中国动力 600482

¥29.46 -0.24 (-0.81%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥668.23亿
市盈率(TTM)
31.5
市净率
1.60
股息率
1.36%
52 周区间
19.09 – 43.03
今开 / 最高 / 最低
29.62 / 30.12 / 29.34

雪花图

估值5/6未来增长5/6过往业绩2/6财务健康5/6分红3/6

总分 20/30 · 基本面良好

一句话看懂中国动力

中国动力的强项是估值（5/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 169.88，现价低于估值 82.7%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 60.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 15.7%，最新净资产收益率 3.3%。
  • 财务健康 资产负债率 54.1%，有息负债占净资产 18.5%，流动比率 1.77。
  • 分红 当前股息率 1.36%，最近一年派息率 49.0%。

近一年股价

41.9419.152026-012026-042026-072026-10
近一年 +38.6% · 前复权收盘价

估值：中国动力的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 169.88，现价低于估值 82.7%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 82.7%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 82.7%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 31.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.52
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.60 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 15.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 82.7%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥90.69亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥108.83亿¥100.30亿
2027¥130.59亿¥110.93亿
2028¥156.71亿¥122.69亿
2029¥188.05亿¥135.69亿
2030¥225.66亿¥150.08亿
2031¥262.67亿¥161.00亿
2032¥296.29亿¥167.38亿
2033¥323.55亿¥168.46亿
2034¥341.67亿¥163.96亿
2035¥348.50亿¥154.14亿
终值¥2418.77亿

市盈率河流图

28 倍50 倍75 倍95 倍120 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中国动力？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 60.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 60.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 60.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 60.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 14.7%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.5%
  • 至少 3 份机构预测 4 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.001.002.002020每股收益：0.2820202021每股收益：0.2920212022每股收益：0.1620222023每股收益：0.3620232024每股收益：0.6320242025每股收益：0.5820252026E每股收益：1.312026E2027E每股收益：1.912027E2028E每股收益：2.392028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.314
2027E1.914
2028E2.394

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中国动力赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 15.7%，最新净资产收益率 3.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -7.9%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 15.7%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 15.7%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -7.9% vs 5 年 15.7%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.3%
  • 净利率同比提升 2.7% → 2.3%
营业收入与净利润 营收净利润
0200亿400亿2016营收：223亿2016净利润：10.7亿20162017营收：275亿2017净利润：11.7亿20172018营收：297亿2018净利润：13.5亿20182019营收：297亿2019净利润：9.9亿20192020营收：270亿2020净利润：5.4亿20202021营收：347亿2021净利润：6.3亿20212022营收：383亿2022净利润：3.4亿20222023营收：451亿2023净利润：7.8亿20232024营收：517亿2024净利润：13.9亿20242025营收：578亿2025净利润：13亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2%4%2016净利率：5%2016ROE：4%20162017净利率：4%2017ROE：5%20172018净利率：5%2018ROE：5%20182019净利率：3%2019ROE：4%20192020净利率：2%2020ROE：2%20202021净利率：2%2021ROE：2%20212022净利率：1%2022ROE：1%20222023净利率：2%2023ROE：2%20232024净利率：3%2024ROE：4%20242025净利率：2%2025ROE：3%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
0100亿2016经营现金流：5.4亿2016自由现金流：2294万20162017经营现金流：-4亿2017自由现金流：-10.4亿20172018经营现金流：-11.8亿2018自由现金流：-26.6亿20182019经营现金流：7.2亿2019自由现金流：-11.7亿20192020经营现金流：1.5亿2020自由现金流：-10.6亿20202021经营现金流：56.1亿2021自由现金流：43.4亿20212022经营现金流：31亿2022自由现金流：18.1亿20222023经营现金流：46亿2023自由现金流：36.7亿20232024经营现金流：144亿2024自由现金流：133亿20242025经营现金流：116亿2025自由现金流：102亿2025

财务健康：中国动力的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 54.1%，有息负债占净资产 18.5%，流动比率 1.77。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.77
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 18.5%
  • 负债率较 5 年前下降 16.6% → 18.5%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 156.8%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 54.1%
总资产与总负债 总资产总负债
0500亿1000亿2016总资产：441亿2016总负债：169亿20162017总资产：545亿2017总负债：263亿20172018总资产：572亿2018总负债：263亿20182019总资产：560亿2019总负债：194亿20192020总资产：587亿2020总负债：222亿20202021总资产：771亿2021总负债：319亿20212022总资产：859亿2022总负债：401亿20222023总资产：991亿2023总负债：518亿20232024总资产：1089亿2024总负债：580亿20242025总资产：1168亿2025总负债：631亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
0200亿400亿2016现金：178亿2016有息负债：53.5亿20162017现金：158亿2017有息负债：108亿20172018现金：139亿2018有息负债：107亿20182019现金：95.6亿2019有息负债：39.3亿20192020现金：106亿2020有息负债：59.5亿20202021现金：166亿2021有息负债：62.6亿20212022现金：207亿2022有息负债：86.7亿20222023现金：272亿2023有息负债：104亿20232024现金：378亿2024有息负债：68.5亿20242025现金：481亿2025有息负债：73.8亿2025

分红：中国动力给股东回报多少？

3/6

当前股息率 1.36%，最近一年派息率 49.0%。

  • 派发现金分红 股息率 1.36%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.36%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.36%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 30.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 49.0%，现金派息率 6.3%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.2220162017每股分红：0.2120172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0820202021每股分红：0.0920212022每股分红：0.0520222023每股分红：0.1120232024每股分红：0.1920242025每股分红：0.282025
派息率
0%20%40%2016派息率：31%20162017派息率：31%2017201820192020派息率：27%20202021派息率：30%20212022派息率：29%20222023派息率：30%20232024派息率：30%20242025派息率：49%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-16¥0.1210派1.1569元(含税,扣税后1.0412元)
20252026-07-29¥0.2010派2.0281元(含税,扣税后1.8253元)
20252025-11-26¥0.0810派0.8161元(含税,扣税后0.7345元)
20242025-06-13¥0.1910派1.86元(含税,扣税后1.674元)
20232024-08-08¥0.1110派1.0641元(含税,扣税后0.9577元)
20222023-07-20¥0.0510派0.4644元(含税,扣税后0.418元)
20212022-08-25¥0.0910派0.86元(含税,扣税后0.774元)
20202021-08-11¥0.0810派0.76元(含税,扣税后0.684元)
20172018-07-26¥0.2110派2.08元(含税,扣税后1.872元)
20162017-05-18¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20142015-06-17¥0.0810派0.81元(含税,扣税后0.729元)
20132014-05-19¥0.0710派0.66元(含税,扣税后0.594元)

公司概况：中国动力

所属行业
工业 · 工业机械
上市地
上海证券交易所
上市日期
2004-07-14
员工人数
22,990 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 21:02 UTC。仅供参考，不构成投资建议。