红星发展 600367

¥27.37 -0.53 (-1.90%) 2026-11-12 16:15
总市值
¥93.37亿
市盈率(TTM)
67.5
市净率
3.59
股息率
0.15%
52 周区间
14.94 – 66.36
今开 / 最高 / 最低
27.88 / 28.41 / 27.29

雪花图

估值0/6未来增长0/6过往业绩3/6财务健康6/6分红3/6

总分 12/30 · 基本面一般

一句话看懂红星发展

红星发展的强项是财务健康（6/6），短板是估值（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.94，现价高于估值 831.6%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -28.5% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 7.3%，最新净资产收益率 3.8%。
  • 财务健康 资产负债率 17.0%，有息负债占净资产 2.5%，流动比率 3.72。
  • 分红 当前股息率 0.15%，最近一年派息率 14.8%。

近一年股价

63.7715.062026-012026-042026-072026-10
近一年 +65.8% · 前复权收盘价

估值：红星发展的股价贵不贵？

0/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 2.94，现价高于估值 831.6%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值高 831.6%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 -831.6%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 67.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 9.27
  • 市净率低于 3 倍 市净率 3.59 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 -0.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著高估 现价高于现金流折现估值 831.6%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥3850.24万；前 5 年增速 11.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥4273.56万¥3938.76万
2027¥4743.42万¥4029.32万
2028¥5264.93万¥4121.96万
2029¥5843.79万¥4216.73万
2030¥6486.28万¥4313.67万
2031¥7082.74万¥4341.33万
2032¥7606.63万¥4297.18万
2033¥8032.43万¥4182.24万
2034¥8337.58万¥4001.03万
2035¥8504.33万¥3761.34万
终值¥5.90亿

市盈率河流图

15 倍50 倍80 倍115 倍150 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看红星发展？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -28.5% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -28.5%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -28.5%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -28.5%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -9.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.501.002020每股收益：0.1920202021每股收益：1.0020212022每股收益：0.7420222023每股收益：0.0920232024每股收益：0.2620242025每股收益：0.272025

过往业绩：红星发展赚钱能力如何？

3/6

近 5 年每股收益年化增长 7.3%，最新净资产收益率 3.8%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +3.8%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 7.3%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 7.3%
  • 增速快于 5 年平均 同比 3.8% vs 5 年 7.3%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 3.8%
  • 净利率同比提升 4.1% → 4.3%
营业收入与净利润 营收净利润
010亿20亿2016营收：11.7亿2016净利润：4586万20162017营收：13.4亿2017净利润：9547万20172018营收：15.9亿2018净利润：1.2亿20182019营收：15.2亿2019净利润：7478万20192020营收：13.8亿2020净利润：5510万20202021营收：25.4亿2021净利润：2.9亿20212022营收：28.5亿2022净利润：2.1亿20222023营收：22亿2023净利润：2645万20232024营收：22亿2024净利润：8908万20242025营收：21.4亿2025净利润：9283万2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%10%2016净利率：4%2016ROE：4%20162017净利率：7%2017ROE：8%20172018净利率：7%2018ROE：9%20182019净利率：5%2019ROE：6%20192020净利率：4%2020ROE：4%20202021净利率：12%2021ROE：15%20212022净利率：8%2022ROE：12%20222023净利率：1%2023ROE：1%20232024净利率：4%2024ROE：4%20242025净利率：4%2025ROE：4%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
02亿2016经营现金流：1.2亿2016自由现金流：6902万20162017经营现金流：1.3亿2017自由现金流：3390万20172018经营现金流：9082万2018自由现金流：1825万20182019经营现金流：5452万2019自由现金流：270万20192020经营现金流：2964万2020自由现金流：-3219万20202021经营现金流：2.6亿2021自由现金流：1.8亿20212022经营现金流：2.8亿2022自由现金流：1.6亿20222023经营现金流：2亿2023自由现金流：1.2亿20232024经营现金流：2.1亿2024自由现金流：3086万20242025经营现金流：1.9亿2025自由现金流：-3697万2025

财务健康：红星发展的资产负债表稳不稳？

6/6

资产负债率 17.0%，有息负债占净资产 2.5%，流动比率 3.72。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 3.72
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 2.5%
  • 负债率较 5 年前下降 基本无有息负债
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 303.9%
  • 现金多于有息负债 净现金
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 17.0%
总资产与总负债 总资产总负债
020亿2016总资产：16.5亿2016总负债：5.1亿20162017总资产：17.4亿2017总负债：5.1亿20172018总资产：19亿2018总负债：5.5亿20182019总资产：20.5亿2019总负债：6.4亿20192020总资产：20.3亿2020总负债：5.8亿20202021总资产：28.8亿2021总负债：7.5亿20212022总资产：28.6亿2022总负债：9.3亿20222023总资产：31.6亿2023总负债：6.2亿20232024总资产：31.6亿2024总负债：5.3亿20242025总资产：33亿2025总负债：5.6亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
05亿2016现金：2.5亿2016有息负债：1.3亿20162017现金：2.6亿2017有息负债：1.3亿20172018现金：3.2亿2018有息负债：1.5亿20182019现金：3.4亿2019有息负债：1.8亿20192020现金：3亿2020有息负债：1.4亿20202021现金：5亿2021有息负债：1亿20212022现金：4.6亿2022有息负债：2.5亿20222023现金：9.4亿2023有息负债：1.2亿20232024现金：9.1亿2024有息负债：5007万20242025现金：8.5亿2025有息负债：6130万2025

分红：红星发展给股东回报多少？

3/6

当前股息率 0.15%，最近一年派息率 14.8%。

  • 派发现金分红 股息率 0.15%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.15%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.15%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 14.9%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 14.8%，现金派息率 -36.9%
每股分红（按财年）
0.000.050.102016每股分红：0.0220162017每股分红：0.0320172018每股分红：0.0420182019每股分红：0.0320192020每股分红：0.0220202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.0820222023每股分红：0.0120232024每股分红：0.0320242025每股分红：0.042025
派息率
0%5%10%2016派息率：10%20162017派息率：10%20172018派息率：10%20182019派息率：10%20192020派息率：11%20202021派息率：10%20212022派息率：11%20222023派息率：11%20232024派息率：12%20242025派息率：15%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20262026-09-07¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20252026-06-04¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20252025-09-11¥0.0310派0.30元(含税,扣税后0.27元)
20242025-06-13¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20242024-09-30¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20232024-06-18¥0.0110派0.10元(含税,扣税后0.09元)
20222023-05-31¥0.0810派0.80元(含税,扣税后0.72元)
20212022-06-27¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-28¥0.0210派0.20元(含税,扣税后0.18元)
20192020-06-09¥0.0310派0.26元(含税,扣税后0.234元)
20182019-04-17¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20172018-05-24¥0.0310派0.33元(含税,扣税后0.297元)

公司概况：红星发展

所属行业
基础材料 · 化工
上市地
上海证券交易所
上市日期
2001-03-20
员工人数
2,554 人
公司官网
hxfz.com.cn

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-12 11:10 UTC。仅供参考，不构成投资建议。