时代新材 600458

¥9.61 -0.28 (-2.83%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥91.50亿
市盈率(TTM)
16.8
市净率
1.12
股息率
2.62%
52 周区间
9.32 – 18.00
今开 / 最高 / 最低
9.90 / 9.95 / 9.61

雪花图

估值6/6未来增长5/6过往业绩3/6财务健康5/6分红5/6

总分 24/30 · 基本面优秀

一句话看懂时代新材

时代新材的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（3/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.50，现价低于估值 53.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.2%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 7.6%，最新净资产收益率 6.5%。
  • 财务健康 资产负债率 64.7%，有息负债占净资产 16.9%，流动比率 1.24。
  • 分红 当前股息率 2.62%，最近一年派息率 39.3%。

近一年股价

17.249.592026-012026-042026-072026-10
近一年 -32.6% · 前复权收盘价

估值：时代新材的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 20.50，现价低于估值 53.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 53.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 53.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 16.8 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.83
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.12 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.5%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 53.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥4.59亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥5.51亿¥5.08亿
2027¥6.61亿¥5.62亿
2028¥7.94亿¥6.21亿
2029¥9.52亿¥6.87亿
2030¥11.43亿¥7.60亿
2031¥13.30亿¥8.15亿
2032¥15.01亿¥8.48亿
2033¥16.39亿¥8.53亿
2034¥17.30亿¥8.30亿
2035¥17.65亿¥7.81亿
终值¥122.50亿

市盈率河流图

17 倍28 倍39 倍50 倍60 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看时代新材？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 20.2%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 20.2%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 20.2%
  • 高速增长（> 20%） 年化 20.2%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 12.6%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 8.2%
  • 至少 3 份机构预测 3 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.4120202021每股收益：0.2320212022每股收益：0.4420222023每股收益：0.4820232024每股收益：0.5520242025每股收益：0.5920252026E每股收益：0.682026E2027E每股收益：0.852027E2028E每股收益：1.032028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.683
2027E0.853
2028E1.033

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：时代新材赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 7.6%，最新净资产收益率 6.5%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +7.3%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 7.6%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 7.6%
  • 增速快于 5 年平均 同比 7.3% vs 5 年 7.6%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.5%
  • 净利率同比提升 2.2% → 2.4%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：117亿2016净利润：2.4亿20162017营收：114亿2017净利润：6922万20172018营收：120亿2018净利润：-4.3亿20182019营收：119亿2019净利润：9011万20192020营收：151亿2020净利润：3.3亿20202021营收：141亿2021净利润：1.8亿20212022营收：150亿2022净利润：3.6亿20222023营收：175亿2023净利润：3.9亿20232024营收：201亿2024净利润：4.4亿20242025营收：215亿2025净利润：5.1亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2016净利率：2%2016ROE：5%20162017净利率：1%2017ROE：1%20172018净利率：-4%2018ROE：-9%20182019净利率：1%2019ROE：2%20192020净利率：2%2020ROE：7%20202021净利率：1%2021ROE：4%20212022净利率：2%2022ROE：6%20222023净利率：2%2023ROE：7%20232024净利率：2%2024ROE：7%20242025净利率：2%2025ROE：6%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
020亿2016经营现金流：6.5亿2016自由现金流：412万20162017经营现金流：-9056万2017自由现金流：-9.4亿20172018经营现金流：3.8亿2018自由现金流：-2.5亿20182019经营现金流：12.2亿2019自由现金流：7.5亿20192020经营现金流：24.2亿2020自由现金流：20.4亿20202021经营现金流：2.6亿2021自由现金流：-8496万20212022经营现金流：-6.6亿2022自由现金流：-10.7亿20222023经营现金流：8亿2023自由现金流：2.4亿20232024经营现金流：11.4亿2024自由现金流：-9617万20242025经营现金流：21.8亿2025自由现金流：12.3亿2025

财务健康：时代新材的资产负债表稳不稳？

5/6

资产负债率 64.7%，有息负债占净资产 16.9%，流动比率 1.24。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.24
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 16.9%
  • 负债率较 5 年前下降 30.3% → 16.9%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 163.3%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 64.7%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿200亿2016总资产：136亿2016总负债：86.1亿20162017总资产：143亿2017总负债：93.1亿20172018总资产：143亿2018总负债：94.9亿20182019总资产：156亿2019总负债：107亿20192020总资产：160亿2020总负债：111亿20202021总资产：163亿2021总负债：113亿20212022总资产：173亿2022总负债：109亿20222023总资产：182亿2023总负债：117亿20232024总资产：205亿2024总负债：137亿20242025总资产：248亿2025总负债：161亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
020亿2016现金：15.5亿2016有息负债：26.5亿20162017现金：11.3亿2017有息负债：28.4亿20172018现金：11.8亿2018有息负债：24.4亿20182019现金：22.6亿2019有息负债：20.1亿20192020现金：24.2亿2020有息负债：14.5亿20202021现金：21.1亿2021有息负债：15.9亿20212022现金：18.8亿2022有息负债：20.7亿20222023现金：22.2亿2023有息负债：19亿20232024现金：19.3亿2024有息负债：23.2亿20242025现金：31.9亿2025有息负债：13.4亿2025

分红：时代新材给股东回报多少？

5/6

当前股息率 2.62%，最近一年派息率 39.3%。

  • 派发现金分红 股息率 2.62%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 2.62%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 2.62%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 13.2%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 39.3%，现金派息率 17.9%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.1020162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.0420182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.1320202021每股分红：0.0820212022每股分红：0.1420222023每股分红：0.1820232024每股分红：0.2220242025每股分红：0.232025
派息率
0%25%50%2016派息率：33%20162017派息率：56%20172018派息率：-8%20182019派息率：23%20192020派息率：30%20202021派息率：35%20212022派息率：31%20222023派息率：39%20232024派息率：39%20242025派息率：39%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-10-15¥0.0910派0.90元(含税,扣税后0.81元)
20252026-07-22¥0.1610派1.62元(含税,扣税后1.458元)
20252025-10-17¥0.0710派0.70元(含税,扣税后0.63元)
20242025-06-05¥0.2210派2.16元(含税,扣税后1.944元)
20232024-07-10¥0.1810派1.85元(含税,扣税后1.665元)
20222023-06-26¥0.1410派1.35元(含税,扣税后1.215元)
20212022-06-23¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20202021-06-18¥0.1310派1.25元(含税,扣税后1.125元)
20192020-06-19¥0.0310派0.25元(含税,扣税后0.225元)
20182019-06-19¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20172018-06-15¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20162017-06-16¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)

公司概况：时代新材

所属行业
工业 · 综合企业
上市地
上海证券交易所
上市日期
2002-12-19
员工人数
6,339 人
公司官网
zztmt.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:01 UTC。仅供参考，不构成投资建议。