*ST柳化 600423

¥2.49 -0.04 (-1.58%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥19.89亿
市盈率(TTM)
亏损
市净率
3.61
股息率
0.00%
52 周区间
2.12 – 4.64
今开 / 最高 / 最低
2.55 / 2.57 / 2.49

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩0/6财务健康6/6分红0/6

总分 6/30 · 基本面偏弱

一句话看懂*ST柳化

*ST柳化的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.34，现价高于估值 634.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -4.9%。
  • 财务健康 资产负债率 10.5%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 8.69。
  • 分红 近一年未派发现金分红。

近一年股价

4.522.222026-012026-042026-072026-10
近一年 -32.0% · 前复权收盘价

估值：*ST柳化的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 0.34，现价高于估值 634.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 634.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -634.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 亏损或无数据
  • PEG 低于 1 增长为负或无数据
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.61 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 0.2%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 634.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥1725.18万；前 5 年增速 2.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥1759.68万¥1621.83万
2027¥1794.87万¥1524.67万
2028¥1830.77万¥1433.33万
2029¥1867.39万¥1347.46万
2030¥1904.74万¥1266.74万
2031¥1942.83万¥1190.85万
2032¥1981.69万¥1119.51万
2033¥2021.32万¥1052.44万
2034¥2061.75万¥989.39万
2035¥2102.98万¥930.12万
终值¥1.46亿

市盈率河流图

3 倍55 倍105 倍155 倍205 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看*ST柳化？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 — 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 —
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 —
  • 高速增长（> 20%） 年化 —
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 2.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.052020每股收益：0.0220202021每股收益：0.0420212022每股收益：0.0220222023每股收益：0.0920232024每股收益：0.0420242025每股收益：-0.032025

过往业绩：*ST柳化赚钱能力如何？

0/6

近 5 年每股收益年化增长 —，最新净资产收益率 -4.9%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -175.0%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 —
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 —
  • 增速快于 5 年平均 同比 -175.0% vs 5 年 —
  • 净资产收益率 > 20% ROE -4.9%
  • 净利率同比提升 18.3% → -18.7%
营业收入与净利润 营收净利润
020亿2016营收：20.8亿2016净利润：-8.2亿20162017营收：18.3亿2017净利润：6155万20172018营收：20.1亿2018净利润：3.9亿20182019营收：3.7亿2019净利润：-18.7亿20192020营收：1.1亿2020净利润：1272万20202021营收：1.1亿2021净利润：2881万20212022营收：1.3亿2022净利润：1586万20222023营收：1.4亿2023净利润：7325万20232024营收：1.6亿2024净利润：3018万20242025营收：1.4亿2025净利润：-2571万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%2000%2016净利率：-39%2016ROE：3330%20162017净利率：3%2017ROE：159%20172018净利率：19%2018ROE：18%20182019净利率：-499%2019ROE：-492%20192020净利率：12%2020ROE：3%20202021净利率：26%2021ROE：7%20212022净利率：12%2022ROE：4%20222023净利率：52%2023ROE：14%20232024净利率：18%2024ROE：5%20242025净利率：-19%2025ROE：-5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-2亿02亿2016经营现金流：2675万2016自由现金流：759万20162017经营现金流：2.8亿20172018经营现金流：2416万20182019经营现金流：-2.7亿20192020经营现金流：-1.3亿2020自由现金流：-1.3亿20202021经营现金流：606万2021自由现金流：505万20212022经营现金流：2445万2022自由现金流：1848万20222023经营现金流：1012万2023自由现金流：232万20232024经营现金流：5161万2024自由现金流：4588万20242025经营现金流：809万2025自由现金流：356万2025

财务健康：*ST柳化的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 10.5%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 8.69。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 8.69
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 10.5%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：37亿2016总负债：37.2亿20162017总资产：32亿2017总负债：31.7亿20172018总资产：27.4亿2018总负债：5.7亿20182019总资产：5.9亿2019总负债：2.1亿20192020总资产：4.7亿2020总负债：7645万20202021总资产：4.9亿2021总负债：6264万20212022总资产：5.1亿2022总负债：7631万20222023总资产：5.5亿2023总负债：3925万20232024总资产：6亿2024总负债：5060万20242025总资产：5.9亿2025总负债：6197万2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿20亿2016现金：1.7亿2016有息负债：24.4亿20162017现金：1.9亿2017有息负债：19.4亿20172018现金：6.3亿2018有息负债：2992万20182019现金：4.8亿2019有息负债：020192020现金：3.5亿2020有息负债：020202021现金：3.9亿2021有息负债：020212022现金：4.1亿2022有息负债：020222023现金：4.1亿2023有息负债：19万20232024现金：4.3亿2024有息负债：45万20242025现金：4.3亿2025有息负债：47万2025

分红：*ST柳化给股东回报多少？

0/6

近一年未派发现金分红。

  • 派发现金分红 股息率 0.00%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.00%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.00%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 —
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 —，现金派息率 —
每股分红（按财年）
0.000.501.002016每股分红：0.0020162017每股分红：0.0020172018每股分红：0.0020182019每股分红：0.0020192020每股分红：0.0020202021每股分红：0.0020212022每股分红：0.0020222023每股分红：0.0020232024每股分红：0.0020242025每股分红：0.002025
派息率

暂无数据

分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20142015-06-26¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20122013-06-25¥0.0610派0.60元(含税,扣税后0.54元)
20112012-06-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20092010-05-26¥0.1010送2.00转3.00派1.00元(含税,扣税后0.70元)
20072008-04-10¥0.0510送2.00派0.50元(含税,扣税后0.25元)
20052006-04-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20042005-04-12¥0.1510派1.50元(含税,扣税后1.20元)
20032004-06-21¥0.1510转3.00派1.50元(含税,扣税后1.20元)

公司概况：*ST柳化

所属行业
基础材料 · 特种化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2003-07-17
员工人数
97 人
公司官网
lzhg.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 04:51 UTC。仅供参考，不构成投资建议。