中远海特 600428

¥10.56 -0.04 (-0.38%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥289.76亿
市盈率(TTM)
9.4
市净率
1.60
股息率
3.08%
52 周区间
6.40 – 12.52
今开 / 最高 / 最低
10.60 / 10.72 / 10.51

雪花图

估值6/6未来增长5/6过往业绩2/6财务健康4/6分红5/6

总分 22/30 · 基本面优秀

一句话看懂中远海特

中远海特的强项是估值（6/6），短板是过往业绩（2/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 44.21，现价低于估值 76.1%。
  • 未来增长 机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 25.0%。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 63.9%，最新净资产收益率 10.6%。
  • 财务健康 资产负债率 57.8%，有息负债占净资产 54.0%，流动比率 1.05。
  • 分红 当前股息率 3.08%，最近一年派息率 47.4%。

近一年股价

12.096.432026-012026-042026-072026-10
近一年 +59.1% · 前复权收盘价

估值：中远海特的股价贵不贵？

6/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 44.21，现价低于估值 76.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 76.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 76.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 9.4 倍
  • PEG 低于 1 PEG 0.38
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.60 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 16.1%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 76.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥28.55亿；前 5 年增速 20.0%（依据机构一致预期），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥34.26亿¥31.58亿
2027¥41.11亿¥34.92亿
2028¥49.33亿¥38.62亿
2029¥59.20亿¥42.72亿
2030¥71.04亿¥47.24亿
2031¥82.69亿¥50.68亿
2032¥93.27亿¥52.69亿
2033¥101.86亿¥53.03亿
2034¥107.56亿¥51.62亿
2035¥109.71亿¥48.52亿
终值¥761.44亿

市盈率河流图

9 倍26 倍45 倍60 倍80 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看中远海特？

5/6

机构一致预期每股收益至 2028 年年化增长 25.0%。

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 25.0%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 25.0%
  • 高速增长（> 20%） 年化 25.0%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 23.9%
  • 预期净资产收益率 > 20% 预期 ROE 17.8%
  • 至少 3 份机构预测 5 份预测
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.0620202021每股收益：0.1420212022每股收益：0.3820222023每股收益：0.5020232024每股收益：0.7120242025每股收益：0.6920252026E每股收益：1.102026E2027E每股收益：1.242027E2028E每股收益：1.342028E
年度一致预期每股收益预测份数
2026E1.105
2027E1.245
2028E1.345

近 180 天券商研报预测均值。

过往业绩：中远海特赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 63.9%，最新净资产收益率 10.6%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -3.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 63.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 63.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -3.8% vs 5 年 63.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 10.6%
  • 净利率同比提升 9.1% → 7.7%
营业收入与净利润 营收净利润
0100亿200亿2016营收：58.8亿2016净利润：5026万20162017营收：65.1亿2017净利润：2.4亿20172018营收：75.8亿2018净利润：8607万20182019营收：82.7亿2019净利润：1亿20192020营收：70.4亿2020净利润：1.3亿20202021营收：87.5亿2021净利润：3亿20212022营收：122亿2022净利润：8.2亿20222023营收：122亿2023净利润：10.6亿20232024营收：168亿2024净利润：15.3亿20242025营收：232亿2025净利润：17.8亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：1%2016ROE：1%20162017净利率：4%2017ROE：2%20172018净利率：1%2018ROE：1%20182019净利率：1%2019ROE：1%20192020净利率：2%2020ROE：1%20202021净利率：3%2021ROE：3%20212022净利率：7%2022ROE：8%20222023净利率：9%2023ROE：9%20232024净利率：9%2024ROE：12%20242025净利率：8%2025ROE：11%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
050亿2016经营现金流：6.4亿2016自由现金流：-23亿20162017经营现金流：14.3亿2017自由现金流：-4352万20172018经营现金流：9亿2018自由现金流：-2亿20182019经营现金流：12.6亿2019自由现金流：2604万20192020经营现金流：13亿2020自由现金流：8.7亿20202021经营现金流：16.9亿2021自由现金流：8.4亿20212022经营现金流：23.7亿2022自由现金流：15.1亿20222023经营现金流：29.2亿2023自由现金流：9.1亿20232024经营现金流：36.2亿2024自由现金流：29.8亿20242025经营现金流：63.4亿2025自由现金流：46.8亿2025

财务健康：中远海特的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 57.8%，有息负债占净资产 54.0%，流动比率 1.05。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.05
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 54.0%
  • 负债率较 5 年前下降 82.2% → 54.0%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 69.6%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 57.8%
总资产与总负债 总资产总负债
0200亿400亿2016总资产：213亿2016总负债：119亿20162017总资产：213亿2017总负债：117亿20172018总资产：217亿2018总负债：121亿20182019总资产：222亿2019总负债：126亿20192020总资产：216亿2020总负债：120亿20202021总资产：229亿2021总负债：133亿20212022总资产：254亿2022总负债：146亿20222023总资产：276亿2023总负债：160亿20232024总资产：349亿2024总负债：211亿20242025总资产：439亿2025总负债：253亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
050亿2016现金：13.9亿2016有息负债：75.9亿20162017现金：14.4亿2017有息负债：76.4亿20172018现金：10.9亿2018有息负债：80.2亿20182019现金：9亿2019有息负债：78.7亿20192020现金：15.1亿2020有息负债：78.5亿20202021现金：19.1亿2021有息负债：76.4亿20212022现金：10亿2022有息负债：71.7亿20222023现金：15亿2023有息负债：80.3亿20232024现金：28.8亿2024有息负债：79亿20242025现金：69.6亿2025有息负债：91.1亿2025

分红：中远海特给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.08%，最近一年派息率 47.4%。

  • 派发现金分红 股息率 3.08%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.08%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.08%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 74.7%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 47.4%，现金派息率 19.1%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0220172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0220202021每股分红：0.0520212022每股分红：0.1620222023每股分红：0.2520232024每股分红：0.2820242025每股分红：0.332025
派息率
0%20%40%20162017派息率：18%2017201820192020派息率：34%20202021派息率：36%20212022派息率：42%20222023派息率：50%20232024派息率：39%20242025派息率：47%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-07-30¥0.3310派3.25元(含税,扣税后2.925元)
20242025-08-19¥0.2810派2.79元(含税,扣税后2.511元)
20232024-07-22¥0.2510派2.48元(含税,扣税后2.232元)
20222023-06-15¥0.1610派1.60元(含税,扣税后1.44元)
20212022-08-03¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20202021-07-20¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20172018-08-09¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20152016-08-10¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20142015-07-16¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20112012-07-18¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20102011-08-24¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20082009-07-06¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：中远海特

所属行业
工业 · 航运
上市地
上海证券交易所
上市日期
2002-04-18
员工人数
5,548 人

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:42 UTC。仅供参考，不构成投资建议。