宁波韵升 600366

¥10.22 -0.18 (-1.73%) 2026-11-12 16:14
总市值
¥112.32亿
市盈率(TTM)
25.5
市净率
1.73
股息率
0.98%
52 周区间
9.61 – 17.41
今开 / 最高 / 最低
10.40 / 10.42 / 10.21

雪花图

估值3/6未来增长0/6过往业绩5/6财务健康4/6分红2/6

总分 14/30 · 基本面一般

一句话看懂宁波韵升

宁波韵升的强项是过往业绩（5/6），短板是未来增长（0/6）。

  • 估值 按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.01，现价低于估值 39.9%。
  • 未来增长 暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.1% 代替。
  • 过往业绩 近 5 年每股收益年化增长 10.9%，最新净资产收益率 5.3%。
  • 财务健康 资产负债率 41.9%，有息负债占净资产 21.3%，流动比率 1.97。
  • 分红 当前股息率 0.98%，最近一年派息率 32.5%。

近一年股价

16.839.782026-012026-042026-072026-10
近一年 -25.9% · 前复权收盘价

估值：宁波韵升的股价贵不贵？

3/6

按现金流折现模型，合理价值约为每股 17.01，现价低于估值 39.9%。

  • 低于现金流折现估值 现价比估值低 39.9%
  • 显著低估（折价 > 20%） 折价 39.9%
  • 市盈率低于市场（18 倍） 市盈率 25.5 倍
  • PEG 低于 1 PEG 2.34
  • 市净率低于 3 倍 市净率 1.73 倍
  • 自由现金流收益率 > 5% 自由现金流收益率 2.4%

现金流折现（DCF）估值

低估 20% 以上 ±20% 合理区间 高估 20% 以上

显著低估 现价低于现金流折现估值 39.9%

查看估值假设与未来 10 年现金流

起始自由现金流（近 3 年平均）¥6.79亿；前 5 年增速 12.0%（依据历史净利润增速），之后 5 年线性回落至永续增长率 2.0%；折现率 8.5%（无风险利率 + 股权风险溢价）。

年份自由现金流现值
2026¥7.61亿¥7.01亿
2027¥8.52亿¥7.24亿
2028¥9.54亿¥7.47亿
2029¥10.69亿¥7.71亿
2030¥11.97亿¥7.96亿
2031¥13.17亿¥8.07亿
2032¥14.22亿¥8.03亿
2033¥15.08亿¥7.85亿
2034¥15.68亿¥7.52亿
2035¥15.99亿¥7.07亿
终值¥110.99亿

市盈率河流图

15 倍65 倍120 倍170 倍225 倍202120222023202420252026
黑线为周收盘价；色带为「最新已披露年报每股收益 × 市盈率倍数」，倍数取该股自身历史市盈率区间。 股价越靠近上沿，估值越贵。

未来增长：机构怎么看宁波韵升？

0/6

暂无机构一致预期，以近 3 年每股收益年化增速 -5.1% 代替。 （估算）

  • 盈利增速高于储蓄利率（1.5%） 年化 -5.1%
  • 盈利增速高于市场（10%） 年化 -5.1%
  • 高速增长（> 20%） 年化 -5.1%
  • 营收增速 > 10% 近 3 年营收年化 -5.2%
  • 预期净资产收益率 > 20% 无分析师预期
  • 至少 3 份机构预测 暂无机构一致预期
每股收益（斜线为机构预测）
0.000.250.502020每股收益：0.1820202021每股收益：0.5320212022每股收益：0.3620222023每股收益：-0.2120232024每股收益：0.0920242025每股收益：0.312025

过往业绩：宁波韵升赚钱能力如何？

5/6

近 5 年每股收益年化增长 10.9%，最新净资产收益率 5.3%。

  • 上一财年盈利增长 每股收益同比 +252.1%
  • 5 年盈利增长为正 5 年年化 10.9%
  • 5 年盈利年化 > 10% 5 年年化 10.9%
  • 增速快于 5 年平均 同比 252.1% vs 5 年 10.9%
  • 净资产收益率 > 20% ROE 5.3%
  • 净利率同比提升 1.9% → 6.1%
营业收入与净利润 营收净利润
025亿50亿2016营收：15.6亿2016净利润：8亿20162017营收：18.9亿2017净利润：4.1亿20172018营收：20.3亿2018净利润：8933万20182019营收：19.5亿2019净利润：2630万20192020营收：24亿2020净利润：1.8亿20202021营收：37.5亿2021净利润：5.2亿20212022营收：64.1亿2022净利润：3.6亿20222023营收：53.7亿2023净利润：-2.3亿20232024营收：50.4亿2024净利润：9508万20242025营收：54.6亿2025净利润：3.3亿2025
净利率与净资产收益率 净利率ROE
0%20%40%2016净利率：51%2016ROE：18%20162017净利率：22%2017ROE：9%20172018净利率：4%2018ROE：2%20182019净利率：1%2019ROE：1%20192020净利率：7%2020ROE：4%20202021净利率：14%2021ROE：11%20212022净利率：6%2022ROE：6%20222023净利率：-4%2023ROE：-4%20232024净利率：2%2024ROE：2%20242025净利率：6%2025ROE：5%2025
经营现金流与自由现金流 经营现金流自由现金流
-10亿010亿2016经营现金流：3016万2016自由现金流：-2.1亿20162017经营现金流：-1.3亿2017自由现金流：-2.8亿20172018经营现金流：2亿2018自由现金流：6191万20182019经营现金流：2.4亿2019自由现金流：7592万20192020经营现金流：-2113万2020自由现金流：-2.3亿20202021经营现金流：-10亿2021自由现金流：-12.1亿20212022经营现金流：-11.6亿2022自由现金流：-13.1亿20222023经营现金流：10.9亿2023自由现金流：9.7亿20232024经营现金流：8.5亿2024自由现金流：8亿20242025经营现金流：3.5亿2025自由现金流：2.7亿2025

