亿2021有息负债：14.1亿20212022现金：6.5亿2022有息负债：14亿20222023现金：7.2亿2023有息负债：9.5亿20232024现金：6.4亿2024有息负债：5.3亿20242025现金：8.4亿2025有息负债：7.4亿2025

分红：津药药业给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.05%，最近一年派息率 80.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.05%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.05%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.05%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 39.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 80.0%，现金派息率 70.5%
每股分红（按财年）
0.000.052016每股分红：0.0220162017每股分红：0.0420172018每股分红：0.0620182019每股分红：0.0420192020每股分红：0.0120202021每股分红：0.0120212022每股分红：0.0120222023每股分红：0.0920232024每股分红：0.1020242025每股分红：0.052025
派息率
0%50%2016派息率：23%20162017派息率：30%20172018派息率：42%20182019派息率：27%20192020派息率：32%20202021派息率：31%20212022派息率：31%20222023派息率：81%20232024派息率：80%20242025派息率：80%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-14¥0.0510派0.52元(含税,扣税后0.468元)
20242025-06-12¥0.1010派0.98元(含税,扣税后0.882元)
20232024-06-14¥0.0910派0.87元(含税,扣税后0.783元)
20222023-05-11¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20212022-05-11¥0.0110派0.14元(含税,扣税后0.126元)
20202021-05-25¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20192020-04-30¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20182019-05-15¥0.0610派0.56元(含税,扣税后0.504元)
20172018-06-12¥0.0410派0.36元(含税,扣税后0.324元)
20162017-05-10¥0.0210派0.21元(含税,扣税后0.189元)
20152016-05-20¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20142015-05-22¥0.0310派0.28元(含税,扣税后0.252元)

公司概况：津药药业

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
上海证券交易所
上市日期
2001-06-18
员工人数
2,731 人
公司官网
tjpcty.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 20:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。