凌云股份 600480

¥7.70 -0.25 (-3.14%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥94.09亿
市盈率(TTM)
15.2
市净率
1.16
股息率
3.90%
52 周区间
7.35 – 12.45
今开 / 最高 / 最低
7.95 / 8.04 / 7.66

雪花图

估值5/6未来增长2/6过往业绩4/6财务健康6/6分红6/6

总分 23/30 · 基本面优秀

一句话看懂凌云股份

凌云股份的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.76，现价低于估值 54.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 39.6%，最新净资产收益率 10.4%。
  • 财务健康 资产负债率 50.6%，有息负债占净资产 18.1%，流动比率 1.39。
  • 分红 当前股息率 3.90%，最近一年派息率 58.0%。

近一年股价

12.887.392026-012026-042026-072026-10
近一年 -33.9% · 前复权收盘价

估值：凌云股份的股价贵不贵？

5/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 16.76，现价低于估值 54.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 54.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 54.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 15.2 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.56
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.16 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 10.0%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 54.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥10.45亿；前 5 年增速 5.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥11.07亿¥10.20亿
2027¥11.72亿¥9.96亿
2028¥12.42亿¥9.72亿
2029¥13.15亿¥9.49亿
2030¥13.93亿¥9.27亿
2031¥14.65亿¥8.98亿
2032¥15.29亿¥8.64亿
2033¥15.83亿¥8.24亿
2034¥16.27亿¥7.81亿
2035¥16.60亿¥7.34亿
终值¥115.20亿

市盈率河流图

8.5 倍19 倍29 倍40 倍50 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看凌云股份？

2/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 5.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 5.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 5.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 5.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 5.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.3%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.1320202021每股收益：0.3620212022每股收益：0.3920222023每股收益：0.6920232024每股收益：0.5520242025每股收益：0.6920252026E每股收益：0.552026E2027E每股收益：0.692027E2028E每股收益：0.822028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.553
2027E0.693
2028E0.823

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：凌云股份赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 39.6%，最新净资产收益率 10.4%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +25.5%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 39.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 39.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 25.5% vs 5 年 39.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.4%
  • 净利率同比提升 3.5% → 4.2%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿2016营收：89亿2016净利润：2.1亿20162017营收：118亿2017净利润：3.3亿20172018营收：123亿2018净利润：2.7亿20182019营收：118亿2019净利润：-6984万20192020营收：135亿2020净利润：1亿20202021营收：157亿2021净利润：2.8亿20212022营收：167亿2022净利润：3.4亿20222023营收：187亿2023净利润：6.3亿20232024营收：188亿2024净利润：6.6亿20242025营收：198亿2025净利润：8.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：2%2016ROE：6%20162017净利率：3%2017ROE：9%20172018净利率：2%2018ROE：7%20182019净利率：-1%2019ROE：-2%20192020净利率：1%2020ROE：2%20202021净利率：2%2021ROE：6%20212022净利率：2%2022ROE：5%20222023净利率：3%2023ROE：9%20232024净利率：3%2024ROE：9%20242025净利率：4%2025ROE：10%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：5.6亿2016自由现金流：-1亿20162017经营现金流：7.6亿2017自由现金流：-5036万20172018经营现金流：3.4亿2018自由现金流：-4亿20182019经营现金流：2.1亿2019自由现金流：-5.6亿20192020经营现金流：6.6亿2020自由现金流：-3351万20202021经营现金流：11.8亿2021自由现金流：7.2亿20212022经营现金流：13.9亿2022自由现金流：7.2亿20222023经营现金流：13.6亿2023自由现金流：5.7亿20232024经营现金流：22.4亿2024自由现金流：16.2亿20242025经营现金流：15.2亿2025自由现金流：9.4亿2025

财务健康：凌云股份的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 50.6%，有息负债占净资产 18.1%，流动比率 1.39。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.39
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 18.1%
  • 负债率较 5 年前下降 84.1% → 18.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 104.7%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：100亿2016总负债：52亿20162017总资产：119亿2017总负债：65亿20172018总资产：133亿2018总负债：74.9亿20182019总资产：142亿2019总负债：76.7亿20192020总资产：160亿2020总负债：91.8亿20202021总资产：167亿2021总负债：99.9亿20212022总资产：179亿2022总负债：94.1亿20222023总资产：190亿2023总负债：99.8亿20232024总资产：194亿2024总负债：97.3亿20242025总资产：209亿2025总负债：106亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：13.7亿2016有息负债：21.4亿20162017现金：18.2亿2017有息负债：26亿20172018现金：21.4亿2018有息负债：35.5亿20182019现金：20.5亿2019有息负债：33.8亿20192020现金：23.4亿2020有息负债：39.7亿20202021现金：23.8亿2021有息负债：39.2亿20212022现金：34.7亿2022有息负债：30.8亿20222023现金：32.9亿2023有息负债：25.1亿20232024现金：34.5亿2024有息负债：16.3亿20242025现金：35.3亿2025有息负债：14.5亿2025

分红：凌云股份给股东回报多少？

6/6

当前股息率 3.90%，最近一年派息率 58.0%。

  • 派发现金分红 股息率 3.90%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.90%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.90%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 25.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 58.0%，现金派息率 52.2%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.1420162017每股分红：0.2220172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.2020192020每股分红：0.1320202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1120222023每股分红：0.2520232024每股分红：0.4020242025每股分红：0.402025
派息率
-200%0%2016派息率：30%20162017派息率：30%201720182019派息率：-200%20192020派息率：101%20202021派息率：28%20212022派息率：28%20222023派息率：36%20232024派息率：73%20242025派息率：58%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-04¥0.3010派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20252025-09-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-06-23¥0.3010转3股派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20242024-10-11¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-07-12¥0.2510派2.50元(含税,扣税后2.25元)
20222023-07-07¥0.1110派1.0991元(含税,扣税后0.9892元)
20212022-06-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-07-23¥0.1310派1.31元(含税,扣税后1.179元)
20192019-09-30¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20172018-07-11¥0.2210派2.20元(含税,扣税后1.98元)
20162017-06-14¥0.1410派1.42元(含税,扣税后1.278元)
20152016-07-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：凌云股份

所属行业
可选消费 · 汽车零部件
上市地
上海证券交易所
上市日期
2003-08-15
员工人数
11,595 人
公司官网
lingyun.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 01:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。