洪城环境 600461

¥8.27 -0.16 (-1.90%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥116.37亿
市盈率(TTM)
10.1
市净率
1.12
股息率
5.65%
52 周区间
8.25 – 10.11
今开 / 最高 / 最低
8.44 / 8.44 / 8.25

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康3/6分红6/6

总分 15/30 · 基本面一般

一句话看懂洪城环境

洪城环境的强项是分红（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.05，现价高于估值 171.2%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.3%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.8%，最新净资产收益率 11.9%。
  • 财务健康 资产负债率 55.3%，有息负债占净资产 76.1%，流动比率 0.70。
  • 分红 当前股息率 5.65%，最近一年派息率 50.2%。

近一年股价

10.058.272026-012026-042026-072026-10
近一年 -4.2% · 前复权收盘价

估值：洪城环境的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 3.05，现价高于估值 171.2%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 171.2%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -171.2%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 10.1 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.44
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.12 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 7.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 171.2%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥2.69亿；前 5 年增速 2.3%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥2.75亿¥2.54亿
2027¥2.82亿¥2.39亿
2028¥2.88亿¥2.25亿
2029¥2.95亿¥2.13亿
2030¥3.01亿¥2.00亿
2031¥3.08亿¥1.89亿
2032¥3.15亿¥1.78亿
2033¥3.21亿¥1.67亿
2034¥3.28亿¥1.57亿
2035¥3.34亿¥1.48亿
终值¥23.21亿

市盈率河流图

5.5 倍6.5 倍8 倍9 倍10 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看洪城环境？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 2.3%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 2.3%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 2.3%
  • 高速增长（> 20%） 年化 2.3%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -1.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 13.1%
  • 至少 3 份机构预测 2 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.7020202021每股收益：0.9920212022每股收益：0.9220222023每股收益：0.9920232024每股收益：0.9720242025每股收益：0.9320252026E每股收益：0.942026E2027E每股收益：0.962027E2028E每股收益：0.992028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.942
2027E0.962
2028E0.992

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：洪城环境赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 5.8%，最新净资产收益率 11.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -4.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.8%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.8%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -4.1% vs 5 年 5.8%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 11.9%
  • 净利率同比提升 14.5% → 15.9%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿2016营收：30.9亿2016净利润：2.3亿20162017营收：35.4亿2017净利润：2.7亿20172018营收：43.8亿2018净利润：3.4亿20182019营收：53.8亿2019净利润：4.9亿20192020营收：66亿2020净利润：6.6亿20202021营收：91.3亿2021净利润：10.2亿20212022营收：77.8亿2022净利润：9.6亿20222023营收：80.5亿2023净利润：10.8亿20232024营收：82.3亿2024净利润：11.9亿20242025营收：74.9亿2025净利润：11.9亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：8%2016ROE：8%20162017净利率：8%2017ROE：9%20172018净利率：8%2018ROE：10%20182019净利率：9%2019ROE：10%20192020净利率：10%2020ROE：12%20202021净利率：11%2021ROE：14%20212022净利率：12%2022ROE：13%20222023净利率：13%2023ROE：14%20232024净利率：14%2024ROE：13%20242025净利率：16%2025ROE：12%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：7.2亿2016自由现金流：1.5亿20162017经营现金流：7.7亿2017自由现金流：-456万20172018经营现金流：11.2亿2018自由现金流：-4.7亿20182019经营现金流：12亿2019自由现金流：1379万20192020经营现金流：13.7亿2020自由现金流：-9.2亿20202021经营现金流：18.7亿2021自由现金流：-4.4亿20212022经营现金流：21.9亿2022自由现金流：5.7亿20222023经营现金流：17.3亿2023自由现金流：-1.4亿20232024经营现金流：19.7亿2024自由现金流：8462万20242025经营现金流：19.1亿2025自由现金流：8.7亿2025

财务健康：洪城环境的资产负债表稳不稳？

3/6

资产负债率 55.3%，有息负债占净资产 76.1%，流动比率 0.70。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 0.70
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 76.1%
  • 负债率较 5 年前下降 120.7% → 76.1%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 24.9%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 55.3%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：77.5亿2016总负债：43.6亿20162017总资产：84.4亿2017总负债：48.9亿20172018总资产：99.9亿2018总负债：61.3亿20182019总资产：118亿2019总负债：66.6亿20192020总资产：165亿2020总负债：105亿20202021总资产：215亿2021总负债：136亿20212022总资产：210亿2022总负债：128亿20222023总资产：229亿2023总负债：139亿20232024总资产：247亿2024总负债：142亿20242025总资产：252亿2025总负债：140亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：9.4亿2016有息负债：21.7亿20162017现金：14.2亿2017有息负债：26.8亿20172018现金：14.2亿2018有息负债：32.2亿20182019现金：22.5亿2019有息负债：36.8亿20192020现金：41.6亿2020有息负债：65.6亿20202021现金：35亿2021有息负债：78.1亿20212022现金：23.5亿2022有息负债：69.2亿20222023现金：26.4亿2023有息负债：78.8亿20232024现金：28.5亿2024有息负债：79.7亿20242025现金：25.6亿2025有息负债：76.6亿2025

分红：洪城环境给股东回报多少？

6/6

当前股息率 5.65%，最近一年派息率 50.2%。

  • 派发现金分红 股息率 5.65%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 5.65%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 5.65%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 2.1%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 50.2%，现金派息率 75.9%
每股分红（按财年）
0.000.200.402016每股分红：0.3120162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.1720182019每股分红：0.2620192020每股分红：0.4220202021每股分红：0.5020212022每股分红：0.4320222023每股分红：0.4420232024每股分红：0.4620242025每股分红：0.472025
派息率
0%50%100%2016派息率：103%201620172018派息率：40%20182019派息率：43%20192020派息率：60%20202021派息率：51%20212022派息率：47%20222023派息率：45%20232024派息率：48%20242025派息率：50%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-03¥0.4710派4.67元(含税,扣税后4.203元)
20242025-07-04¥0.4610派4.64元(含税,扣税后4.176元)
20232024-07-04¥0.4410派4.4073元(含税,扣税后3.9666元)
20222023-07-04¥0.4310派4.34元(含税,扣税后3.906元)
20212022-07-07¥0.5010派4.9999元(含税,扣税后4.4999元)
20202021-07-09¥0.4210派4.21元(含税,扣税后3.789元)
20192020-07-09¥0.2610派2.60元(含税,扣税后2.34元)
20182019-07-08¥0.1710派1.70元(含税,扣税后1.53元)
20162017-07-07¥0.1810派1.80元(含税,扣税后1.62元)
20162016-09-27¥0.1310转8.00派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20142015-07-24¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20132014-06-19¥0.1210派1.20元(含税,扣税后1.08元)

公司概况：洪城环境

所属行业
公用事业 · 水务
上市地
上海证券交易所
上市日期
2004-06-01
员工人数
6,660 人
公司官网
jxhcsy.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 07:00 UTC。仅供参考，不构成投资建议。