国机通用 600444

¥12.75 0.00 (0.00%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥18.67亿
市盈率(TTM)
32.9
市净率
2.44
股息率
1.25%
52 周区间
11.61 – 21.43
今开 / 最高 / 最低
12.75 / 12.91 / 12.70

雪花图

估值3/6未来增长1/6过往业绩4/6财务健康6/6分红4/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂国机通用

国机通用的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.39，现价低于估值 11.4%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.9%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 5.1%，最新净资产收益率 7.7%。
  • 财务健康 资产负债率 50.5%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 1.88。
  • 分红 当前股息率 1.25%，最近一年派息率 40.2%。

近一年股价

21.0511.772026-012026-042026-072026-10
近一年 -30.1% · 前复权收盘价

估值：国机通用的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 14.39，现价低于估值 11.4%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 11.4%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 11.4%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 32.9 倍
  • PEG 低于 1 PEG 4.18
  • 市净率低于 3 倍 市净率 2.44 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

略低于估值 现价低于现金流折现估值 11.4%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥9633.29万；前 5 年增速 7.9%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1.04亿¥9576.98万
2027¥1.12亿¥9520.99万
2028¥1.21亿¥9465.34万
2029¥1.30亿¥9410.01万
2030¥1.41亿¥9355.00万
2031¥1.50亿¥9199.16万
2032¥1.58亿¥8946.46万
2033¥1.65亿¥8603.96万
2034¥1.70亿¥8181.55万
2035¥1.74亿¥7691.41万
终值¥12.07亿

市盈率河流图

26 倍36 倍45 倍55 倍65 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国机通用？

1/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 7.9%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 7.9%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 7.9%
  • 高速增长（> 20%） 年化 7.9%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 4.5%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 7.8%
  • 至少 3 份机构预测 1 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.200.402020每股收益：0.3120202021每股收益：0.3320212022每股收益：0.2820222023每股收益：0.2720232024每股收益：0.2720242025每股收益：0.4020252026E每股收益：0.402026E2027E每股收益：0.442027E2028E每股收益：0.502028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E0.401
2027E0.441
2028E0.501

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：国机通用赚钱能力如何？

4/6

近 5 年每股收益年化增长 5.1%，最新净资产收益率 7.7%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +45.2%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 5.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 5.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 45.2% vs 5 年 5.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 7.7%
  • 净利率同比提升 5.2% → 6.5%
营业收入与净利润 营收净利润
05亿2016营收：6.7亿2016净利润：1538万20162017营收：6.1亿2017净利润：1.7亿20172018营收：6亿2018净利润：4720万20182019营收：6.8亿2019净利润：4856万20192020营收：7亿2020净利润：4556万20202021营收：8.4亿2021净利润：4865万20212022营收：7.9亿2022净利润：4124万20222023营收：7.6亿2023净利润：4005万20232024营收：7.7亿2024净利润：4016万20242025营收：9亿2025净利润：5833万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%2016净利率：2%2016ROE：4%20162017净利率：27%2017ROE：33%20172018净利率：8%2018ROE：8%20182019净利率：7%2019ROE：8%20192020净利率：7%2020ROE：7%20202021净利率：6%2021ROE：8%20212022净利率：5%2022ROE：6%20222023净利率：5%2023ROE：6%20232024净利率：5%2024ROE：6%20242025净利率：6%2025ROE：8%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：8208万2016自由现金流：7098万20162017经营现金流：-1049万2017自由现金流：-1749万20172018经营现金流：3647万2018自由现金流：2934万20182019经营现金流：-6356万2019自由现金流：-7156万20192020经营现金流：3.2亿2020自由现金流：3.2亿20202021经营现金流：-6812万2021自由现金流：-6947万20212022经营现金流：1456万2022自由现金流：1089万20222023经营现金流：5238万2023自由现金流：5185万20232024经营现金流：-1081万2024自由现金流：-1121万20242025经营现金流：2.5亿2025自由现金流：2.5亿2025

财务健康：国机通用的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 50.5%，有息负债占净资产 0.5%，流动比率 1.88。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.88
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 50.5%
总资产与总负债 总资产总负债
010亿2016总资产：8.9亿2016总负债：5.8亿20162017总资产：8.3亿2017总负债：3.2亿20172018总资产：8.4亿2018总负债：2.8亿20182019总资产：9.2亿2019总负债：3.3亿20192020总资产：11.8亿2020总负债：5.7亿20202021总资产：12.4亿2021总负债：6亿20212022总资产：11.5亿2022总负债：4.9亿20222023总资产：12.6亿2023总负债：5.8亿20232024总资产：13.4亿2024总负债：6.3亿20242025总资产：15.2亿2025总负债：7.7亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
02.5亿5亿2016现金：1.4亿2016有息负债：1.9亿20162017现金：1.9亿2017有息负债：020172018现金：2.5亿2018有息负债：020182019现金：2.1亿2019有息负债：020192020现金：5亿2020有息负债：020202021现金：4亿2021有息负债：020212022现金：3.3亿2022有息负债：573万20222023现金：4.4亿2023有息负债：564万20232024现金：4.2亿2024有息负债：337万20242025现金：6.5亿2025有息负债：354万2025

分红：国机通用给股东回报多少？

4/6

当前股息率 1.25%，最近一年派息率 40.2%。

  • 派发现金分红 股息率 1.25%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 1.25%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 1.25%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 1.3%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 40.2%，现金派息率 9.4%
每股分红（按财年）
0.000.100.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.2820192020每股分红：0.1520202021每股分红：0.1320212022每股分红：0.1320222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.1120242025每股分红：0.162025
派息率
0%50%2016201720182019派息率：84%20192020派息率：48%20202021派息率：39%20212022派息率：46%20222023派息率：37%20232024派息率：40%20242025派息率：40%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-29¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20242025-07-23¥0.1110派1.10元(含税,扣税后0.99元)
20232024-07-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-07-26¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20212022-08-16¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20202021-07-20¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192020-05-25¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.35元)
20192019-07-08¥0.1310派1.30元(含税,扣税后1.17元)
20032004-06-10¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.80元)

公司概况：国机通用

所属行业
工业 · 其他制造
上市地
上海证券交易所
上市日期
2004-02-19
员工人数
264 人
公司官网
guotone.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 14:33 UTC。仅供参考，不构成投资建议。