国药现代 600420

¥8.07 -0.08 (-0.98%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥108.23亿
市盈率(TTM)
24.0
市净率
0.79
股息率
3.10%
52 周区间
7.62 – 10.84
今开 / 最高 / 最低
8.15 / 8.15 / 8.04

雪花图

估值4/6未来增长1/6过往业绩2/6财务健康6/6分红5/6

总分 18/30 · 基本面良好

一句话看懂国药现代

国药现代的强项是财务健康（6/6），短板是未来增长（1/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.08，现价低于估值 69.1%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.7% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 2.1%，最新净资产收益率 6.8%。
  • 财务健康 资产负债率 17.6%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 3.59。
  • 分红 当前股息率 3.10%，最近一年派息率 42.7%。

近一年股价

10.727.732026-012026-042026-072026-10
近一年 -21.8% · 前复权收盘价

估值：国药现代的股价贵不贵？

4/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 26.08，现价低于估值 69.1%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 69.1%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 69.1%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 24.0 倍
  • PEG 低于 1 PEG 11.25
  • 市净率低于 3 倍 市净率 0.79 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 13.3%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 69.1%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥16.11亿；前 5 年增速 7.7%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥17.36亿¥16.00亿
2027¥18.70亿¥15.89亿
2028¥20.15亿¥15.77亿
2029¥21.71亿¥15.66亿
2030¥23.38亿¥15.55亿
2031¥24.92亿¥15.28亿
2032¥26.28亿¥14.85亿
2033¥27.41亿¥14.27亿
2034¥28.27亿¥13.57亿
2035¥28.84亿¥12.75亿
终值¥200.14亿

市盈率河流图

12 倍14 倍17 倍19 倍21 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看国药现代？

1/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 4.7% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 4.7%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 4.7%
  • 高速增长（> 20%） 年化 4.7%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -10.3%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.502020每股收益：0.6320202021每股收益：0.5520212022每股收益：0.6120222023每股收益：0.5420232024每股收益：0.8120242025每股收益：0.702025

过往业绩：国药现代赚钱能力如何？

2/6

近 5 年每股收益年化增长 2.1%，最新净资产收益率 6.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 -13.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 2.1%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 2.1%
  • 增速快于 5 年平均 同比 -13.1% vs 5 年 2.1%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 6.8%
  • 净利率同比提升 9.9% → 10.1%
营业收入与净利润 营收净利润
050亿100亿2016营收：91.3亿2016净利润：4.8亿20162017营收：85.2亿2017净利润：5.2亿20172018营收：113亿2018净利润：7.1亿20182019营收：122亿2019净利润：6.6亿20192020营收：126亿2020净利润：6.5亿20202021营收：139亿2021净利润：5.7亿20212022营收：130亿2022净利润：6.3亿20222023营收：121亿2023净利润：6.9亿20232024营收：109亿2024净利润：10.8亿20242025营收：93.6亿2025净利润：9.4亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%5%10%2016净利率：5%2016ROE：8%20162017净利率：6%2017ROE：8%20172018净利率：6%2018ROE：10%20182019净利率：5%2019ROE：9%20192020净利率：5%2020ROE：8%20202021净利率：4%2021ROE：7%20212022净利率：5%2022ROE：6%20222023净利率：6%2023ROE：6%20232024净利率：10%2024ROE：8%20242025净利率：10%2025ROE：7%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
010亿20亿2016经营现金流：8.4亿2016自由现金流：6亿20162017经营现金流：23.1亿2017自由现金流：21.5亿20172018经营现金流：16.7亿2018自由现金流：12.7亿20182019经营现金流：12.7亿2019自由现金流：8.7亿20192020经营现金流：15.6亿2020自由现金流：11.8亿20202021经营现金流：16.8亿2021自由现金流：11.6亿20212022经营现金流：28.6亿2022自由现金流：25.5亿20222023经营现金流：17.2亿2023自由现金流：13.6亿20232024经营现金流：22.6亿2024自由现金流：20.4亿20242025经营现金流：17亿2025自由现金流：14.3亿2025

财务健康：国药现代的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 17.6%，有息负债占净资产 0.1%，流动比率 3.59。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.59
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 0.1%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 经营现金流远超有息负债
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 17.6%
总资产与总负债 总资产总负债
0100亿2016总资产：150亿2016总负债：80.8亿20162017总资产：152亿2017总负债：75.2亿20172018总资产：165亿2018总负债：80.2亿20182019总资产：176亿2019总负债：84.4亿20192020总资产：183亿2020总负债：84.3亿20202021总资产：191亿2021总负债：87亿20212022总资产：196亿2022总负债：74.8亿20222023总资产：194亿2023总负债：50.1亿20232024总资产：200亿2024总负债：46.3亿20242025总资产：192亿2025总负债：33.8亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
025亿50亿2016现金：16.4亿2016有息负债：49.4亿20162017现金：24.4亿2017有息负债：41亿20172018现金：38.3亿2018有息负债：37.3亿20182019现金：51.6亿2019有息负债：43亿20192020现金：37.2亿2020有息负债：31.5亿20202021现金：42.8亿2021有息负债：35.3亿20212022现金：61.5亿2022有息负债：33.3亿20222023现金：59.7亿2023有息负债：10.9亿20232024现金：62.1亿2024有息负债：10.9亿20242025现金：40.1亿2025有息负债：885万2025

分红：国药现代给股东回报多少？

5/6

当前股息率 3.10%，最近一年派息率 42.7%。

  • 派发现金分红 股息率 3.10%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 3.10%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 3.10%
  • 近 5 年分红稳定 连续派息且无大幅削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 24.6%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 42.7%，现金派息率 28.1%
每股分红（按财年）
0.000.202016每股分红：0.2620162017每股分红：0.0520172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.1020192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.1020232024每股分红：0.3020242025每股分红：0.302025
派息率
0%25%50%2016派息率：60%20162017派息率：11%20172018派息率：15%20182019派息率：16%20192020派息率：16%20202021派息率：18%20212022派息率：16%20222023派息率：18%20232024派息率：37%20242025派息率：43%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-18¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20252026-06-03¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20252025-09-16¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-07-18¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20242024-09-20¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20232024-06-18¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20222023-07-06¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-07-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-25¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-06-24¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20182019-06-26¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-06-14¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)

公司概况：国药现代

所属行业
医疗保健 · 专科药与仿制药
上市地
上海证券交易所
上市日期
2004-06-16
员工人数
9,697 人
公司官网
shyndec.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 19:13 UTC。仅供参考，不构成投资建议。