财务健康：宁波韵升的资产负债表稳不稳？

4/6

资产负债率 41.9%，有息负债占净资产 21.3%，流动比率 1.97。

  • 流动资产覆盖流动负债 流动比率 1.97
  • 有息负债/净资产 < 40% 负债权益比 21.3%
  • 负债率较 5 年前下降 19.4% → 21.3%
  • 经营现金流覆盖有息负债 > 20% 覆盖率 26.3%
  • 现金多于有息负债 净负债
  • 资产负债率 < 60% 资产负债率 41.9%
总资产与总负债 总资产总负债
050亿100亿2016总资产：57.3亿2016总负债：11.2亿20162017总资产：63.2亿2017总负债：14亿20172018总资产：55.3亿2018总负债：10.4亿20182019总资产：57.6亿2019总负债：13.3亿20192020总资产：60.1亿2020总负债：15.8亿20202021总资产：72.8亿2021总负债：24.2亿20212022总资产：96.9亿2022总负债：35.6亿20222023总资产：85.6亿2023总负债：26.2亿20232024总资产：90.2亿2024总负债：30.9亿20242025总资产：108亿2025总负债：45.1亿2025
现金与有息负债 现金有息负债
010亿2016现金：8.1亿2016有息负债：4.8亿20162017现金：8.3亿2017有息负债：8.6亿20172018现金：6.6亿2018有息负债：7.2亿20182019现金：6.3亿2019有息负债：7.5亿20192020现金：2.7亿2020有息负债：8.5亿20202021现金：3.7亿2021有息负债：13.9亿20212022现金：14亿2022有息负债：19.6亿20222023现金：12.8亿2023有息负债：12.3亿20232024现金：10.5亿2024有息负债：10.5亿20242025现金：9.7亿2025有息负债：13.2亿2025

分红：宁波韵升给股东回报多少？

2/6

当前股息率 0.98%，最近一年派息率 32.5%。

  • 派发现金分红 股息率 0.98%
  • 股息率高于储蓄利率（1.5%） 股息率 0.98%
  • 高股息（> 3.5%） 股息率 0.98%
  • 近 5 年分红稳定 有中断或削减
  • 5 年分红增长 每股分红年化 0.0%
  • 分红由盈利和现金流覆盖 派息率 32.5%，现金派息率 41.4%
每股分红（按财年）
0.000.100.200.302016每股分红：0.2020162017每股分红：0.3020172018每股分红：0.1020182019每股分红：0.0420192020每股分红：0.1020202021每股分红：0.1020212022每股分红：0.1020222023每股分红：0.0520232024每股分红：0.0520242025每股分红：0.102025
派息率
0%100%2016派息率：14%20162017派息率：71%20172018派息率：110%20182019派息率：149%20192020派息率：55%20202021派息率：19%20212022派息率：28%20222023派息率：-24%20232024派息率：57%20242025派息率：33%2025
分红实施记录
报告期除权除息日每股派息(税前)方案
20252026-06-29¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20242025-07-14¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20232024-07-12¥0.0510派0.50元(含税,扣税后0.45元)
20222023-07-07¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20212022-06-08¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20202021-06-25¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20192020-07-08¥0.0410派0.40元(含税,扣税后0.36元)
20182019-07-15¥0.1010派1.00元(含税,扣税后0.90元)
20172018-05-23¥0.3010转8.00派3.00元(含税,扣税后2.70元)
20162017-06-07¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20152016-05-09¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)
20142015-04-28¥0.2010派2.00元(含税,扣税后1.80元)

公司概况：宁波韵升

所属行业
工业 · 工具与配件制造
上市地
上海证券交易所
上市日期
2000-10-30
员工人数
3,581 人
公司官网
yunsheng.com

财务数据依据公司在沪深北交易所披露的年报整理，为年报口径，最新财年 2025。页面生成于 2026-11-11 23:41 UTC。仅供参考，不构成投资建议。